Interesante articulo el de Marc Vidal sobre el tema de la deflación en el que no puedo estar mas en desacuerdo. Aunque bueno probablemente el hable desde un punto vista teórico y yo de especulación y probablemente ese sea el motivo de parte de nuestra discrepancia.
En primer lugar porque la caída de las materias primas que argumentaba Marc ha sido como se esta viendo coyuntural. Probablemente pensara que el petroleo se iba a quedar en la zona de 30, algo que a mi me parecía tampoco probable que ya lo advertí hace unos meses. Ahora lo tenemos ya superando los 60. Otro de los activos que vemos de nuevo ir hacia máximos es el Oro, donde por cierto para los que seguís mi blog he tomado posiciones y lo vengo recomendando hace tiempo. Desoyendo las teorías deflacionistas que venimos escuchando en los últimos meses y que lo hubiera aconsejado una estrategia contraria, !!que insensato!!
Es cierto reconocerles a los deflacionistas, que les ha dado una victoria temporal durante estos meses al empezar a ver IPCs negativos, pero parece que el mercado esta adelantando que esto no durará demasiado. Pero si este fuera todo su triunfo, sería un poco pobre ¿no?. El Euribor empieza tambien a subir y eso suele adelantarnos también la presión que pueden tener las autoridades monetarias para empezar a subir los tipos. Algo que no cuadra en ese escenario de japonización de nuestra economía que Marc defiendía cuando hace unos meses hablaba de este fenónemo.
En su ultimo post por lo menos ya reconoce que habrá una subida de la inflación para finales de año por el petroleo. En fin tanta deflación y tanto articulo de deflación para que nos dure tampoco, una pena, sayonara deflación!!. Y sobre todo el problema es que el mercado adelanta estos fenómenos y para el que quiera invertir pensando en un escenario de subidas de las materias primas ha perdido un excelente tiempo recreándose sobre temas de mucho glamour. Como decía inicialmente poco interés para el especulador el haber seguido estas discusiones.
Quizás la discusión interesante este en ver exactamente si realmente el Dolar pierde su valor de refugio mundial y se intentan buscar otras altenernativas para proteger el ahorro. Creo que esa podría dar mucho que hablar, aunque quede un poco lejos de nuestro pais. Tambien quedaban las hipotecas subprimes, y al final han acabado llegando.
De momento sigo mi estrategia de inversión en materias primas desde hace unos meses. Porque fijense que negando la deflación de momento vamos ganando dinero, que, sinceramente, a mi es lo que me interesa. Si quieren leer teorías vayanse a otro blog, aqui intentamos ser mas prácticos.
PD: Ponemos la fotos de Maneki Neko japones que dicen que atrae el dinero. Si sigue subiendo el Oro, prometo dejarlo en el blog en un lateral. Hay que ser agradecidos. No si al final el tema japones nos va a venir bien, ya veras…
Estoy en la lista, es un nuevo producto de la CAN que me parece interesante destacar porque supone un importante paso dentro del sector financiero hacia lo que se conoce como Finanzas 2.0. No llega a ser un P2P puro, como pueda entenderse iniciativas como Comunitae donde el prestamos se hace persona a persona/s, pero es desde luego uno de los primeros pasos en innovación en productos en el nuevo paradigma de la web 2.0.
Por ese motivo me parece realmente interesante comentarlo y sobre todo lanzado por una institución financiera que a día de hoy tienen como tabu hablar de desintermediación financiera o de poner en contacto personas para que ellas mismas pueda intermediar directamente. Este producto no es tan ambicioso pero es, probablemente, la primera innovación de la banca en España con una orientación de Finanzas 2.0. Este producto introduce el poner en contacto personas dentro de una entidad financiera, que pueden o no conocerse, de manera que el deposito que realiza una de ellas mejore las condiciones del préstamo que esta solicitando la otra. Es decir introduce un vinculo entre un producto financiero como es un deposito y una persona a la que puedo ayudar eligiendo ese producto. Algo que probablemente no hubiera hecho en el mundo real, por lo complicado de gestionar, pero que me simplifica mi banco ofreciéndome el producto y poniendomelo realmente fácil.
