Cerrado por Vacaciones

Como de costumbre me tomo vacaciones la segunda semana de Agosto. En fin estaremos mirando de reojo los mercados, porque esta vez me voy en un momento especialmente delicado para los mercados. Un agosto que esta siendo especialmente tenso, y volatil en los mercados.

Nos vemos en Septiembre, si todavía siguen abiertos los mercados.

Estadística de los Crashes en el Dow

Es interesante para poder saber que podemos esperar de los movimientos actuales el comparar que ha pasado en otras ocasiones donde el mercado se ha comportado de la misma forma. Para ello he programado un sistema sencillo que se posiciona en el mercado cuando este tiene una caída violenta como la actual. Para definir una caida violenta he utilizado el ROC que me mide el cambio en un periodo de tiempo. De esta manera he definido una caida fuerte, como una caida de mas de un 15% en menos de 15 días. Algo parecido a la situación actual del mercado.

Una vez metidos en el mercado en este punto he calculado cual sería la rentabilidad pasados X dias. Y cual sería el mejor momento para vender. El resultado es tremendamente positivo, en general el programa pide que dejemos pasar entorno a los 60 días para tener el mejor resultado. Es la mejor area de resultados. La segunda area de resultados positivos seria dejar pasar entorno a 20 días.

Desde 1980 solo nos encontramos en el Dow de 6 a 8  entradas de este tipo y la fiabilidad de este sistema es por encima del 80%. Es cierto que no son muchas entradas, pero es importante la fiabilidad. Es decir este tipo de caídas suelen ser capitulaciones y no inicios de tendencia bajista.

Pero si nos vamos mucho mas atrás y realizamos ese mismo test en la crisis del 1929, entonces los resultados son totalmente opuestos. Dado que durante toda nuestro sistema se mete en la gran caida varias veces. Aunque solo en las operaciones entre 1929 y 1932. A partir de ese momento el sistema vuelve a ser rentable.

Es decir el sistema solo ha fallado durante la gran depresión. Durante el resto de tiempo el sistema ha funcionado bien entrando en momentos de este tipo y saliendo a los 60 días. Si nos enfrentamos a una gran tendencia la estrategia sería salir corriendo, pero si no es ese el escenario es momento de acumular.

Nuestro indice desde su creación en 1992 tiene unos resultados excelentes siguiendo esta estrategia

Y los puntos de entrada hubieran sido estos

Pero esto es solo una estadística y con pocos datos. Pero bueno siempre aporta mas información para una toma de decisiones.

El pánico es para imbéciles

Gran articulo de Mercenary Trader sobre el tema del pánico en estos momentos de sangre en los mercados.  Me ha parecido interesante traducir alguna de sus conclusiones

“En este día sangriento en los mercados (04 de agosto 2011), muchos de los operadores están entrando en modo pánico - luchando para tomar medidas de última hora, preguntándose qué van a hacer, y la toma de decisiones a la luz de la erupción de su conmoción ysorpresa. Es una estupidez actuar de esta forma

No hay nada malo con actuar con rapidez y decisión, por supuesto. Ese tipo de acción se requiere de manera constante en el trading.

Pero hay una gran diferencia entre tomar decisiones meditadas con respecto a un plan, y luego hacerlo, frente al quedar atrapados en el torbellino emocional de ”¡Oh, no lo voy a hacer” - y luego hacer algo imprudente.

En definitiva: Entrar en modo pánico es de imbéciles

Si tu estas en modo pánico, perderás, porque entrar en pánico significa que te han pillado sin un plan para este escenario”

En estos momentos es importante actuar conforme a un plan, que puede o no funcionar, pero es necesario no actuar de forma reactiva. Si pierdes el control lo mejor es estar fuera del mercado hasta que tengas tu plan. En momentos de este tipo no se puede estar sin un claro plan en tu estrategia en bolsa.

Lo que no puedes es vender cuando todo parece que se hunde y comprar cuando el mercado sube un 15%. Porque así perderás.

Gran articulo.

Real Assets

Hace tiempo hablaba en el blog sobre los Hard Assets, ante un posible escenario de inflación son uno de los mejores seguros. Si vemos la evolución de los ETFs durante el mes de julio, creo que confirman el mejor comportamiento de este tipo de activos. En el gráfico lo llama Real Assets

Os dejo un articulo que he escrito en Actibva que he titulado “La era del papel moneda” donde hablo también de ese escenario.