Como vengo defendiendo en este correo, creo que el escenario futuro a medio largo plazo es un escenario de Hiperinflación. Mi escenario mas probable es que el escenario de Deflación es algo totalmente temporal y no verlo así nos hará tener un incorrecto escenario de inversión.
Os dejo un video. Hay una frase que da que pensar. “La inflación es una forma de impuestos que puede ser impuesta sin necesidad de legislación: Milton Friedman”. De alguna manera la inflación será la forma de hacernos pagar a todos esta crisis sin coste politico.
Estaba analizando la subida del mercado durante estos días y este ultimo estirón ha sido unicamente de los valores fuertes de la bolsa, algo que explica que el IBEX Complementario se haya quedado rezagado y desarrollando todavía el triangulo. Generalmente este tipo de divergencias suelen resolverse a favor del IBEX Complementario. Si solo unos poco valores avanzan, por mucho que sean los valores que mas ponderan, no esta indicando debilidad en el movimiento. Esto no había pasado en toda la subida, solo en este ultimo tramo al alza.
Tenemos que encender el primer aviso importante de peligro en esta subida para actuar rapidamente si el mercado se da la vuelta.
Interesante entrevista a Marc Vidal en Financialred TV. Siempre muy claro y dispuesto a decir grandes verdades que no dice nadie. Analizando lo que dice Marc, no comparto alguno de sus ideas aunque desde luego y cuando hablas con el, te das cuenta que parten de un profundo conocimiento del sector financiero.
En primer lugar ¿Deben nuestros responsables contar toda la verdad sobre la crisis?. Soy tambien partidario como Marc de tener la mayor transparencia posible desde nuestros gobiernos, aunque la economía se mueve mucho por sentimiento y creo que la comunicación de esta información, si no es correctamente puede autogenerar ciertas crisis. Lo que no es de recibo es que nuestros gobernantes sigan manteniendo discursos politicos que son a todas luces mentiras, cuando es de Vox Populi la situación real, que es lo que estan haciendo.
La situación es complicada, eso nadie lo niega y creo que en el sector financiero especialmente. Pero de ahí a pensar que podemos tener un corralito en nuestro pais, creo que es conceder muy poco credito a nuestro sistema financiero y nuestras instituciones (incluidas las europeas). No debería pasar, como no ha pasado en otros paises como EEUU que nos llevan meses de adelanto enfrentandose a esta crisis. Deberíamos estar mejor preparados que otros paises que si lo sufrieron.
Con respecto a la crisis en Octubre y al escenario de deflación que siempre explica Marc, tengo mas dudas. Sinceramente pienso que independientemente de caidas en bolsa, me parece mas probable un escenario de inflación. Porque sinceramente me parece que en este punto de las deudas de los paises, sería demasiado impopular subir los impuestos hasta el punto en el que deberíamos. Bastante con subirlos para afrontar los gastos a corto y medio plazo que serán inevitables, pero creo que esta generación de deuda la pagaremos todos vía inflación. Lo cual nose puede parecer menos grave, pero será un verdadero problema, imaginense que todo vale mas y seguimos cobrando lo mismo. En ese escenario lo pasaremos mal y las bolsas muy probablemente subirán.
No obstante ha elegido muy buen mes Marc para hacer su planteamiento, supongo que porque conocerá la historia de los mercados. Si tiene que suceder esta catastrofe, desde luego Octubre es el mes preferido de la bolsa para Cracks. Tenga cuidado con ese mes, siempre ha sido muy traidor. De momento a corto plazo creo que seguiremos con tranquilidad, pero acuerdense de este post cuando empiece este mes. Tampoco va a pasar nada por tener menos exposición a mercados durante este tiempo.
Una serie de enlaces a lo mas interesante que he leido recientemente
Parames (Bestinver) “Hay que estar en renta variable” : Nos viene a decir que independientemente del escenario económico, estar en renta variable es una excelente estrategia de largo plazo. Yo creo que sobre todo en este momento, donde ya hemos corregido gran parte de los excesos.
