Interesante articulo el de Marc Vidal sobre el tema de la deflación en el que no puedo estar mas en desacuerdo. Aunque bueno probablemente el hable desde un punto vista teórico y yo de especulación y probablemente ese sea el motivo de parte de nuestra discrepancia.
En primer lugar porque la caída de las materias primas que argumentaba Marc ha sido como se esta viendo coyuntural. Probablemente pensara que el petroleo se iba a quedar en la zona de 30, algo que a mi me parecía tampoco probable que ya lo advertí hace unos meses. Ahora lo tenemos ya superando los 60. Otro de los activos que vemos de nuevo ir hacia máximos es el Oro, donde por cierto para los que seguís mi blog he tomado posiciones y lo vengo recomendando hace tiempo. Desoyendo las teorías deflacionistas que venimos escuchando en los últimos meses y que lo hubiera aconsejado una estrategia contraria, !!que insensato!!
Es cierto reconocerles a los deflacionistas, que les ha dado una victoria temporal durante estos meses al empezar a ver IPCs negativos, pero parece que el mercado esta adelantando que esto no durará demasiado. Pero si este fuera todo su triunfo, sería un poco pobre ¿no?. El Euribor empieza tambien a subir y eso suele adelantarnos también la presión que pueden tener las autoridades monetarias para empezar a subir los tipos. Algo que no cuadra en ese escenario de japonización de nuestra economía que Marc defiendía cuando hace unos meses hablaba de este fenónemo.
En su ultimo post por lo menos ya reconoce que habrá una subida de la inflación para finales de año por el petroleo. En fin tanta deflación y tanto articulo de deflación para que nos dure tampoco, una pena, sayonara deflación!!. Y sobre todo el problema es que el mercado adelanta estos fenómenos y para el que quiera invertir pensando en un escenario de subidas de las materias primas ha perdido un excelente tiempo recreándose sobre temas de mucho glamour. Como decía inicialmente poco interés para el especulador el haber seguido estas discusiones.
Quizás la discusión interesante este en ver exactamente si realmente el Dolar pierde su valor de refugio mundial y se intentan buscar otras altenernativas para proteger el ahorro. Creo que esa podría dar mucho que hablar, aunque quede un poco lejos de nuestro pais. Tambien quedaban las hipotecas subprimes, y al final han acabado llegando.
De momento sigo mi estrategia de inversión en materias primas desde hace unos meses. Porque fijense que negando la deflación de momento vamos ganando dinero, que, sinceramente, a mi es lo que me interesa. Si quieren leer teorías vayanse a otro blog, aqui intentamos ser mas prácticos.
PD: Ponemos la fotos de Maneki Neko japones que dicen que atrae el dinero. Si sigue subiendo el Oro, prometo dejarlo en el blog en un lateral. Hay que ser agradecidos. No si al final el tema japones nos va a venir bien, ya veras…
Estoy en la lista, es un nuevo producto de la CAN que me parece interesante destacar porque supone un importante paso dentro del sector financiero hacia lo que se conoce como Finanzas 2.0. No llega a ser un P2P puro, como pueda entenderse iniciativas como Comunitae donde el prestamos se hace persona a persona/s, pero es desde luego uno de los primeros pasos en innovación en productos en el nuevo paradigma de la web 2.0.
Por ese motivo me parece realmente interesante comentarlo y sobre todo lanzado por una institución financiera que a día de hoy tienen como tabu hablar de desintermediación financiera o de poner en contacto personas para que ellas mismas pueda intermediar directamente. Este producto no es tan ambicioso pero es, probablemente, la primera innovación de la banca en España con una orientación de Finanzas 2.0. Este producto introduce el poner en contacto personas dentro de una entidad financiera, que pueden o no conocerse, de manera que el deposito que realiza una de ellas mejore las condiciones del préstamo que esta solicitando la otra. Es decir introduce un vinculo entre un producto financiero como es un deposito y una persona a la que puedo ayudar eligiendo ese producto. Algo que probablemente no hubiera hecho en el mundo real, por lo complicado de gestionar, pero que me simplifica mi banco ofreciéndome el producto y poniendomelo realmente fácil.
Es el primer paso a poder encontrar una banca mas de personas con personas. Una banca que nos pueda ofrecer tambien la plataforma para desintermediarla cuando no aporta valor en lo que queremos hacer, pero que sigue beneficiandose por gestionar el flujo del dinero.
Me parecía interesante este post sobre todo para poder introducir lo que yo creo será una realidad en los proximos años (quizás probablemente una decada) y es un modelo bancario mucho mas abierto al cliente, donde el cliente tenga mucha mayor capacidad de decisión, incluso para desintermediarlo en algunos servicios, donde existan muchas mas relaciones de personas entre personas y donde Internet juege un papel muy importante. Será interesante vivir esa transformación que ya hemos podido ver en otros sectores.
