Siguiendo con el estudio de este fenómeno estacional, comentare más datos del artículo del anterior post. En primer lugar creo que es necesario definir con exactitud en que consiste esta estrategia de "Vende en Mayo y márchate" que también se conoce como la estrategia de Halloween.

Estrategia de Vende en Mayo y márchate
Un inversor que quiera seguir esta estrategia deberá comprar una cartera a finales del mes de Octubre y venderla al comienzo del mes de Mayo. El inversor deberá invertir el dinero, durante el periodo en el que no tiene la cartera en bolsa en productos financieros sin riesgo como puede ser los bonos del tesoro.
Los estudios se han realizado con los índices mundiales, de manera que la mejor forma de seguir la estrategia sería comprar una cartera que replicará uno de los índices mundiales.

Una vez establecida cual es la operativa de esta estrategia los puntos más interesantes del artículo son en mi opinión los siguientes

* Esta estrategia vence a una de las estrategias más simples pero mas complicadas de batir, como es el Compra y mantiene.
* Si suponemos que para acertar esta estrategia los mercados deberían tener en el periodo de Mayo a Octubre una menor rentabilidad que el tipo de interés libre de riesgo (letras del tesoro) y que de Noviembre a Abril debería obtener una mayor rentabilidad, estadísticamente el estudio llega a la conclusión que acierta en un porcentaje de un 60%
* La rentabilidad histórica de los índices españoles por meses con respecto a la media de rendimiento total es la siguiente

ENERO 2.6
FEBRERO 1.9
MARZO 0.5
ABRIL 0.9
MAYO 0.7
JUNIO -0.3
JULIO -0.7
AGOSTO -1.0
SEPTIEMBRE -2.7
OCTUBRE -1.7
NOVIEMBRE 0.3
DICIEMBRE -0.7

* Rentabilidad anualizada
Periodo Noviembre - Abril 24,0% desviación 19,8%
Periodo Mayo - Octubre 1,5% desviación 21,8%

La verdad es que los datos son realmente elocuentes y demuestran que el dicho popular de "Vende en Mayo y márchate" tiene una base estadística.