Interesante comentario de Ignacio del Corral sobre la situación económica. Os dejo por aquí el vídeo de la rueda de prensa del Gobierno. Solbes ayer nos comento que no existía ningún agujero financiero en CCM. ¿Con este tipo de declaraciones quieren generar confianza?. Pues desde luego si no hay ningún agujero financiero, yo en primer lugar lo que haría sería pedir el dinero de la auditoría a Pricewaterhouse Coopers, porque no se han enterado bien….
Si quería mantener algo de credibilidad el señor Solbes, días como ayer no ayudan. Han pasado de la estrategia de negar lo evidente a mentir descaradamente. Si esa es la estrategia del gobierno para gestionar esta crisis, mal vamos.
Finalmente el Banco de España ha decididointervenir Caja Castilla la Manchaalgo que ya se venía hablando desde hace ya tiempo. Los intentos de fusión con Unicaja para tratar de evitar esta intervención al final han fracasado y finalmente el Banco de España ha tenido que entrar en escena. Algo que probablemente debía haber hecho mucho antes.
Lo peor de todo es que probablemente estamos ante el inicio de la crisis bancaria de la que llevo hablando en el blog y que teníamos pendiente. Precisamente en el post de esta semana lo citaba como posible.
Es desde luego una noticia que seguro conmocionará algo, no tanto por este problema que ya sabíamos, sino porque abre la caja de pandora de todos los problemas de nuestras entidades financieras y en especial de las cajas de ahorro. Algo que fundamentalmente afectará a los trabajadores de la entidad, y es posible que tambien pueda afectar algo a sus clientes. Aunque muy probablemente si el gobierno lo gestiona correctamente y dado lo anunciado del tema, sinceramente no tendría excusa para no haberse prepardo. El Fondo de Garantia de Depositos, como sabeis cubre con 100.00 euros para nuestro dinero en depositos, así que el pequeño ahorrador debería estar cubierto.
Desde luego y pese a que se ha venido negando, el introducir la politica dentro de la gestión de entidades financieras no parece una buena idea. En primer lugar porque el interés politico probablemente este en muchisimas ocasiones enfrentado con los intereses empresariales de la entidad y en situaciones como las actuales, las entidades mal gestionadas serán las primeras en caer. No parece que este vaya ser el único caso, como tampoco lo fue Astroc, en la primera quiebra de inmobiliarias. Y era un proceso que parecía inevitable, así que cuanto antes se realice esta restructuración del sector financiero, antes podremos salir de la crisis, con instituciones mucho mas fuertes.
En el corto plazo esta noticia meterá una importante presión sobre nuestras cotizadas en el sector financiero. Tendremos que ver como despierta nuestro mercado el Lunes, no obstante este tipo de problemas estaba ya descontado, pero el punto interesante será ver que implicaciones tiene con respecto a otras entidades financieras y cuales son las que se colocan a partir de este momento en el punto de mira.
Os dejo por aqui los enlaces mas interesantes sobre estos temas
Recuperamos uno de los eventos que tradicionalmente organizabamos en Financialred. Será el Viernes 3 de Abril a partir de las 21:00 de la noche, con el objetivo de poder tomarnos algunas cervezas conjuntamente con la gente que acudamos a Bolsalia. Os confirmaré el sitio el Lunes en función del numero que seamos. Dejad un mensaje los que os querais unir.
Para los que no conoceis este evento, esta dedicado a hablar sobre temas de Bolsa, inversiones y en general como ganar dinero en el mercado. Estos eventos en el pasado solían congrear a 10-15 personas, que durante 2 o 3 horas solo hablabamos de mercados, incluso con portatiles para poder ver gráficos. Un evento para tomarnos unas cañas y poder encontrar a gente que le gusten los mercados.
Definitivamente ya tenemos confirmado el programa de Bolsali@ 2009 que organiza mi Cartera de Inversion , donde contaremos con lo mejor de la blogosfera financiera. Una excelentes charlas para poder asistir, y tambien un lugar donde se celebrará el Cafe & Finanzas. Tres días donde podremos encontrar a los mas reconocidos expertos en Bolsa en España y donde podremos escuchar sus impresiones sobre el mercado. Un interesante momento donde se esta discutiendo si hemos visto el suelo de mercado, y donde esta pregunta será contestadad por muchos analistas, tanto tecnicos, como fundamentales.
