Lo mejor de especulacion.org en 2010

Toca revisar lo escrito durante el año, para destacar los articulos que bajo mi punto de vista son los mejores de todo este año. Podeis ver los resúmenes de otros años, (lo mejor del 2007, lo mejor del 2008, lo mejor del 2009). Este año ha sido muy interesante, aunque quizás menos profilaxis en cuanto a artículos. Empecemos por el resumen

Enero

• Japon esta de moda: Una apuesta que mantengo para este año. Ha sido un año plano para el mercado japones, con una pequeña caida. Algo que puede estar consolidando el suelo que llevamos esperando desde hace ya mas de una década. Atentos.
• World Economic Forum (Davos): Una cita imprescindible que estuvimos siguiendo desde Financialred, en un momento donde se estaba repesando el sistema financiero. Será importante ver lo que dicen este año. Con una actuación lamentable de nuestro presidente.
• Escenarios del IBEX: Planteabamos que estabamos ante una correción en un mercado alcista. Confiabamos en los mercados internacionales para posicionarnos al alza este año. España lo ha hecho excesivamente mal comparado con el resto. Pero a nivel mundial ha sido un año de recuperación.
• Unidos por la Seda:Los minoristas se rebelan contra la dudosa gestión de una cotizada. Esto cada vez pasará mas. Ahora podemos movilizarnos para tratar de evitar casos de este tipo. A día de hoy esta imputada la CNMV  por este caso, a parte de los directivos de La Seda.

Febrero

• Cambio Euro Dolar, hacia la paridad: Avisabamos de la debilidad del euro, y de la confirmación de una fuerte figura bajista en el cambio euro dolar. El desarrollo nos ha llegado a ver el euro dolar por debajo de los 1,20. Buen trade, si seguimos esta recomendación.
• El Crash del 2010: Avise de esta rídicula predicción para el 2010. Como hemos visto no se ha cumplido, los mercados americanos ha cerrado con subidas del 10%. Es lo que pasa cuando el objetivo es vender libros y ser polémico.
• Acumulando las manos fuertes: Acertamos en este rebote. Desde luego ha sido un año de estrategias laterales, para comprar cuando había una caida fuerte y vender cuando lo fuerte era la subida. Un tipo de mercado al que no estábamos acostumbrados los últimos años.
• ¿Oro a 15.000?: Avisábamos del potencial del Oro ya en este momento. Una recomendación que hacíamos en 2009 cuando el Oro se encontraba a 900. Seguimos apostando por inflación.

Marzo

• ¿Inflación o Deflación?: Lo decíamos apostábamos por inflación. Una inflación que veríamos sobre todo en Materias primas y que vendría bien para los mercados. Nuestro IPC despego y las subidas en esta ultima parte del año están afectando a temas tan importantes como la Electricidad. Lo que mucha gente no es capaz de distinguir es que la deflación esta afectando a activos con valoraciones excesivas. En fin desde luego quien aposto por deflación en los mercados tuvo que tener un pésimo resultado
• Acumulación en Sacyr: Seguimos viendo acumulación en valores que han caido excesivamente. Y eso las manos fuertes lo aprovechan. Y desde este blog lo comentamos. Aunque esas acumulaciones pueden durar mucho tiempo.
• Telefónica y su dividendo: Una reflexión sobre politicas agresivas de dividendos. Veremos que pasa con los bancos y sus dividendos este año. Sobre todo la banca mediana.
• Las medidas para reactivar la economía serán dolorosas: Una predicción que se ha cumplido a la perfección de Antonio Espín.