Os dejo por aqui uno de los indicadores mas interesantes que he estado consultando y que lo publica Brett Steenbarger . La mayoría de traders sigue buscando una debilidad en el mercado que no encuentra. Porque todos los datos que nos llegan siguen de fondo dejando muchas incertidumbres sin cubrir. Pero es que estos datos que ahora leemos ya han sido descontados por el mercado. Ahora mismo el mercado esta intentando descubrir cuando tendremos la recuperación, en cuanto tengamos un atisbo de que esta se producirá el mercado lo empezará a descontar.
De momento y como demuestra el gráfico la presión compradora todavía no ha dado sintomas de cansancio. Y lo bueno de estos procesos es que se retroautoalimentan, si sigue subiendo, no quedará mas alternativa a los que no estaban en el mercado a su subirse.
Esta subida esta siendo muy bonita, por lo sorprendente. Así es el mercado. Piensen el escenario menos probable y acertarán en saber lo que hará el mercado. ¿Cual es ese escenario ahora mismo?. y lo mas importante ¿Hay consenso de que no sucederá?. Si es así apostemos por ello.
¿Estamos en un mínimo del Euribor?. Es una interesante pregunta que afecta a mucha gente. Esta claro que niveles del 1,6% no los habíamos visto nunca. El BCE comento que nos descartaba nuevas bajadas del tipo oficial del dinero en la comunidad europea. No obstante parece que el euribor esta subiendo estas ultimas jornadas, algo que no hacía desde hace mucho tiempo.
Supongo que para todos los hipotecados, como es mi caso, saben perfectamente que el euribor llego a estar mas allá del 5,5% y en no muchos meses hemos podido asistir a una importantisima caida, en parte debeida a la nueva politica del BCE en la materia de los tipos de interés. No obstante no sabría decir si el euribor puede caer aún mas. Yo por mi parte si firmaria en este momento por cambiarme a interés fijo, porque si no estamos en el mínimo tampoco vamos a andar muy lejos.
El problema es que en la mayoría de los cambios en los terminos de una hipoteca hay que pasar por caja y eso lo hace mucho menos atractivo. Por ese motivo sería interesante conocer si existe algún producto financiero que permita pueda compensarme si el euribor volviera a subir, de manera que contratandolo lo que perdiera por una parte lo ganara por la otra.
La intención de este post es tratar de elaborar con vosotros cual puede ser la mejor estrategia para cubrir la subida del euribor con productos derivados, si es que existe. Así que expondré los datos que conozco para poder empezar esta discusión.
Lo primero que tendríamos que hacer cada uno es ver exactamente como influye el euribor en su hipoteca. En mi caso con una hipoteca en los 98.000 euros y a un tipo de interés de 5,594% a amortizar casi en 14 años, el importe de intereses asciende a 43.160. Podeis verlo en calcular hipoteca . En mi proxima renovación y dado que tengo euribor + 0,60% probablemente mi tipo de interés final este entorno al 2,2%. Algo que deja la cantidad a pagar en intereses en 15954. ¿Impresionante no?. La verdad es que la diferencia es importante.
Por tanto tendría que tener un producto que en el caso de que el Euribor subiera del 2,2% al 5,594%, es decir 3,394% me pagar la cantidad de 27.206 euros. Claro que teniendo esta posición si el euribor cayera al 0,5% eso supondría 8,827 euros. En principio a mi me gusta esa ecuación. El problema es encontrar un producto que pueda simularlo.
Existe un CFD que replica el comportamiento del euribor y que podríamos utilizar para simular nuestra posición. Este euribor tiene un valor de 10.000 euros y cotiza actualmente 9,875 euros en el vencimiento a junio. Entrar en la posición no ha tenido coste, y tampoco lo esta teniendo la financiación por el posicionamiento (no se si estará incluida en el precio). Imaginemos que el 98,75 representa un 1,25% de euribor. Si este subiera un 3,394% estaríamos hablando de una caida del precio hasta 94,81 y por tanto una ganancia de 339,4 euros. Si en lugar de tener una posición de 10.000 euros tuviera una de 100.000 euros, estaríamos hablando de 3,394 euros y si la tuviera de 1.000.000 de euros, entonces tendríamos 33,940 euros. Bingo!! (cerca del resultado).
Para poder estar posicionados por cada 10.000 euros se nos pide 100 euros de garantía. Es decir para posicionarnos en 100.000 euros deberíamos tener 1.000 euros de garantía y para estar en 1.000.000 deberíamos estar en 10.000 euros.
Es decir con 20.000 euros podríamos cubrir la cartera, algo bastante caro y a espera de ver si cuesta algo el rollover. Pensad que si con esos 20.000 euros amortizaramos hipoteca ya deharíamos de pagar 18,656 euros.
En fin de momento no parece demasiada buena idea… continuará
Parece que Javier se anima a publicar en su blog los analisis de sus sistemas. Interesante poder verlos en indices, donde el color esta empezando a cambiar a rojo… y los sistemas de Javier no se equivocan mucho. Estamos en un momento critico del mercado.
Bienvenidos a Especulacion.org, el blog de Jesús Pérez, socio fundador de Financial Red y Analista Tecnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis). Puedes seguirme en Twitter @especulacion, en tiempo real.