El programa de Bolsali@ 2009 es dificilmente superable. Es el tercer año de este ciclo de conferencias. Una cita imprescindible después de ver los analisis que se han realizado en este ciclo de conferencias. En 2007, en nuestras charlas se pudo escuchar que existía una burbuja inmobiliaria, siendo los primeros que hablabamos de ella. En 2008 dijimos que la Bolsa no estaba barata pese a lo que ya había bajado. ¿Quiere saber lo que se dirá en 2009?. Aqui te dejamos una invitación para Bolsalia 2009. El programa será el siguiente
2 de Abril
16:00 – 17:30 Sistemas de Trading Javier Sierra(http://www.trackrecord.es/)Blog de referencia sobre estrategias con sistemas Alexey de la Loma(http://www.rankia.com/blog/lecturas-economia/) Experto en sistemas de trading y de diseño de estrategias automatizadas para SICAVsy reponsable de la iniciativa www.cursosbolsa.com/ Alberto Quintanawww.simplenorisk.com)Analista tecnico y cuantitativo Jorge Ufano (www.clasesdebolsa.com) Director de contenidos de clasesdebolsa.com, profesor de mercados financieros y analisis tecnico.
16:00 – 17:30 Redes Sociales Financieras Marc Vidal (http://www.marcvidal.cat/espanol/) Director General de Cink.es. Director corporativo de un grupo inversor, miembro independiente de dos consejos de administración y consultor de operaciones. Nicolas Oriol (http://www.unience.com) Socio y Fundador de Unience.com Miguel Arias (http://www.rankia.com) Community Manager de Rankia.com
3 de Abril
16:00 – 17:30 Productos Financieros Carlos Lopez (http://euribor.com.es) Responsable del blog de euribor.com.es Jose Trecet (http://todoproductosfinancieros.com) Director de contenidos de Financialred.com y experto en productos financieros Francisco Peñalver (http://bankimia.com) Socio y Fundado del comparador de productos financieros, Bankimia.com
18:00 – 19:30 Una visión fundamental del mercado Jose Mª Huch (http://gurusblog.com) MBA Instituto de Empresa. Associate Manager de una empresa de Private Equito (Capital Riesgo). Uno de los escritores habituales de Gurusblog.com Ana Ariza (http://www.analisisfundamental.com) Analista fundamental de Foncava Gestion y blogger Marc Garrigasait (http://investorsconundrum.com/) Socio Fundador de Financial Market Advisors y Presidente de KOALA CAPITAL SICAV SA Ruben Lapetra (http://www.cifrasocultas.com/ ) Editor de información de negocios en el portal lainformación.com (Dixi Media Digital)
10:00 – 11:30 Estrategias mediante analisis tecnico Alberto Iturralde (http://elanalisistecnico.com) Analista técnico y especialista en operativa intradía
16:00 – 17:30 ¿Qué entorno para operar nos espera? Carlos Doblado (http://www.eleconomista.es/blogs/blogsagora/) Trader profesional, colaborador del economista y analista de Bolsagora Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es
Este año además Financialred cuenta con un Stand donde contaremos con la presencia de todos nuestros colaboradores, Luis Ortiz de Zarate, Alberto Iturralde, Ana Ariza, Javier Alfayate, Jose Trecet. Os invitamos a todos a pasaros por el y participar en algunas de las charlas que tendremos sobre mercado. Prepararemos un especial sobre Mercados que podreis recibir si os pasais por allí, a parte de alguna suscripción al servicio de Alertas de Bolsa que ofreceremos.
El mercado lleva subiendo trece sesiones consecutivas, en un registro record para nuestro mercado. Movimientos que nos consiguen cambiar el sentimiento mucho mas rapido de lo que sería razonable. Algo que cada cierto tiempo nos hace perder algo las referencias. Es cierto que en esta nueva subida tenemos muchos detalles que nos invitan a ser optimistas, pero quizás algo menos de lo que lo somos.
Por eso ahora nos da por pensar como saldremos de esta crisis. Si realmente esta vuelta será tan fuerte como la bajada, movimiento en V, si realmente solo hemos visto fondo para entrar en un periodo de digestión de toda esta crisis para pasado cierto tiempo volver a retomar la tendencia alcista, movimiento en U. O como peor escenario no veamos esa recuperación y entremos en una profunda depresión de la que nuestro mercado no volvera a recuperar los niveles actuales.