Abril

• Debilidad en la Banca Mediana: Lo avisabamos, nada de banca mediana. Sigue su continua caida. Valores peligrosos. Solo pueden salvarlos una OPA y eso llegará cuando estén muy bajos
• IBEX el peor de la clase: Ya lo empezamos haciendo mal y lo hemos seguido haciendo mal hasta el resto de fin de año. Moraleja, comprar siempre indices y valores que lo estén haciendo mejor que el mercado, porque lo seguirán haciendo mejor durante mas tiempo.
• Jazztel se anima: Un valor que parece que ha sufrido una catarsis durante 2010. Quiere llegar a ser un gran valor y de momento parece que sube poco a poco y que deja los movimientos extremos. Puede seguir dando alegrías. Aunque por su pasado, siempre hay que tener cuidado.
• Leading Indicators: La economía lo estaba haciendo bien, pese a la legión de alarmistas que hemos tenido durante todo este año y que seguiremos teniendo. Necesarios para asustar a los inversores particulares y dejarles fuera del mercado. Excelente la charla de Jose Luis Cava. Un crack.
• Pescanova mi apuesta en renta variable este año: Un valor que desde ese momento ha conseguido un 20% de rentabilidad. Ahora parece estar pasandolo mal, es posible que haya que sacarlo de la cartera.
• Quo Vaidis en idealista: El mejor foro de la vivienda. Impresionante las conclusiones y el foro de profesionales que se juntan en esta reunión. Cita imprescindible para tomar la temperatura al sector inmobiliario.
• Inflación la mayor preocupación: Un excelente video que recoge mi opinión en este tema. Un gestor profesional, que dice lo que piensa, en lugar de ser un guru con ánimo de popularidad. Una importante diferencia.

Junio

• Materias Primas Agricolas: Probablemente mi mejor análisis de este año, y uno de los que me ha proporcionado mas rentabilidad en mis operaciones en la cartera. Espectacular el comportamiento del Maiz y del Trigo.
• Financialred con los accionistas de La Seda: Mientras otros grandes medios como Expansion.com dan la espalda a sus lectores, apoyando a los fuertes, nosotros nos volcamos en darles todo nuestro apoyo. Y los juzgados empiezan a darles la razón. Lamentable lo de este gran medio de comunicación financiero. Normal que El Economista le haya pasado en difusión. Espero que cambien.
• GRID Trading: Otra estrategia que funciono a la perfección. El mes de Junio, fue claramente el mas acertado en cuando a estrategias.

Agosto

• Oportunidad de compra Telefonica: Un valor recomendado internacionalmente. Interesante ver la repercusión de nuestros valores mas allá de nuestras fronteras.
• Gestiona Radio: Un homenaje al equipo que levanto el primer año de esta radio que se va consolidando como una seria alternativa a Intereconomia.

Septiembre

• Sentimiento de mercado: Una interesante recopilación de mi sentimiento del mercado.  Lateralidad como movimiento y apuesta por Materias primas blandas e Internet. Como podemos ver los mejores sectores de este año. Los mejores ETFs del año lo confirman.
• Pretcher vuelve a predecir el Dow Jones a 2.000: En fin…. el mejor ejemplo de alguien al que obviar. Eso si tarde o temprano acertará con alguna caida. Mientras tanto, que pueden ser años, le hará perder mucho dinero.
• Sector Medicina: Un sector que me empieza a interesar y donde hay valores que he incorporado a mi cartera. A seguir porque será un sector que con el envejecimiento de la población lo hará bien.
• OPV Enel Green Power: Participadas NO GRACIAS.
• Wall Street II El dinero nunca duerme: La película financiera del año. A mi personalmente me gusto.

Octubre

• Dividendos: Va a ser una de mis temáticas preferidas este año. Un tipo de inversión que podeis seguir en un blog que acabamos de presentar en Financialred, que se llama El Inversor Inteligente.
• Bonos y Depositos: La falsa seguridad. Un articulo donde reflexiono sobre nuestra forma de entender el riesgo.
• ¿Es la Bolsa Segura?: Un video imprescindible. Lo incluiré en mi seccion de videos. No os lo perdais.
• Vender antes de tiempo: Algo que intento cambiar cada año, pero que no consigo…

Noviembre

• La comunidad de usuarios de Bolsa.com: Impresionante la calidad de la comunidad que se esta formando en Bolsa.com. Creo que una de las comunidades mas interesantes para aprender sobre mercados.
• La Hora de los Inteligentes: Mi mas reciente articulo sobre mi sentimiento de mercado. Creo que es hora de ir contra la masa, de pensar diferente. De posicionarse con las manos fuertes.
• Ampliación de BBVA: La acción se comportó tal y como predecía por esta operación. La verdad es que la experiencia en ampliaciones de capital permite poder sacar muchas conclusiones para operar en la siguiente.
• ¿Esta la Bolsa Cara?: Podemos pensar que la situación financiera es mala de manera justificada. Pero también debemos reconocer que la bolsa a día de hoy esta barata.