Es el primer paso a poder encontrar una banca mas de personas con personas. Una banca que nos pueda ofrecer tambien la plataforma para desintermediarla cuando no aporta valor en lo que queremos hacer, pero que sigue beneficiandose por gestionar el flujo del dinero.
Me parecía interesante este post sobre todo para poder introducir lo que yo creo será una realidad en los proximos años (quizás probablemente una decada) y es un modelo bancario mucho mas abierto al cliente, donde el cliente tenga mucha mayor capacidad de decisión, incluso para desintermediarlo en algunos servicios, donde existan muchas mas relaciones de personas entre personas y donde Internet juege un papel muy importante. Será interesante vivir esa transformación que ya hemos podido ver en otros sectores.
Os dejo por aqui uno de los indicadores mas interesantes que he estado consultando y que lo publica Brett Steenbarger . La mayoría de traders sigue buscando una debilidad en el mercado que no encuentra. Porque todos los datos que nos llegan siguen de fondo dejando muchas incertidumbres sin cubrir. Pero es que estos datos que ahora leemos ya han sido descontados por el mercado. Ahora mismo el mercado esta intentando descubrir cuando tendremos la recuperación, en cuanto tengamos un atisbo de que esta se producirá el mercado lo empezará a descontar.
De momento y como demuestra el gráfico la presión compradora todavía no ha dado sintomas de cansancio. Y lo bueno de estos procesos es que se retroautoalimentan, si sigue subiendo, no quedará mas alternativa a los que no estaban en el mercado a su subirse.
Esta subida esta siendo muy bonita, por lo sorprendente. Así es el mercado. Piensen el escenario menos probable y acertarán en saber lo que hará el mercado. ¿Cual es ese escenario ahora mismo?. y lo mas importante ¿Hay consenso de que no sucederá?. Si es así apostemos por ello.
¿Estamos en un mínimo del Euribor?. Es una interesante pregunta que afecta a mucha gente. Esta claro que niveles del 1,6% no los habíamos visto nunca. El BCE comento que nos descartaba nuevas bajadas del tipo oficial del dinero en la comunidad europea. No obstante parece que el euribor esta subiendo estas ultimas jornadas, algo que no hacía desde hace mucho tiempo.
Supongo que para todos los hipotecados, como es mi caso, saben perfectamente que el euribor llego a estar mas allá del 5,5% y en no muchos meses hemos podido asistir a una importantisima caida, en parte debeida a la nueva politica del BCE en la materia de los tipos de interés. No obstante no sabría decir si el euribor puede caer aún mas. Yo por mi parte si firmaria en este momento por cambiarme a interés fijo, porque si no estamos en el mínimo tampoco vamos a andar muy lejos.
El problema es que en la mayoría de los cambios en los terminos de una hipoteca hay que pasar por caja y eso lo hace mucho menos atractivo. Por ese motivo sería interesante conocer si existe algún producto financiero que permita pueda compensarme si el euribor volviera a subir, de manera que contratandolo lo que perdiera por una parte lo ganara por la otra.
La intención de este post es tratar de elaborar con vosotros cual puede ser la mejor estrategia para cubrir la subida del euribor con productos derivados, si es que existe. Así que expondré los datos que conozco para poder empezar esta discusión.
Lo primero que tendríamos que hacer cada uno es ver exactamente como influye el euribor en su hipoteca. En mi caso con una hipoteca en los 98.000 euros y a un tipo de interés de 5,594% a amortizar casi en 14 años, el importe de intereses asciende a 43.160. Podeis verlo en calcular hipoteca . En mi proxima renovación y dado que tengo euribor + 0,60% probablemente mi tipo de interés final este entorno al 2,2%. Algo que deja la cantidad a pagar en intereses en 15954. ¿Impresionante no?. La verdad es que la diferencia es importante.