No parece muy probable estar en una crisis en V. Porque no parece que podamos tener el mismo escenario macro que teníamos hace 2 años. Parece complicado que por el ejemplo la tasa de desempleo pueda llegar a estar por debajo del 10%. Es cierto que el mercado no refleja exactamente la situación, macro, que incorpora las expectativas, pero nunca suele estar muy lejos de su valor. Por ese motivo deberíamos pensar que estamos un escenario esperemos en U, que podamos librarnos del V.
Lo que nos deja al final ese planteamiento es que nos queda tiempo de hacer esa digestión, la parte baja de la U o la L. Por ese motivo no debería preocuparnos en exceso por no aprovechar estos movimiento de subida, porque si estamos en un escenario de U no irá mucho mas allá. Es momento de definir los niveles en los que nos moveremos y operar entre niveles. Porque los mercados no estan en tendencia tanto tiempo como lo esta haciendo.
Así que creo que lo mas relevante a considerar no creo que sea que hayamos tocado fondo, no nos aportará demasiado porque no hay mucho potencial a medio plazo. Nos interesa saber cuando la tendencia bajista se toma ese descanso y entramos en la parte baja de la U o de la L. Eso es lo relevante si salimos de la tendencia bajista, este movimiento de la ultima semana puede ser ese punto, nos falta una mayor confirmación. Y si es así toca empezar a operar por niveles para no desesperarnos.
Para ello debería descender la volatilidad y tenemos que empezar a ver fallos al intentar nuevos minimos. Hemos visto de momento una excelente recuperación, pero de un nuevo minimo, cierto que un minimo con divergencias en los indicadores, pero al fin y al cabo minimo.
Desde Forinvest se destila optimismo en esta caida entre los especialistas. A mi lo unico que no acaba de cuadrarme es que tenemos pendiente un ajuste en el sector financiero, que empieza a vislumbrarse con CCM. Y esa todavía es una cuenta pendiente que necesitamos superar. Aquí tendremos que enfrentarnos entre seguir los mercados internacionales que es algo habitual o el descorrelacionarnos negativamente.
Esto nos invitaría a invertir en otros paises como EEUU para evitar este ultimo riesgo. El unico pero a este problema es la perdida de confianza frente al dolar, que puede penalizar esa rentabilidad.Quizás una estrategia combinada en divisas e inversiones, para quitarnos el riesgo divsa, sea ese punto de equilibrio.
El ultimo ingrediente en este cocktail es la estadistica. De aqui a Mayo seguimos en el buen periodo del año para la bolsa. Todo esto me hace pensar que la clave estará en el periodo Mayo-Octubre. Deberíamos tener un periodo mas benevolente de creer en este suelo. Desde luego conseguirlo sería esa prueba definitiva de cambio de tendencia.
A corto plazo pensemos en niveles y no en grandes ganancias. En tramos y no en grandes inversiones. Creo que sería lo mas rentable.
Excelente articulo de Ignacio del Corral en Asesoramiento en bolsa. En linea con lo que vengo defendiendo, cuidado con la inflación que se puede estar generando.
¿Que pensáis? . Os dejo por aquí otro vídeo porque esta semana tengo un ojo que no me deja escribir demasiado.
Creo que es interesante seguir explicando mis argumentos sobre lo que va a ser las superinflación que vendrá. Creo que en estos momentos hablar de escenarios de Deflación, es como si estuvieramos en la costa asiatica antes del Sunami que lo asolo y argumentar que el agua retrocederá y tendremos mas playa. Y efectivamente antes de que las grandes olas llegaran a la costa se produjo un fenomeno en que la marea fue mucho mas allá de lo normal, pero solo como efecto compensatorio de las grandes olas que se generaron posteriormente y que asolaron la costa.
Así que creo que debemos centrarnos en la Inflación pese a que podamos tener un corto periodo de deflación que puede ocurrir. En ese sentido los Chinos estan realmente preocupados por este problema, porque una gran parte de sus ahorros esta en Bonos americanos, en Dolares. Y es normal que esten preocupados. Las medidas que se estan adoptando en EEUU para salir de la crisis puede acabar con el ahorro chino, en primer lugar porque la rentabilidad de la deuda americana se acerca a cero y en segundo lugar porque las medidas Keynesianas es muy p0sible que disparen la inflación. Os dejo por aqui un articulo que hice a este respecto hace unos meses sobre la masa monetaria.
Gurusblog tambien aporta mas información que comparte esta visión económica comentando que lo peor esta por llegar. En este articulo se hace referencia precisamente a información de Kyle Bass que argumenta que el escenario de inflación es inevitable y como consejos deberemos refugiarnos en el Dolar y en los metales preciosos, pese a que tengamos que pasar por un periodo de posible deflación.
