El rebote del gato Muerto es una de las expresiones de la jerga de WallStreet que se utiliza para definir aquellos rallies alcistas que son falsos.

Cuando una acción o un indice ha tenido una movimiento a la baja rapidamente es de esperar un pequeño rally que compense esa fuerte reacción. Pero si este rebote es del tipo que define esta expresión será unicamente un descanso para tomar aire y continuar con las bajadas.

Este tipo de rebotes atraen a aquellos inversores que piensan que lo peor ha pasado y se presenta una excelente oportunidad en el mercado. No obstante estos inversores sentiran mucho miedo si finalmente las bajadas se reanudan y se uniran a las ventas si esto se produce.

La expresión vienen a comparar esta situación con la del rebote que sucederia si tiramos un gato muerto desde muy alto y que puede hacernos pensar que esta vivo.

Podeis leer un excelente articulo de Carlos Doblado (www.bolsagora.com) en la revista de el economista de este fin de semana, al que me estoy aficionando, por la calidad de los articulos que Carlos publica periodicamente cada fin se semana, excelentes.

Bueno, pues yo comparto la opinión de Carlos, creo que es muy probable que estemos ante este fenomeno. Es probable que despues de este Rally continuemos con las bajadas. Son muchas las razones que me hace pensar este escenario. Para empezar estamos en Mayo, un mes en el que debemos tener una predisposición bajista, los mercados internacionales estan seriamente deteriorados, con los emergentes llevandose la peor parte. Nuestro mercado lleva ya mucho tiempo sin una correción normal.

Lo normal sería tocar los 11.600 y seguir con las bajadas. No se si llegaremos a este nivel. Creo que sería un buen momento para intentar un estrategia en la que una bajada del mercado nos haga ganar dinero. No obstante este escenario se vería puesto en duda por encima de los 11.700 y completamente invalidado por encima de los
12.000, donde deberiamos cerrar todas nuestras estrategias basadas en este escenario. No hay que olvidar que el mercado es especialista quitar la razon a cualquiera..

Antes de nada comentar que las estrategias a la baja, son siempre mas complicadas de ejecutar que las estrategias al alza, mas que nada porque el mercado suele subir. Las bajadas son menos probables, aunque nos puede parece que somos unos especialistas en comprar y que las cosas bajen. La bolsa generalmente suele subir.

Cuales son esas estrategias.

1) FUTUROS: Podemos vender un futuro de MINI-IBEX35. Para ello tendremos que tener un contrato de derivados y deberemos disponer de al menos de 1500 euros para poder realizar la operación. Las comisiones son realmente baratas. A partir de ese momento tendremos una acción de 11.600 euros y todo lo que baje nos lo llevaremos.
Si baja de 11.600 a 10.600 habremos ganado 1.000 euros. Por el contrario todo lo que suba lo perderemos. Cuidado con esta posición porque si el IBEX se nos va a 26.000, tendriamos que pagar casi 15.000 euros. Aunque no lo veo muy probable, la verdad...
Tambien podemos hacerlo con Acciones, aunque solo tenemos futuros de muy pocas. Esta opción es tambien muy buena, porque ademas nos dejaría posicionarnos por ejemplos en Bancos que dentro del IBEX son lo que tienen un aspecto mas bajista.

2) VENTA A CREDITO: Esta opción es mas cara en comisiones, aunque nos permitiría ponernos bajista por ejemplo de inmobiliarias. En esta opción nos prestan unos titulos que nososotrs venderemos al mercado y luego devolveremos.
De esta manera si nos prestan Telefonica a 12 y se los devolvemsoa 11, habremos ganado un euro.

3) WARRANTS u OPCIONES: Esta es la peor opción porque introduciremos un elemento mas, el tiempo. Será una apuesta porque el mercado baje, que eso si, podra darnos una rentabilidad de un 500%, pero para ello tendremos un tiempo
limitado. Según pase el tiempo iremos perdiendo dinero dia a dia, si el mercado no baja tan rapido como esperabamos.

Pues nada unicamente os pongo la imagen de una de las revistas mas famosas sobre mercados. ¿Que os parece? Esta imagen es gracias Paulo, de entropia.

Esta semana hemos asistido a la correción que se venía esperando en el mercado. Aunque previamente el mercado rompio el nivel de los 12.000, pronto se pudo ver que no había fuerza para continuar a los siguientes niveles y esto ha llevado a tener una correción importante.