Diciembre

• Wilikeaks Bursatil: Puedes unirte a nuestro grupo en Bolsa.com para estudiar lo que hacen las agencias. Una iniciativa donde aprenderemos todos mucho de los datos de agencias. Date de alta en Bolsa.com
• Horquillas en los CFDs: Compartiendo experiencia de la operativa.
• Invertir en 2011: Mi recopilatorio sobre recomendaciones de inversión en 2011. Seguiré ampliandolo.
• Indice de la FAO de los precios de los alimentos: Aquí es donde vemos la realidad de la inflación, en las cosas mas básicas.
• Los bajistas deberían pedir perdon: Pero no lo harán.

La verdad es que uno solo es consciente de todo lo que escribe en un año, cuando revisa todos sus articulos. Este año intentaré centrarme mas en temas de formación en mercados.  También acorde con la actividad que vamos a tener en Bolsa.com.

Muchas gracias a todos los que me habeis visitado este año. Espero que os haya resultado interesante el contenido que he ido publicando. Espero vuestras sugerencias para este año.

FELIZ 2011!!

Horquillas CFDs

La verdad es que los CFDs, es un producto que me parece espectacular. Pero hay que reconocer que para operar mas allá de los valores de nuestro IBEX 35 las Horquillas que presentan los hacen caros.

Vamos a poner un ejemplo y como podemos evitar esas horquillas. Esta mañana estaba mirando Corporación Alba para entrar. Y al ver el precio en mi broker de CFDs me he encontrado con una horquilla realmente amplia.

Es decir si ahora mismo hiciéramos una operación de compra y de venta continua. Tendríamos el siguiente saldo

• Nos posicionamos con 400 acciones de Corporación Alba a un precio de 38,70 = 15.480 Euros
• La comisión que se nos aplica es de 12.38 Euros
• Vendemos esa posición de 400 acciones de Corporación Alba a un precio de 38,30 = 15.320 Euros
• La comisión que se nos aplica es de 12.38 Euros

Es decir en comisiones se nos van 24,76 Euros mientras que en la Horquilla 160 Euros (lo cual es realmente una fuerte coste). La operación nos sale en definitiva, es decir si el precio no se mueve en 184,76 Euros. Es decir un 1,194% de comisión. Algo tremendamente alto.

¿Cual es la horquilla real del valor en el mercado continuo?. Pues es de 38,31 a 38,52. Lo cual dejaría la compra en mercado continuo con un coste por Horquilla en 88 Euros, la mitad del coste.  También es cierto que el coste de Bolsa se nos incrementaría en pongamos un escenario pesimista con un broker caro en 40 euros. Aún así sería mas eficiente 122 Euros

Los truco para evitar totalmente la Horquilla serian dos y pasan por comprar en bolsa acciones

1. Comprar al precio de Cierrer: aunque depende de precio en el que cierre y puede estar a nuestro favor o en nuestra contra. Tendríamos que comprar a mercado a partir de las 17:30 en un broker que permita hacerlo en los 5 minutos donde se produce el cierre.
2. Comprar con un precio fijo para ponernos en un lado de la horquilla. A ser posibles un céntimo mas de la mejor puja y esperar a que alguien ataque nuestra posición. Esto nos puede hacer que tengamos mas de una operación.

Para valores como Telefonica esa Horquilla esta mucho mas ajustada, y ya no tiene tanta importancia. Pero para valores pequeños esta claro que los CFDs no son una opción. Si queremos apalancarnos no nos quedará otra opción, pero es poco eficiente.

Otro dato interesante. ¿Porque la Horquilla hay tanta diferencia en el precio de compra?. Si bien el precio de venta esta mas o menos ajustado, el de venta esta tremendamente mas alto. Supongo que tendrá algún sentido. En cualquier caso como tenemos que comprar y vender o vender y comprar. Al final pasaremos por el precio de compra a al abrir la posición o al cerrarla.