Como comente en el Cafe & Finanzas, creo que es momento de pensar como proteger nuestros ahorros y no perder poder adquisitivo. Algo aunque no creamos ya nos esta pasando. El primer paso ha sido la devaluación del ahorro por excelencia del español medio, su vivienda. Ese ahorro ha pasado a valer un 40% o 50%, y tambien lo han sido una gran parte de los planes de pensiones o de los fondos de inversión. Pero ojo porque ahora a los que tienen sus ahorros en el Banco tambien puede tocarles si dentro de unos años nos enfrentamos a un escenario de inflación y no estamos invertidos en activos que al menos tengan esa rentabilidad. No olvidaría protegerme de la inflación en una inversión a medio largo plazo, tengan cuidado porque no todo el mundo ve tan probable el escenario de deflación durante muchos años que se nos quiere vender.
Os dejo por aqui una entrevista que hicimos a Jose Luis Cava, probablemente el analista de Bolsa mas reconocido en España. La verdad es que yo tengo que agradecerle, no solo el permitirnos entrevistarle, sino toda su labor de divulgación y todos esos momentos magnificos que nos ha proporcionado con sus intervenciones tanto en radio, como en televisión.
Una excelente persona que destila pasión y sinceridad en todos sus análisis. Una persona que se ha ganado a pulso, que cuando da una charla en Bolsalia, llene un pabellón de mas de 1.000 personas. Es uno de esos analistas de los que no me perdería ni una sola intervención. Aqui os dejo el video.
Despues del cambio de broker de CFDs, he vuelto con las operaciones. Intentaré ir publicando en Alertas de Bolsa. Las operaciones de este mes las publicaré al final, con el informe del Broker. De momento la verdad es que este año no puedo quejarme con la operativa, llevamos acumulado un 14,5%, muy cerca de lo que es mi objetivo del 20% anual. Algo solo pocos años consigo, para ser sinceros.
En esta cuenta de CFDs empece con 5.000 euros el experimiento y de momento el saldo de hoy es de 5.725,95. Unicamente tengo en cartera cfds de Amazon, una operación que de momento mantengo con beneficios. Quizás algo arriesgado en este mercado bajista. Es una operación que recomende en un programa de Radio de Bolsa hace unas semanas . Este año la tasa de aciertos ha crecido fuertemente y por ese motivo el resultado es positivo. No obstante sigo sin conseguir tener posiciones ganadoras y aguantarlas durante mucho tiempo. La parte positiva es que soy capaz de cerrar perdidas cuando la operación va en mi contra de manera diligente.
Ahora estoy siguiendo muy de cerca tanto las divisas, como las materias primas. En concreto sigo pendiente del Oro, para ver si finalmente supera la zona de 1.000 euros para poder entrar de nuevo. Tambien tengo una orden pendiente en el euro/dolar para tomar posiciones si perdiera la zona de 1,24. Otra posible posicion a abrir sería el euro/yen de alcanzar la zona de 130, poniendonos largos.
Creo que las materias primas nos puede dar alegrías y estaré pendientes de ellas. Ya sabeis que vengo apostando por una hiperinflacción en el medio plazo y eso debería permitir un alza en los precios de las materias primas.
Con respecto al mercado, no esperaba este rebote, aunque he de decir que algunos bloggers conocidos lo han anticipado. Enhorabuena a ellos. Yo hace tiempo que deje de buscar los giros. Por ese motivo necesito dos minimos ascendentes para empezar a creerme esta subida. Es decir que el mercado baje para volver a subir, sin llegar a los minimos de Marzo. Aún así solo podremos apostar por subidas en el medio plazo.
Todavía quedan malas noticias en el sector financiero y mas particularmente en el nuestro y ante ese posible escenario me parece algo peligroso dejarnos llevar por la euforia de estos días. Incluso aunque pueda pensar que estamos ya a niveles de valoraciones que descuentan un escenario tan pesimista, que de no concretarse el rally alcista puede ser mayusculo.
De momento paciencia y seleccionando. En los mercados bajistas bajar el porcentaje de estar invertido.
Bienvenidos a Especulacion.org, el blog de Jesús Pérez, socio fundador de Financial Red y Analista Tecnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis). Puedes seguirme en Twitter @especulacion, en tiempo real. Suscribete a las noticias por mail
