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¿Que podemos esperar del 2010?

Del Efecto Enero ya he hablado en otras ocasiones. En principio el mal comportamiento de este año debería estar dando mas probabilidad a un año negativo para la bolsa.

No obstante me parece también interesante en sacar conclusiones de este gráfico que nos ofrece DShort. Voy a ir enumerandolas

• La probabilidad de un año positivo es de un 65,85% por la probabilidad de caer de un 34,15%. Es de perogrullo, pero es bueno decirlo, la bolsa suele subir.  Es mas fácil ganar al alza en la bolsa
• La probabilidad de que la bolsa suba después de un año de subidas es ligeramente superior 66,04%,  lo que realmente demuestra que tener un año positivo no cambia la probabilidad de subidas o caídas.
• La probabilidad de que la bolsa suba después de un año de caídas y posteriormente otro subidas es entorno al 62%, es decir realmente en niveles parecidos a la estadística general.
• Si finalmente el indice subiera, con una probabilidad cercana al 34% lo haría entre un 10 y un 20% . Es decir en el caso de nuestro indice estaríamos hablando de un rango del 13.100 a los 14.300 puntos.
• Si el indice finalmente finalizara con caídas, la probabilidad de que fueran menores al 15% sería de un 66,6%. Extrapolando a nuestro indice, el limite estaría entorno a los 10.150 puntos.

Pero hay un dato incluso mas interesante, para evaluar el posible escenario de una vuelta en W que se esta planteando. ¿Cual es la probabilidad de que en tres años seguidos se produzca dos años con caídas superiores al 30%?  NINGUNA.

El  único caso parecido lo encontramos en el crack del 29, donde en el trieno del 1929 a 1931 se produjeron dos caidas una del 28,5% y otra del 47,1%, a parte de producirse en el primer año una caida del 11,9%.

Es decir tener un año igual de malo que el 2008 en un plazo de dos años, es algo que no se ha producido desde 1929. Donde eso sí, el tercer año fue negativo, en lugar de positivo como ha sido 2009.

Esto me hace pensar que como mucho podríamos encontrarnos con un año de caídas del 15%, lo que nos vuelve a dejar entorno a los 10.150 euros como extremo de caída. Lo cual no quita con poder durante el año encontrar niveles inferiores que luego podríamos recuperar. El efecto Enero nos avisa que puede ser un año que acabemos en negativo, pero estadísticamente no deberían ser caídas abultadas.

Esto son los datos. Dicen que las estadísticas están para romperse, pero yo apuesto porque en este caso no se van a romper. Por ese motivo, estas correcciones me siguen pareciendo oportunidades de compra.

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10 Comentarios »

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1. Nuevamente no comparto tu opinión, pero claro solo el tiempo dirá quien tiene la razón.

   Saludos Oscar.

   Comentario por sintrampanicarton — febrero 4, 2010 #

2. Buenas Oscar,

   En cualquier caso, tenga razón cualquiera de los dos, para mi estos escenarios son sesgos, luego el mercado irá poniéndome en mi sitio.

   No sería no obstante ni la primera ni la ultima vez que me equivoco. Pero a día de hoy me parece el escenario mas probable.

   Un saludo

   Comentario por admin — febrero 4, 2010 #

3. No creo que se pueda concluir que no existen probabilidades de que algo suceda simplemente porque no ha sucedido antes.

   Por lo demás, parece que te sentó bien la cena del Club Barbieri. Me atrevería a decir que desde entonces publicas más y mejor…

   Gran saludo.

   Comentario por Gallardo — febrero 4, 2010 #

4. Los datos estadísticos están ahí, son rangos extraidos de datos históricos. El artículo esta muy bien.

   Hoy la bolsa ha cogido una pequeña gastrointeritis (¿no os suena el virus que anda por ahí? pues yo lo conozco bien). Después de pasar este receso es de esperar que regrese la tendencia alcista con ánimos renovados… esperemos que esto no vaya a mayores y el enfermo tenga que ser hospitalizado. Paciencia -el que pueda- y a ver acontecimientos, 2010 año va a ser una año muy largo y exigente.

   Comentario por Gregorio — febrero 4, 2010 #

5. Gregorio no me hables de ese virus porque me dejo dos días out.

   Comentario por sintrampanicarton — febrero 5, 2010 #

6. Hombre, estos datos son de agradecer, pero… ¿Cuál era la probabilidad de que la bolsa acabase en positivo el año pasado?

   Comentario por luis — febrero 5, 2010 #

7. [...] No me parece probable una segunda caída fuerte en tres años: En este articulo, quizás no he tenido en cuenta un importante dato de la situación actual y es que España se esta separando del resto. Los problemas de la economía Española esta castigando de manera muy dura al IBEX frente a otros indices. En este punto quizás no podamos analizar España como en otras ocasiones analizando el resto. El escenario de todo el mundo recuperando y nosotros hundiéndonos empieza a ser posible. [...]

   Pingback por Panic Mode — febrero 5, 2010 #

8. Jaja, pues a mí me dejo en casa 3 días. Aún sigo tomando té muchos días porque la leche se ha tornado un mal compañero de viaje a 1/2 mañana.

   Ahora Zapatero culpa de las caídas de ayer a los especuladores, http://www.expansion.com/2010/02/05/inversion/1265355800.html. Lo que faltaba para el duro, que el de la Moncloa se meta a Bolsista. Para que queremos Ministros, si son sus marionetas.

   Y lo de Botín… tratar de defender la situación del país patrio, será el motivo de que caiga un 9% pese a conseguir margenes record e incrementar la retribución al accionista. Malo que diga nada cuando supuestamente nadie se lo ha pedido, ¿o si se lo habían pedido?.

   Comentario por Gregorio — febrero 5, 2010 #

9. Cuando desde mínimos el IBEX ha subido más que el resto de bolsas, nadie dice nada. Cuando ocurre al contrario, todo el mundo quiere explicar/justificar lo ocurrido con teorías de lo más variopinto, cuando se trata de mera especulación para sacar unos puntitos de rentabilidad extra, aprovechando una situación incierta.

   ¡Cómo os puede los sentimientos! ¿Verdad …? Sólo os deseo que hayáis podido respetar vuestros stops.

   Comentario por elefant — febrero 5, 2010 #

10. [...] sigo apostando por una subida del mercado?. Por varios motivos, en primer lugar porque es muy poco probable el asistir a dos años de fuertes caídas en un periodo de tres años.  En segundo lugar porque a nivel internacional el escenario no ha sido tan negativo, lo cual me [...]

    Pingback por Acumulando las manos fuertes — febrero 8, 2010 #

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