Se acerca Forinvest 2010

Cambio Euro Dolar, hacia la paridad, pasando por el 1,15

Probablemente algo tarde, es comentarlo en este punto. Pero la situación ya parece de no retorno con respecto al cambio euro dolar. Parece que el detonante de Grecia ha sido suficiente para confirmar un cambio de tendencia, que ya aviso con la importante caida que tuvimos desde los 1,60.  Hace unos meses pensaba que era posible que debido a las monedas monetarias en EEUU y la desconfianza de China ante el Dolar, pudieran llevar al Euro a tomar un papel mucho mas importante a nivel mundial. Otro dato que me parecía también significativo era el endeudamiento de empresas españolas en Dolares, como hizo el señor Botín. Los tipos de interés hacían desde luego muy interesante el tema del carry trade en Dolares.

La recuperación que llevo hasta los 1,50 invita a pensar que esto podía pasar y fue mucho mas allá de lo que hubiera podido esperarse. Pero la caida desde los 1,50 nos ha hecho confirmar el escenario.  La figura es clara, dos máximos descendentes, y nivel técnico es poco discutible que lo mas probable es seguir cayendo, en primer lugar hasta los 1,15.

Si a esto le sumamos la subida de tipos que parece mucho mas cercana en EEUU (sobre todo despues de la noticia de la subida de tipos a los bancos),  que volverá a presionar a una revalorización del Dolar, frente a los problemas europeos. Parece que no hay mucho mas que decir.

Todo esta preparado para el rumbo a la paridad.

El crash de 2010

Os dejo por aquí un libro que no me leeré nunca. Un libro en cuya descripción escriben del autor como «el profeta de la crisis».  Me sorprende que su autor Santiago Niño Becerra sea profesor de Universidad e incluso catedrático. Pensaba que una persona a la que se le presupone una gran formación, entendería que los mercados tiene una alta componente aleatoria.

Me sorprenden mucho el grupo de personas que a raíz de la crisis se ha atribuido su predicción. Es algo habitual, en España no solo tenemos a este profesor. En EEUU también tenemos muchos analistas que también atienden a este perfil. Es igual en que momento expresaran esta predicción, si fue en 2003, 2006, 2007. E incluso que realmente tampoco comentaran realmente cuales iban a ser las principales causas que la originaron ni la explicaran bien. En ese sentido estoy muy seriamente pensando en postularme para ser el profeta en la siguiente crisis. Y ya os digo desde este blog que se esta generando una crisis de consecuencias destructivas que generarán una crisis a nivel mundial y que cuyo origen serán las divisas. (seguramente la siguiente sea de ese tipo).  Recuerden este comentario si en la próxima década tengamos una crisis, porque me permitirá acreditarme como Guru.

Pero volvamos al tema del Crash para el 2010, porque ahora toca hablar de las iluminaciones. En primer lugar le diría a mi estimado profesor Becerra, que yo en lugar de vender libros, tiene mucho mas fácil ganar dinero tomando una fuerte posición en futuros a la baja.  El estimado profesor dice que lo que hemos visto hasta la fecha solo ha sido un aperitivo.  Al compararlo con el 29, supongo que nuestro profesor estará pensando en caídas de un 90% del mercado.

Es decir si piensa que una caída del 50% es un aperitivo, supongo que estará pensando ahora en una recaída de un 70/80%. Lo que dejaría el S&P entorno a 200/300 puntos.  Fíjese Sr Becerra lo que usted puede ganar si usted decide operar en base a su teoría. E incluso le pongo un gráfico de comparativa de grandes mercados bajistas, que supongo que será en lo que esta pensando.

Es importante que ustedes visualicen el escenario de estas afirmaciones, para que luego puedan ustedes cuando acabe este año ver si realmente se produjo ese gran Crack del que habla el profesor.

Otra de las manifestaciones del profesor Becerra dice que tanto el señor Botín, como el señor Gonzalez están asustadísimos.  Desde luego si ese eso cierto, no es que estén asustados, es que son unos Kamikazes, el señor Botín comentando que “ aprovechara las oportunidades para compra de activos para continuar su liderazgo en Inglaterra”, mientras el Sr Gonzalez aumentando su participación en Citic.  Es decir siguen aprovechando para invertir…

En otra de las afortunadas manifestaciones dice que se legalizará la marihuana…. uhmm, ahora es cuando todo empieza a encajar…

Después de ver muy a menudo este tipo de afirmaciones me sale mi vena de GURU y puestos a jugar a ser iluminados, pues hagamos mi apuesta NO HABRÁ CRASH EN 2010. Prometo dejarme la barba del Profesor Niño Becerra, si el S&P llega a los 300 puntos en 2010 y abandonar este blog. No creo que el profesor Becerra sería capaz de jugarse el despublicar el libro y devolver el dinero a las personas que lo compraron. No lo creo porque me cuesta creer que el mismo se lo crea.

