Esta semana el mercado ha dado síntomas de debilidad. Al atacar el nivel de los 11.000, el índice se ha dado la vuelta retrocediendo hasta los 10.700. Como os comentaba en otro Post anterior, los tres años de subida que llevamos pueden en cualquier momento pasar factura. Sería normal que después de un periodo tan alcista se produjera una caída importante del mercado.

Este año intentaré estar atento para poder aprovechar una importante corrección del mercado. Esto implicará introducir en mi cartera una posición en derivados que me permita obtener un importante beneficio en el caso de que se produzca una corrección severa. ¿Porque no aprovechar también cuando baja el mercado?.

¿Hasta donde podría caer el mercado y en cuanto tiempo?. Esa es la primera pregunta que hay que hacerse para diseñar la estrategia en derivados.

IBEX 35

Suponiendo que el mercado hubiera hecho un doble techo en la zona de los 10.900, y siguiendo los famosos retrocesos Fibonacci, podríamos pensar en bajadas hasta el 10.250, 9.500 o incluso 8.200. Cuando hablo de una severa corrección esta debería llegar al menos al 9.500. Este desarrollo, suponiendo que fuera una caída brusca, podría hacerlo en un máximo de tres meses.

Si siguiéramos una estrategia con un futuro de MINI-IBEX comprado a 10.750, la ganancia de llegar a 9500 sería de 1250 Euros, frente a los 1500 necesarios para realizar la operación. Este futuro lo mantendríamos mientras el índice no superará los 11.000, donde realizaríamos una perdida de 250 Euros. Esta estrategia tiene la ventaja de que aunque el índice no bajará ganaríamos esa bajada.

La estrategia con WARRANTS sería mucho mas agresiva. Una WARRANT interesante sería el warrant de Societe General con strike 9.700 y vencimiento en Junio que tiene un precio de 0.37. Si el índice estuviera en Mayo a 9.500 podríamos venderlo por 0,90, un 150% de revalorización.

http://www.invertia.com/warrants_sg/warrant.asp?contract=MCE.EW074474

Otra opción mucho mas arriesgada sería utilizar un strike a 9.000 puntos y vencimiento en Junio, suponiendo que índice bajará a 8.200 puntos en Mayo. En este caso el precio actual es de 0.12 Euros y en Mayo podríamos venderlo a un 1,65, lo que supone un 1275% de revalorización. Es decir si invirtiéramos 300 Euros tendríamos 3825 Euros.

http://www.invertia.com/warrants_sg/warrant.asp?contract=MCE.EW073520

¿Cual es la mejor opción?. Pues eso dependerá de la fuerza que pensemos que tendrá esta corrección. Si pensamos que la corrección será moderada llegando a los 10.200 Euros yo utilizaría futuros. En el caso de pensar que vamos a tener una corrección algo mas fuerte llegando a 9500 podríamos utilizar la estrategia de Futuros o la de warrants con strike 9.700 Euros (a mi personalmente me gustan mas los futuros). Si pensamos en una corrección severa, entonces lo mejor es apostar por las opciones. En esta última existe un gran riesgo de perder todo el dinero invertido, pero si se produce la ganancia sería muy grande.

¿Tenéis alguna otra estrategia que os parezca mejor?. Dejo el debate abierto para el foro.

En www.especulacion.org entraremos cortos en el futuro de MINI-IBEX 35 el lunes