Radiografia del sector inmobiliario: Si ya eran aficionados nuestros amigos de Gurusblog de comentar el tema inmobiliario, ahora con la incorporación de un experto del sector, lo tendremos de primera mano. En fin no mucho donde rascar en este sector, pese a que nos destacan las oportunidades que pueden existir. Un complicado ejercicio para entrar a contra tendencia en este sector. Creo que hay sectores donde casi sin elegir uno puede acertar en estos momentos, y los prefiero.
Mejor y Peor sector de Europa: Interesantisimos estos analisis de sectores que hace Javier. Un excelente filtro para las ideas de trading. Por cierto, esta acabando de imprimir la primera edición de su libro. No os lo perdais, un desarrollo de la teoría de Weinstein con su experencia en la operativa.
Estrategias de Pairs Trading: Interesante seguir las estrategias que plantea Jose Angel en su blog. A mi la que me llama desde hace mucho tiempo es largo de Nasdaq y corto de Dow. Estoy pensando muy seriamente empezar a realizar operativa de pares dentro de mis estrategias.
¿Que hacer cuando se nos va un movimiento?: Os voy adelantado una de las incorporaciones a Financialred que anunciaremos brevemente. Profesionales del Analisis Tecnico para complementar lo que yo creo que es el mejor contenido de analisis tecnico que a día de hoy esta en Financialred.
Creo que es un buen momento para repasar mi operativa en el blog. Como sabeis estoy actualmente desde que empece el experimento de publicar mi operativa en CFDs llevaba cerca a un 20% de rentabilidad. Ahora y para poder ser realista con mis posiciones debería tambien publicar mi cartera de renta variable. Aqui solo tratare de dar datos %, porque no quiero compartir lo que invierto personalmente mas allá del experimento de la cartera en CFDs.
Empecemos por revisar mi operativa. Decir que estoy mucho mas expuesto a mercado que hace unos meses. En esto momentos estaría en uno de mis altos momentos de exposición en bolsa de los ultimos 2 años, cuando empece a reducir mi operativa. Por ese motivo voy a empezar a publicar mas mis operaciones. Porque la verdad me ayuda sincerarme en publico con lo que hago. Creo que ayuda.
Pues vayamos por partes
Posiciones en CFDs: Aunque esto ya lo vereis en el resumen de la operativa a final de mes, estoy mas o menos al mismo nivel que el principio de mes. 5.804 euros (empezamos con 5.000). Pero con muchas mas posiciones. Ahora mismo tengo 30.000 euros en el CFD del euribor, donde por cierto me estan dando bien… Posiciones tomadas de 100 titulos de GAS Natural a 12,16 (3,37%). Tambien tome posiciones en el Nasdaq esta semana con la superación por segunda vez de los 1.500 a 1521.
Renta Variable: En renta variable ahora mismo tengo dos posiciones, una de titulos en cartera de BBVA que tengo desde hace ya muchos años, y es que algo parecido a la hucha de la que muchas veces habla El Jornalero de la Bolsa, y recientemente la entrada en Zinkia a 2 Euros.
Esa es toda mi cartera. La cartera de CFDs lleva una rentabilida cercana al 18% y en la cartera de renta variable desde principios de años llevaremos una rentabilidad cercana al 20% gracias a la ayuda de la toma de posiciones en Zinkia.
En fin mucha exposición de momento a renta variable con la intención de mantener. La operación de Euribor es la mas apalancada, aunque tiene una volatilidad pequeña y en ella espero poder incrementar posiciones cuando el Euribor comience a dar sintomas de vuelta.
Bienvenidos a Especulacion.org, el blog de Jesús Pérez, socio fundador de Financial Red y Analista Tecnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis). Puedes seguirme en Twitter @especulacion, en tiempo real.