Por tanto tendría que tener un producto que en el caso de que el Euribor subiera del 2,2% al 5,594%, es decir 3,394% me pagar la cantidad de 27.206 euros. Claro que teniendo esta posición si el euribor cayera al 0,5% eso supondría 8,827 euros. En principio a mi me gusta esa ecuación. El problema es encontrar un producto que pueda simularlo.
Existe un CFD que replica el comportamiento del euribor y que podríamos utilizar para simular nuestra posición. Este euribor tiene un valor de 10.000 euros y cotiza actualmente 9,875 euros en el vencimiento a junio. Entrar en la posición no ha tenido coste, y tampoco lo esta teniendo la financiación por el posicionamiento (no se si estará incluida en el precio). Imaginemos que el 98,75 representa un 1,25% de euribor. Si este subiera un 3,394% estaríamos hablando de una caida del precio hasta 94,81 y por tanto una ganancia de 339,4 euros. Si en lugar de tener una posición de 10.000 euros tuviera una de 100.000 euros, estaríamos hablando de 3,394 euros y si la tuviera de 1.000.000 de euros, entonces tendríamos 33,940 euros. Bingo!! (cerca del resultado).
Para poder estar posicionados por cada 10.000 euros se nos pide 100 euros de garantía. Es decir para posicionarnos en 100.000 euros deberíamos tener 1.000 euros de garantía y para estar en 1.000.000 deberíamos estar en 10.000 euros.
Es decir con 20.000 euros podríamos cubrir la cartera, algo bastante caro y a espera de ver si cuesta algo el rollover. Pensad que si con esos 20.000 euros amortizaramos hipoteca ya deharíamos de pagar 18,656 euros.
En fin de momento no parece demasiada buena idea… continuará
Parece que Javier se anima a publicar en su blog los analisis de sus sistemas. Interesante poder verlos en indices, donde el color esta empezando a cambiar a rojo… y los sistemas de Javier no se equivocan mucho. Estamos en un momento critico del mercado.
Os dejo por aqui una serie de enlaces que me han parecido interesantes
¿Inglaterra, EEUU o Alemania? Marc nos recomienda invertir en Alemania. Coincido con en cuanto a la potencia del pais y su capacidad para expertar sus productos de calidad. Pero creo que la devaluación del dolar y la apreciación del euro, si sigue profundizandose, no beneficiará mucho la exportación europea. Algo fundamental para un pais como Alemania.
Los ETFs, un producto al alza. Es un producto realmente interesante para el inversor minoritario y que debería hacer sufrir a la industria de fondos de inversion. El problema es que al dejar menos comisiones, probablemente sea un producto no muy anunciado.
Cisco: Una interesante recomendacion, y dado que el video impondrá mejorar las infraestructuras de red y en un sector como Internet cada vez siendo mas rentable, para una empresa interesante.
Analisis Tecnico del Dow: Los ultimos movimiento sugieren una correción al movimiento alcista. Pero es necesario todavía una confirmación.
Analisis Tecnico IBEX: Analisis tecnico de los niveles importantes a considerar en el IBEX. Un momento importante para tenerlos en cuenta para confirmar el posible movimiento a la baja
Consolidación del sector financiero: Interesante analisis de comparativa de sectores en los que Jose Angel Mena, aconseja reduccion posiciones.
Excelente entrevista a Carlos Doblado en Financialred TV, de dos grandes figuras tanto Carlos como Iria. Durante la entrevista es interesante ver como entran en temas como la Suerte que tanto impacto tienen en los mercados.
El titulo del articulo probablemente suene muy gratuito. Pero no lo es. En el mundo de los analistas y los profesionales de la bolsa dedicados a los medios de comunicación, lo normal es encontrar a personas que se mueven dentro de ambito de la indefinición. Una indefinición que en mucho casos visten de prudencia y que aportan poco valor para que lo esta escuchando. Un mundo donde se vive de recordar los aciertos pasados y donde no hay sitio para el fallo. Un mundo, donde lo facil, es opinar como lo hace la mayoría para parecer tener razon. Porque muchas veces queremos escuchar lo que pensamos, pero que nos lo diga un analista. Donde mucha gente pregunta, no con el objetivo de asesorarse, sino con el de reforzar su opinión.
