Hace tiempo que no comparto con vosotros mi cartera de valores y estrategias. Como habreis notado este año he introducido a mi operativa las divisas. La alta volatilidad en el mercado, me ha echo reducir mi operativa desde hace unos meses, y la verdad es que la experiencia esta siendo muy positiva.

En general mi operativa podría resumirla como tendencial en el medio/largo plazo, basada estrategias basadas en patrones y en temas estacionales en el medio plazo y esporádicamente basadas en fundamentales. Actualmente mantengo las siguientes posiciones

* Corto en el Euro/Yen: Como he comentado en algunos articulos anteriores, confio en un cambio de tendencia en este cambio y por ese motivo estoy posicionado en este cambio confiando en una apreciación del Yen en el medio/largo plazo. Posicion tomada a 167, con STOP en 163. Mi idea es ir incrementando mi posición conforme vaya la tendencia aumentando. Mi posición es en CFDs.

* Corto en el Euro/Dolar: Esta posición en Dolares es una apuesta a mas largo plazo. Por ello estoy directamente con contado de Dolares. Posición tomada a 1,54 con intención de mantenerla durante tiempo, STOP 1,60. Esta posicion en contado a parte me la estan remunerando al 2,4%.

* Antevenio: Apuesta fundamental en este valor. Los resultados me estan dando la razon. La idea es ir acumulando mas posiciones en este titulo. Una parte importante de mi cartera.

* BBVA: Un parte importante de mi cartera son BBVAs. Debido a haber sido empleado de la entidad, tome posiciones en el Banco durante los años que estuve trabajando allí, con las condiciones de empleado. En este momento mi intención es ir acumulando en el valor, como forma de ahorro. Reinvierto los dividendos en nuevas acciones

* JAZZTEL: Posición que acabo de tomar en el corto plazo para operativa de cortisimo plazo. Una posición pequeña, a 0,17 centimos

En estudio para realizar operaciones

* ETF de Bancos en EEUU: Coincido con el Sr Perez en su apreciación del interes en este tipo de ETFs, en concreto me gusta el XLF. Muy aconsejable el invertir con ETFs.

* Ebro Puleva: Un titulo muy interesante en el que algunas agencias de las que sigo estan acumulando

* Codere: Otro titulo que me parece interesante, con un comportamiento bueno en estas ultimas caidas.

Un saludo

¿Pero por qué existen tales semejanzas estructurales entre movimientos de mercado? ESta pregunta será el tema a tratar en el siguiente articulo de la serie y será la segunda pata para el desarrollo de nuestro marco conceptual de trabajo para el trading.

Articulo Original

Sigo con la serie de Brett Steenbarger. Aunque lo que comenta Brett es algo que solemos leer en cualquier introducción de analisis técnico. Lo cierto es que no solemos incorporarlo en nuestra operativa. Pero es importante entender los movimientos de los mercados.

Quizás no sea muy politicamente correcto hacerse esta pregunta. Este viernes y escuchando en intereconomía el especial enfasis que estaban poniendo en resaltar ciertos datos de solvencia de nuestras entidades financiera me lo preguntaba. Probablemente estuvieran jugando con fuego. No se si alguna entidad financiera podría aguanar una retirada masiva de fondos de sus clientes. Probablemente muy pocas. Independientemente de la situación financiera de una entidad, las dudas de solvencia de una entidad financiera pueden ser suficientes para llevarla a su quiebra. Por eso me parece complicado para un medio como Intereconomía tomar la decisión de informar sobre estas dudas de una entidad financiera, por que probablemente luego sería dificil distinguir que parte de culpa tendría la situación financiera y cuanto el panico generado en sus clientes.

¿Esto ha pasado en España?. Pues si. Aunque no salen a la luz, lo cierto es que ya se han producido en algunas entidades financieras retiradas bastante fuertes de dinero por parte de sus clientes. Retiradas que de momento no han ido a mas, probablemente por una correcta gestión de la información. Probablemente por un pacto tácito entre los medios de información. Especialmente en las Cajas de Ahorro. Retiradas que han sido fuertes, de grupos donde se han extendido ciertos rumores que no han llegado a ir mucho mas alla.

Que Lehman haya caido a nivel internacional ha dejado la lección que cualquier torre, por muy alta que sea, puede caer. Y tambien nos ha dejado otra lección, una vez que cae el primero, sabremos que no será el ultimo. Aqui en España ha pasado con las inmobiliarias. Astroc y Llanera, no fueron casos aislados, sino una señal que mucha gente no supo ver. Esto nos deja otra enseñanza. Preocupese si quiebra la "Caja de Abubilla de Arriba".

Sin tratar de caer en un discurso apocaliptico de nuestro entorno financiero, que podría ser que nuestros politicos evitaran con un plan como el americano pero que no se hiciera publico, lo cierto es que el riesgo de que nuestra entidad pueda quebrar es mayor que hace unos años. Y no solo por todo el entorno financiero, sino tambien por nuestro entorno interno. Los bancos deberían estar en este momento haciendo regulaciones de empleo, como hace el sector del automovil, porque probablemente eso mejoraría sus probabilidades de sobrevivir. En parte ya lo estan haciendo, con la venta de sus activos. Las cajas tienen incluso el permiso para vender parte de su obra social. Porque igual que se estan comprando menos coches, tambien se estan contratando menos hipotecas. Porque la morosidad esta subiendo y porque el dinero que utilizan para poder prestar es cada vez mas caro. Ante una reducción de negocio, no se puede mantener la misma infraestructura y la misma gente desgraciadamente. Porque es un lento camino hacia la quiebra, un entorno en el que se puede tratar de esperar ante la esperanza de que el negocio se vuelva a reactivar. Un escenario que no parece el mas probable. La caida en la venta de viviendas es de un 27% lo que es de esperar que afecte al numero de hipotecas contratadas por una entidad financiera.

Es momento de entender cuales serían las consecuencia de la quiebra de mi entidad financiera. Creo que aunque pueda no darse, el aumento del riesgo merece nuestra atención para evitar el posible impacto que pudiera tomar una. Si no pasa, pues fenomenal.

Quiebra el banco: ¿Cómo recupero mi dinero?
¿Y si quiebra mi banco? ¿Qué pasa con mi dinero?

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