Ya el Jueves de la semana pasada publique una post donde comentaba que era un momento para cubrirse la cartera con futuros, con el objetivo de aprovechar estas bajadas. El mercado tiende a corregir rápido y la verdad es que las bajadas se convierten en una buena oportunidad de sacar una rentabilidad en muy pocos días.

Esta bajada ha cambiado el signo del mercado y ahora existe un cierto pesismismo sobre lo que será la evolución en el futuro. Es probable que podamos asistir a una correción como la que ya pronostico Jose Luis Cava en el mes de Mayo. Tambien haría una vez mas cierto el refran de "vende en Mayo y sal corriendo" que ya comentamos en un post de este portal.

Por tanto todo parece indicar que vamos a seguir bajando. No obstante en estas caidas siempre tenemos la tentación de comprar los valores al presentar un alto grado de sobreventa. Es una tentación que yo por lo menos trato de quitarme. El mercado ha cambiado de sentido, parece que es bajista, y nuestras estrategias deberían ser bajistas. Es muy complicado ganar dinero con estrategias que van contra el mercado. Por tanto, si seguimos pensando que puede haber un rebote nuestra estrategia será intentar esperar a que este rebote se produzca para ponernos con posiciones bajistas en cuanto pensemos que el rebote esta terminando. Cuidado con ponerse alcistas cuando el mercado es bajista.

Para este verano y fruto de la colaboración con el IEB, podemos ofreceros a las personas que visitais el portal la estancia pagada en Madrid. Recordar que estos cursos otorgan el titulo de especialista y son realmente interesantes.
Informacion Cursos IEB
Tambien para los aficionados de Sistemas de Trading os recomendamos unos cursos de RSIDAT que estan impartidos por Alexey de la Loma y Antonio Carcelen. En mi opinión los cursos mas completos sobre sistemas al que podeis asistir.
Informacion Cursos RSIDAT

Fruto de la relación que mantenemos con el portal de www.rankia.com asistiré al Coctel que ha organizado el día 23 en Madrid. Será un Coctel donde probablemente se hablará mucho de bolsa.

Para aquellos que esten interesados acudir debereis poneros en contacto con la gente de Rankia en esta dirección:

http://www.rankia.com/blog/dinapoli.html

Tambien podeis contar con la presencia de Alfonso Ballesteros (una de las personas que interviene activamente en las reuniones de analistas del portal de www.especulacion.org) en el evento que se celebrará en Valencia.

http://www.rankia.com/blog/albaor.html

Para aquellos que no podais acudir al evento que se realizará en Madrid os informo que se celebrarán otros eventos en otras ciudades.

http://www.rankia.com/foro/mensaje.asp?mensaje=47482

También os pediría que me enviarais un correo a webmaster@especulacion.org para poder conocer a aquellos que os paseis que generalmente visitais esta web.

Un saludo y para los que vayan a acudir, nos vemos el Martes 23.

Estamos en un momento delicado. Ya en otras reuniones de otras semanas, que podeis leer en la parte de la comunidad, poníamos de manifiesto la alta probabilidad que existía de que el mercado pudiera comenzar una correción e incrementarse la volatilidad.

No os perdais las conclusiones de la reunión de este lunes.

http://especulacion.org/community/

En general tendemos a vernos muy influidos por los movimientos del mercado y por el tratamiento que se hace de estos en la prensa. Si la semana pasada, parecía reinar una euforia ilimitada, la caida del viernes dejo en el mercado un sentimiento fuertemente bajista.

¿Es posible aislarse de estas influencias a las que nos vemos sometido?. Si, si tenemos una estrategia definida. Nos será mucho mas sencillo no estar influidos por la masa. En mi opinión los que mas ganan en el mercado son los que van contra la masa (que no es lo mismo que ir contra el mercado).

¿Es peligrosa la caida?. En mi opinión de momento no. Tenemos que recordar que únicamente hemos tenido un gran día de caida y que llevamos meses en una tendencia alcista cuya ruptura debe confirmarse de momento. El Jueves ya comente, despues de ver el movimiento del mercado, que era un buen momento para cubrir parte de la posición de la cartera con posiciones bajistas. No porque crea que el mercado va a comenzar una correción, sino porque creo que el mercado se esta definiendo y será mejor esperar fuera para acompañarlo en el momento que se defina. El nivel de 11550 nos dará esa confirmación bajista que estamos esperando, pero hasta que no se produzca debemos ser cautelosos. Por encima de 12.000 volveriamos a retomar la senda alcista.