Y en este mundo llevar la contraria es dificil, y reconocer que se puede fallar todavía mas. Pero, entre otras cosa, la historia nos ha demostrado que aquellos que no se equivocaban nunca o los infalibles, rara vez han llegado a buen puerto. Solo es necesario leer la historia de los premios nobel que hicieron caer el LTCM. Y es que cuando uno lleva tiempo en el mercado es facil reconocer cuando un analista habla y realmente no opera en el mercado.
Dicho esto y aún a costa de que Carlos pueda leer este correo y me considere un pelota, en toda esta caida de mercado y recuperación, probablemente haya sido el único analista que ha sido diferente. Y eso ya es un punto a tener en cuenta. Nadie creía en una recuperación en V como ha hecho el mercado, algo que pronostico Carlos que pasaría. Porque como decía en la charla en Bolsalia 2009, si la bolsa sube lo hará rapido, “el ascensor sube rapido y no va a esperar a que nos subamos”. No nos lo va dejar facil el mercado, como así ha sido. Y a muchos esta subida le habrá pillado de sorpresa. Y en el suelo del mercado dijo que en ese momento teníamos mas que perder que que ganar, si dejabamos escapar el mercado. Porque no sabemos entender que las grandes perdidas tambien las tenemos cuando no aprovechamos las subidas, unas perdidas con sordina.
Tambien lo fue en la caida, saliendose a tiempo. Un acierto que le costo caro. Porque tuvo que salirse en otras ocasiones anteriormente para fallar. Pero que le permitió estar en la caida buena. Porque no le preocupa fallar. Y ese discurso honesto, diferente le hace destacar. Pero aparte su trayectoria de aciertos en el analisis del mercado durante este año ha sido bajo mi opinión, la mas brillante.
Dice en la entrevista que no es un Guru, pero probablemente si no lo es, se le parece. Seguiré leyendo su blog y su columna en el economista, aunque eso no nos librará de necesitar nuestro propio sistema de especulación, porque la tarea de un trader va mucho mas allá del analisis que es lo que le podemos leer.
Para aquellos que no dejeis la Declaracion de la renta para el ultimo momento os invito a pasaros por nuestro sitio de Impuestos Renta donde gracias al acuerdo con un experto en fiscalidad, estos dos meses resolveremos las cuestiones de forma gratuita de todos aquellos que nos las enviéis a fiscalidad@financialred.com. Es un importante acuerdo que hemos cerrado y que creo que ofrecerá un interesante servicio a nuestros lectores durante estos dos meses que quedan para entregar la declaracion de la renta.
Lo interesante de este momento es que en la declaración te enfrentas a una forma objetiva de analizar el rendimiento de tus operaciones durante el año pasado. He de decir que a mi me encanta pagar, porque puede más el confirmar que he ganado en bolsa que lo contrario, aunque en el corto plazo sea negativo. En todas mis declaraciones desde 1999 he tenido que en pagar a excepción de la del 2007, donde perdí dinero en la operativa en bolsa. El ejercicio 2008, sin embargo, sí fue un buen año con mi operativa en divisa, sobre todo el euro/yen, como pudisteis seguir en el blog. Así que tocará pagar, pero con gusto.
Las implicaciones fiscales son un tema importante a considerar en nuestras inversiones que muchas veces no tenemos en cuenta.
Me ha parecido realmente interesante un entrada de un blogger de Reuters, que habla sobre el libro escrito por uno de los A-Bloggers o los blogger estrella en el mundo financiero americano que es Big Picture. Un blogger que dado su exito en la red, acaba de publicar un libro.
Curiosamente en ese libro no cita fuentes de otros bloggers y si lo hace de fuentes tradicionales. Algo que lleva al bloggers de reuters a preguntarse si realmente si existe ese complejo de inferioridad y cuando estos bloggers se convierten en famosos, quieren de alguna manera asociarse al mundo tradicional. O por lo menos con la intención de dar mejor imagen seleccionan fuentes de prestigio tradicional.