Indicador del cuidador de BBVA

Os actualizo el gráfico de la agencia de BBVA en bolsa sobre su propio valor.  No obstante BBVA Opera por varias plazas, esta en concreto es la plaza de Bilbao (historicamente la mas importante para la entidad).

Os dejo por aquí lo que ya he hablado sobre este gráfico (Acumulando las manos fuertes) y aporto un par de datos adicionales. En primer lugar seguimos viendo una fuerte defensa del valor en esta caída. Lleva prácticamente comprados 50 millones de titulos, sin cuyo apoyo la caida habría sido probablemente mucho mas fuerte. Es importante recordar que este tipo de agencias tratan de suavizar los movimientos en bolsa. La compra sigue siendo agresiva, por lo que intuyo que la situación siguen valorandola como peligrosa, porque en otro caso no estarían apoyando tan decididamente al valor (a no ser que realmente pensaran en una oportunidad irrepetible de acumulación).

Lo cierto es que le llega a la agencia en un momento tremendamente interesante, dado que justo en los máximos descargo una importante parte de su cartera, y todavía debería comprar otros 40 millones de titulos para llegar a la misma situación. Eso si, con una importante plusvalía, dado que la venta se hizo sobre 12 y la compra se ha producido entre 11,5 y 10 euros.

Este indicador para indicarnos un cambio de sentimiento, deberíamos ver, como ya vimos en marzo, una menor compra de títulos e incluso que empezaran a vender algunos de ellos. Eso todavía no se ha producido y todavía tienen mucho que volver a recomprar. Para estar en la situación de Marzo debería comprar 3 veces mas de lo que ha caído. Por tanto una mayor caída ayudaría a conseguir este objetivo.

Os dejo por aquí en enlace a los Datos de Agencias para los que queráis hacer un seguimiento.

Primer examen serio para los mercados

Llega el momento de enfrentarse a la primera prueba de fuego de la tan esperada recuperación económica. Una recuperación que solo supieron ver los mercados y de la que muchos dudaron durante demasiado tiempo. Algo que ayudo a un ultimo tiron del mercado proporcionado por aquellos que finalmente claudicaron y tuvieron que entrar al mercado y que nos hizo llegar mucho mas allá de lo parecía razonable.

Unas inercias habituales en los mercados que tienden a corregirse de manera violenta. En el momento que todo el mundo es consciente de esa situación. Y eso ha pasado al llegar a los 12.000. Para ello el mercado nos ha dejado el típico movimiento trampa, superando los 12.000 y haciendo creer que de nuevo estábamos ante un nuevo impulso.

Esta superación en falso nos dejado ver a posterior, el perfecto movimiento que ha realizado el mercado en 2 impulsos. Un movimiento que esta corrigiendo en este momento y que no debería ir mucho mas allá de los 9.200 puntos. Aunque el punto de no retorno, está en los 9.000 puntos.

Porque los 9.000 puntos, coincide con un retroceso de Fibonacci mayor al 66%. Y eso implicaría que la caida ha ido mucho mas allá de lo que sería una correción, y sería complicado no pensar que el movimiento continuaría a la baja.

Estamos en un momento donde necesitamos confirmar que la tendencia bajista del 2007 se ha roto definitivamente. Porque muchos, pese a la gran subida le siguen dando alguna probabilidad que el mercado siga cayendo. No parece probable, porque la subida ha sido demasiado fuerte, como para pensar que no hay detrás más argumentos de peso. Porque el mercado tiene una cierta inercia, pero esas no explican movimientos de este calado. Y por ese motivo sigo apostando porque el mercado ya ha decidido que los mínimos ya han sido vistos.

Necesitaría un movimiento igual de fuerte para poder pensar que el escenario ha cambiado.

Y en este entorno nos movemos para poder hacer trading. Ante una excelente oportunidad para poder tomar posiciones ante una posible continuación del movimiento alcista. Un excelente momento con una importante nota al pie. Y es que nuestro mercado esta liderando los peores comportamientos a nivel mundial. Quizás por ese motivo a los que operamos en el mercado Español, no sea más difícil pensar en la continuidad del movimiento alcista.

La teoría dice que tenemos que comprar fortaleza y vender debilidad. Es decir es un excelente momento para tomar posiciones en otros mercados. Los americanos e incluso parece que el Japones, puede ser una buena opción.

No piense que será fácil tomar posiciones en esta caída, porque la prensa no le ayudará. Pese a que sea un buen momento tampoco hay prisa, tenemos que ver dos mínimos ascendentes con una cierta separación para tomar posiciones.

El mercado tiene el primer examen importante en esta caída y si no pierde los 9.000 puntos, preparese porque seguiremos subiendo y esta vez ya si que será complicado parar esa subida.