Podemos tratar de predecir cual será el movimiento del mercado, aunque tambien tenemos la opción de acompañarlo cuando se produzca y esto último es creo que una mejor estrategia.

Analizando la caida del viernes, que fue severa, he podido detectar como en estas situaciones de pánico hay profesionales que se dedican a acumular acciones. Este es el caso de Telefonica donde pude comprobar como el grupo de las agencias que mas han ganado este año con el valor, en lugar de vender lo que hicieron es acumular. Es curioso, todo el mundo presionado por las ventas, vendiendo como locos, y los que mas llevan ganados este año con Telefonica se pusieron a comprar. ¿Acertarán de nuevo?

Este es el caso de BSCH.

No hay que olvidar que Telefónica es uno de los valores que menos ha participado en la gran revalorizacion de la Bolsa estos años, y que podemos encontrarnosla con un PER de 12 y con una rentabilidad por dividendo de casi un 5%. Es uno de los valores mas recomendados de nuestra bolsa y quizas estas caidas, o si finalmente se produce una correción en el mercado, tendremos una excelente oportunidad de entrar en un valor del que podemos esperar una gran revalorizacion en los proximos años.

Teneis disponible un enlace para poder entender los graficos de agencias
"Como entender los gráficos de acumulación de agencias"

Los movimientos del mercado y sobre todo el comportamiento de los mercados americanos en el día de hoy me llevan a pensar que lo mejor será cubrir nuestras posiciones. Si este año acomulamos plusvalía quizás sea un buen momento para completar nuestra cartera con posiciones bajistas.

Después de la vela blanca con la que el IBEX rompió la resistencia del 12.000, el siguiente movimiento nos dejo abierta la posibilidad de que se formara un figura muy bajista en nuestro índice. Por eso comentaba en el blog, que todavía no podíamos estar tranquilos incluso con la superación de esta resistencia.

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Despues del comportamiento de la Bolsa en el día de hoy, creo que nos encontramos en un momento crítico a corto plazo. La superación de los 12.000 puntos ha hecho que se disparen los comentarios positivos acerca de la evolución de indice y que se contagie un optimismo generalizado.

No obstante yo creo que el peligro de una correción a corto plazo todavía sigue estando presente. Mañana es un día clave para definir cual es el escenario mas probable.

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Este fin de semana hemos finalizado en www.especulacion.org el desarrollo que permite consultar los datos de agencias entre periodos. Podeis consultar los datos desde Abril del 2006, pudiendo realizar consultas sobre periodos concretos acerca de los valores que compro una agencia, así como las agencias que compraron un valor determinado.

Esta semana iremos publicando articulos para que podais entender como utilizar estos datos para realizar estrategias.

Podeis acceder a estos datos en la siguiente dirección

http://www.especulacion.org/bolsa/media/privado/agencies.jsp

Finalmente hemos superado los 12.000, como cabía esperar por las señales que estaba dando el indice. Era una barrera con la que nos veníamos enfrentando y superación tiene un importante valor psicológico para la masa de inversores. Si esta superación se confirma al principio de la proxima semana podemos estar hablando de un nuevo impulso al alza que podría llevarnos a los entornos de los máximos historicos.

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Tenemos otra vez ante nosotros una oferta excelente para aprovechar la bolsa con un riesgo muy limitado. Este es el caso de TPI, una empresa que saldrá del IBEX en menos de 3 meses dada la OPA que hay lanzada sobre la compañía.

Esta OPA ha sido realizada por Yell, el grupo británico similar a páginas amarillas. Esta OPA se realiza sobre TPI a un precio de 8,50, una vez descontado el dividendo que se pagará mañana.

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Si finalmente superamos los niveles del 12.000, muy probablemente lo hagamos apoyados en el sector Bancario. Tanto Santander como BBVA esta semana han roto sus canales y parecen comenzar un nuevo tramo al alza. Los buenos resultados han ayudado que se hayan superados estos niveles que venían respetando.

Podeis ver los gráficos a continuación

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