Una de los mas populares dichos en los mercados es el de "Sell in May and go away" que en castellano puede traducirse como "Vende en Mayo y márchate". De acuerdo con el dicho, el mercado debería tener una mayor revalorización durante el periodo de Noviembre a Abril, que durante el periodo de Mayo a Octubre. Sorprendentemente es algo que se puede constatar científicamente si realizamos un estudio de los mercados.

En un artículo escrito por Jacobsen, Ben and Bouman, Sven se descubre como este efecto se produce en 36 de las 37 mercados, tanto mercados tradicionales como emergentes que utilizaron para su estudio. Incluso ponen de manifiesto que este efecto es particularmente fuerte en los países europeos siendo robusto a lo largo del tiempo. Por poner un ejemplo este efecto ha podido constatarse en UK desde 1964 (hasta el 2001 que es cuando se escribió el artículo)

En el estudio intentan dar una explicación a este efecto aunque ninguna de ellas lo explica satisfactoriamente

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=76248

Intentare publicar algún artículo más sobre este efecto durante esta semana.