Wikileaks Bursatil

¿Que pasaría si se publicaran todas las conversaciones relacionadas con temas de inversiones en Bolsa? ¿Que pasaría si pudiéramos las conversaciones que se mantuvieron en momentos como la caida de Astroc? o ¿las conversaciones sobre los movimientos previos a las OPAs?. ¿Sería posible que previamente a toda la caida hubiera una venta organizada de acciones antes de que se hiciera publico la crisis que se nos venía encima? ¿Existen realmente los cuidadores de las acciones?. ¿Estamos siendo un poco paranoicos con estas teorías de las conspiraciones o realmente eso no es cierto?. ¿Que pasaría si se publicara un Wikileaks de todos los comunicados entre brokers, hedge funds, y otros actores del mercado?.

Aunque estoy en contra de la censura, creo que es posible que cierta información debiera ser restringida por motivos de seguridad (por ejemplo se me ocurre temas de seguridad de centrales nucleares, para evitar ataques terroristas). Pero esta claro que a veces hacer transparente cierto tipo de información, hace a la sociedad reaccionar ante cierto tipo de acciones de nuestro gobernantes que van mas allá de sus atribuciones. Y eso de alguna forma es refrescante.

No tenemos esa información sobre las conversaciones de los mercados, pero en esta página vengo publicando información sobre los datos de agencias. Datos que me permiten tener cada operación que se cruza en los mercados. Una inmensa base de datos de millones de operaciones cruzadas, que creo que dan una interesantísima información que intento publicar. Pero una información que me es imposible tratar y publicar.

Os propongo un trato a todos aquellos que siempre me habéis preguntado sobre esta información. Os propongo que nos organicemos para analizar de manera conjunta toda esta información, para poder entender mejor como funcionan los mercados. ¿ Queréis saber que operaciones se cruzaron en algún día en concreto?. ¿ Queréis saber que ha hecho una agencia desde el 2003 en un valor?. ¿ Queréis analizar cuales son las agencias que mejor operan en un valor?.  Os propongo formar un grupo dentro de Bolsa.com donde vayamos analizando toda esta información. Donde vayamos sacando extrayendo lo mas interesante de toda esta información. Donde vayamos desnudando cierto tipo de operaciones que se realizan en la bolsa. . Para ello necesito que me envíes un mensaje a mi usuario en Bolsa.com o dejéis un mensaje en este post para poder comentaros como acceder a esa información a analizar.

En principio trato de buscar una persona para cada valor del continuo, para poder ir extrayendo estas conclusiones. Y solo os pido publicar toda esa información de conclusiones haciendo referencia a Bolsa.com. Veamos que podemos sacar de información de todos estos datos entre un grupo de personas.

Os dejo por aquí un gráfico de agencias  de Avanzit donde se puede ver como una agencia compra y vende titulos durante esta ultima decada. La linea azul indica los titulos que tenía en cada momento. El mayor número de títulos en cartera se produce cuando la linea azul esta arriba del todo, el menor cuando la linea cae.  ¿Os parece interesante?.

Letra del Himno Español

A petición del Ministerio de Economía, se va a elevar una propuesta para poner letra al himno Español de manera definitiva. Para no herir sensibilidades en temas de política lingüística se realizará en Inglés, algo que favorecerá su comprensión a nivel internacional. Este himno pretende ofrecer una imagen mas realistas de las situación de nuestro país comunicando la fortaleza económica de la que han hablado durante esta crisis nuestros responsables financieros.

A mi personalmente me gusta, y creo que puede ayudarnos especialmente para este 2011.

PD: La cantante es nuestra ministra de Economía Elena Salgado, que no ha querido que se viera su rostro. Fue en un Karaoke de un reunión del FMI, donde se dio a conocer.

Feliz Navidad

Feliz Navidad a todos. Muchas gracias por seguir este blog. Ahora a disfrutar con la familia y nuestros seres queridos, que es la operación mas rentable en felicidad.