Mi opinion es que no puede generalizarse en cuanto a la prensa económica y a los bloggers. Incluso hay que asumir que es muy probable que encontremos mas ruido de contenido no interesante en la blogosfera que en la prensa tradicional. Pero lo que yo creo es que será mas facil encontrar talento dentro de un grupo de 1.000 personas escribiendo, que en un medio tradicional donde no tengo muy claro como funciona la meritocracia para llegar por ejemplo a ser el analista tecnico de un gran medio. Incluso como luego ese Status no se pierde hagas lo que hagas. Un ejemplo claro de no entender esta meritocracia sería el señor Hodar, uno de los peores analisis tecnicos que se pueden leer en la red, y enseña de Expansion.com.
Quizás el problema para los bloggers y para cualquier persona sea el llegar a un punto donde importa mas su prestigio que su contenido. Cuando mantener ese prestigio es mas importante que ofrecer un contenido de calidad. Cuando eso pasa, uno tiene que ser muy cuidadoso en todo, a quien referencia, con quien conversa, con quien se sienta en una conferencia o incluso en que programa le incluyen en un congreso (si es en el oficial o en el de bloggers). Y todo esto es importante porque todo depende de ese prestigio para mantener ese Status y si eso se pierde se perderá su posición. Cuando uno sabe que lo que importan es su contenido, entonces probablemente este mas preocupado de acertar en sus analisis que en otro tipo de cosas, y si tiene que referenciar a un pagina que no conoce nadie porque aporta algo interesante lo hará si eso aporta mas que enlazar al Financial Times.
Lo bueno, de todo esto y mas en la red, es que la experiencia dice que en el largo plazo triunfan los que se preocupan por su contenido y no por su prestigio. Aunque bien es cierto que el prestigio puede tenernos muchos años viviendo de el, siempre que sepamos lidiar con no ser excesivamente concreto para que no se nos pille en ningún renuncio.
Tenía ganas de poder leer la presentación que realizo Enrique Gallego en Forinvest sobre Planes sistemáticos de inversión. Sobre todo porque no pude quedarme hasta el final y estuve apurando todo lo que pude antes de tomar el tren de vuelta. Enrique Gallego no precisa presentación para los que llevamos mucho tiempo en Internet. Probablemente sea una de las personas que las que mas hemos podido aprender en Internet sobre bolsa. Contribuciones como la suya explican porque en muchas ocasiones es mas interesante leer blogs que la prensa tradicional.
El articulo sobre Planes sistematicos de inversión no tiene desperdicio y fue una de las presentaciones mas preparadas del evento. Además con el valor de ser una excelente recomendación en ese momento de mercado para ponerla en práctica. No dejan de ser estrategias algo arriesgadas en algún caso por utilizar estrategias de martingala, pero creo que son una aproximación mucho mejor que la que seguimos el 80% de los inversores de tomar posiciones en un solo momento. Y lo mas interesante es que hacer nos permite relacionar nuestra inversión en bolsa con nuestro ahorro personal o nuestro plan de inversión, que inevitablemente pasa por una estrategia de ahorro constante a lo largo de los años.
Un plan interesante que deberíamos aplicarlo lo antes posible para poder ir acercandonos a esa independencia financiera, de la que para muchos se ha convertido en el principal objetivo, frente a ser ricos. Una lectura importante para entender estos conceptos de manera sencilla son los libros de Padre Pobre y Padre Rico, que creo que permiten ver las finanzas desde otra perspectiva.
Espero poder empezar una serie en este blog que tengo pendiente sobre gestión del dinero y donde estaría muy bien repasar los planes sistematicos de inversión para los que desde luego el inicio tiene que una visita al articulo de Enrique.
Bienvenidos a Especulacion.org, el blog de Jesus Perez, socio fundador de Financial Red y Analista Tecnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis). Puedes seguirme en Twitter @especulacion, en tiempo real.
