Hace tiempo ya que cuando veo noticias de Crash, de desplomes o de otro tipo de noticias de este tipo cerca de sectores o indices, pienso que estamos cerca de una excelente oportunidad de inversión. Es una de las cosas que he aprendido en todos estos años invirtiendo

Historicamente las grandes crisis o las grandes caidas han sido generalmente excelentes oportunidades de compra. Y con esto quiero diferenciar aquellas caidas que son generalizadas de aquellas que se producen en un valor concreto. Porque una empresa si que puede entrar en quiebra y no recuperarse, pero para un sector o un indice es algo mas complicado no ver esa recuperación.

[Mas:]

Siempre habrá alguien que ponga como ejemplo a Japon como un mercado con una tendencia bajista interminable. Pero lo cierto es que hay que buscar bastante para encontrar tendencias bajistas tan sostenidas en indices. Incluso la tendencia del nikkei parece recientemente haber finalizado, aunque haya durado mas de una decada. La tendencia de la bolsa de fondo es alcista ayuda por la inflacción. Las tendencias bajistas suelen ser dramáticas y rapidas lo que las hace muy peligrosas para aquellos que operan por encima de su liquidez.

El castigo a los Bancos americano esta siendo muy fuerte pero se junta con otro fenómeno que lo exagera de cara a inversores extranjero como es la debilidad del Dolar. Esta fuerte debilidad del Dolar exagera aún mas ese castigo para alguien que tuviera Bancos Americanos en su cartera.

Este escenario explica bajo mi punto de vista las numerosas adquisiciones que las empresas españolas estan haciendo en EEUU. Podemos encontrar a Santander, BBVA, Mapfre, Iberdrola, etc... Estos niveles del Dolar estan abaratando mucho estas operaciones.

Como analista técnico no parece recomendable proponer una compra en una tendencia bajista fuerte y podríamos esperar un cambio de tendencia para hacerlo. Quizás sería lo mas prudente, aunque habrá que tener la paciencia para hacerlo de esta manera y es algo que cuesta de conseguir. Lo cierto es que en ciertas situaciones irracionales del mercado, los analistas fundamentales tienen una importante ventaja al saber reconocer estas situaciones porque su operativa es mas sencilla, compran cuando lo detectan. Lastima que el control del riesgo no sea tan bueno.

Probablemente estemos cerca de una excelente oportunidad de comprar Bancos en EEUU largo plazo. Un sector como el financiero deberá recuperarse y no creo que lo dejen bajar demasiado porque estaría demasiado expuesto a entrada de capital extranjero. Como analista técnico debo recomendar esperar a que la tendencia finalice para poder entrar, aunque para tener exito deberemos ser muy pacientes y no perder de vista estos valores.

Hoy hablando con Paulo de Leon, un gestor de Hedge Funds de Guatemala y al preguntarle sobre entrar en el sector bancario me ha comentado que se había posicionado en Citibank C y Merril Lynch.

Para los que sean capaces de esperar, habrá que estar atentos, no solo a estos gráficos, sino tambien al de camhio Euro Dolar.