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01/04/09

  01:36:44 am  |  Categories  Especulacion  |  87 words   English (US)

Mudamos el blog

Hacía ya hace tiempo el actualizar Especulacion.org a una plataforma mas moderna de blogs, básicamente porque la que estaba utilizando es con la que empece en el 2005. Gracias a mi socio y amigo Gonzalo Ruiz empezaré este 2009 desde un nuevo blog, que ademas mantendrá el formato de Financialred, integrando el blog definitivamente en la red.

Pues nada para todos aquellos que querais seguir leyendome solo teneis que visitar el dominio principal

http://www.especulacion.org

Un saludo y nos vemos en el nuevo blog.

01/01/09

  08:18:28 pm  |  Categories  Especulacion  |  267 words   English (US)

Analisis Oro

Como sabeis vengo hablando del tema del Oro desde hace unas semanas (comprar Oro). El motivo es que se esta hablando mucho de como puede afectar las politicas monetarias sobre las diferentes divisas, y ante la posibilidad de una hiperinflacción, creo que es bueno tener al Oro en nuestro punto de mira con mucha atención. Ademas es una activo que ha destacado en las ultimas semanas por su importante revalorización.

Pero y como no podía ser de otra forma de tomar posiciones en este activo tendré que hacerlo por razones de tipo técnico. Por eso os pongo por aqui el gráfico del Futuro del Oro.

Desde el punto de vista técnico estamos desarrollando una tendencia de medio plazo a la baja, que a día de hoy todavía no se ha roto. Todo esto dentro de una tendencia alcista de largo plazo. Las medias se encuentra cruzadas a la baja, que indica la consolidación de esta tendencia de medio plazo. Para poder romper este movimiento deberíamos en primer lugar ver una superación de los 900 euros, cuya confirmación vendría al superar los 935.

Mientras esto no suceda el escenario mas probable sigue siendo el bajista, y en ese sentido en este momento estaríamos tocando la parte alta del canal del movimiento bajista, así que tomar posiciones al alza seria realmente arriesgado. No tengo prisa y esperando un fuerte movimiento al alza, no importa perder algo de tramo, siempre y cuando lo tengamos vigilado y no dudemos a entrar si se da el escenario que comentaba.

30.12.08

  19:11:00  |  Categorías  CFDs  |  463 palabras   Spanish (ES)

CFDs Diciembre 2008

Como os comente voy a ir publicando toda mi operativa en CFDs en el blog. Intentare en lo posible ir adelantando las operaciones y realizaré un resumen mensual del resultado de la operativa. No obstante el objetivo es compartir con vosotros mi operativa para poder en lo posible ir mejorandola.

Para esta iniciativa he empezado operando con 5.000 euros desde mediados de Diciembre. El comienzo no esta siendo demasiado positivo. Las posiciones que actualmente mantengo son

* CFD del IBEX: Una operativa que abrí en los 9.204 puntos y cuyo objetivo era mantener hasta el cierre del segundo día de cotización del año. Siguiendo la operativa del Rally de Navidad.
* CFD del Euribor: En concreto el CFD es Euribor Sep 09 y la posición la abrí a 97,83

Mantener la posición del CFD del IBEX me cuesta cada día aproximadamente 1,32 euros, lo cual no es nada despreciable. Las garantías son de 90 euros. Para mi operativa de medio largo plazo, esta financiación al 5,25% es mucho dinero. Quizás la operativa mas interesante para posiciones a medio largo plazo, puede ser a través de ETFs, sobre todo cuando no quiera utilizar el apalancamiento. En esta posición llevo perdida la financiación de estos días y tambien perdida por el nivel de IBEX que ha cerrado por debajo de 9.200. Mi broker de CFDs, encima me cotiza 9.156, con lo que tengo unas perdidas cercanas a los 60 euros. No obstante han llegado a ser bastante mas abultadas con la bajada que tuvo el indice esta semana incluso rompiendo los 9.000. No obstante mi estrategia ser mantenerme en la posición mientras no pierda los 8.745.

La sorpresa positiva esta siendo la posición en el euribor que ahora mismo cotiza a 97,95 que en estos días me ofrece una rentabilidad de 12 euros. En esta posición no me estan llegando cargos de financiación, aunque si lo tuvo la operativa. No obstante demasiado apalancamiento para posiciones con tan poca volatilidad. La posición en mercado es de 10.000 euros, y las oscilaciones son de 4 o 5 euros.

Todo esto me deja actualmente un saldo de 4.953 Euros, aunque con la correción del nivel del CFD del indice IBEX probablemente deje el resultado muy cerca de los 5.000. Esperemos que Enero pueda ser algo mas positivo.

En estos momentos sigo de cerca las cotizaciones el Oro, Euro/Dola y Euro/Yen y algunos valores del mercado continuo y del Nasdaq que iré comentando.

=> Leer mas!

24.12.08

  12:09:59  |  Categorías  Especulacion  |  991 palabras   Spanish (ES)

Los mejores articulos del 2008 en especulacion.org

Os dejo por aquí los artículos mas leídos del blog durante este año y también los considero mas interesantes. Espero hacerlo mucho mejor en el 2009.

Enero 2008
Ferrovial, ¿puede caer mas? Como comentaba en el blog, por supuesto como así paso.
Que pasará despues de la OPA de Metrovacesa Interesante leerlo y ver lo que luego ocurrió.
La ultima oportunidad para ser Alcistas Alertaba de estar ante la ultima oportunidad.
Confirmación Bajista En Enero finalmente se confirmo la tendencia y desde luego no habíamos tocado fondo pese a la bajada que llevábamos.

Febrero 2008
Divergencias el el Euro/Dolar La debilidad empezo a notarse en los indicadores
Efectividad del Analisis Tecnico Interesante lectura
Curtis Faith visito España gracias a Financialred y Bolsalia. Ya empezamos a preparar la de este año

Marzo 2008
La situación ya se preveía mala, aunque nuestro gobierno tratara de ocultarlo Tremendo lo de las elecciones.
Rebote hasta los 14.200 Di el en clavo, rebote para luego bajar
Posiciones Cortas con CFDs en el Euro/Yen Fuimos el primer intento fallido, pero en el siguiente acertamos de pleno. El primero en identificar el cambio de tendencia en esta moneda.
Bolsalia 2008 Arranco Gran éxito de organización por parte de Financialred.com

Abril 2008

Bajistas atrapados en Metrovacesa Interesante análisis de estas problemáticas.
21% en dos días en Metrovacesa La mejor operativa que comente desde el blog.
Avisé del peligro de los 14.000 Uno de los momentos para mi mas claros de este año.

Mayo 2008
¿Cuña o canal alcista? Como comentaba en el articulo, yo apostaba por la cuña. Luego a posteriori es muy fácil verlo.

Junio 2008
¿Que se dijo desde la prensa? No os perdais los comentarios de los "profesionales". Me sorprende la cantidad de gente que sigue leyendo el analisis técnico de Expansión despues de todas estas cosas.
Nacio el mejor programa de Radio de Bolsa Si todavía no lo escuchais, probad a hacerlo

Julio 2008
Son buena las bajadas de tipos para la bolsa? Claramente no en el corto plazo, como comentaba en julio.
Indice Big Mac Otro dato que alertaba de la sobre valoración del euro y que me animaba a tomar posiciones bajistas en el Yen y el Dolar.
Ernst & Young auditora de Martinsa-Fadesa se cubre de gloria Si confiábamos en las auditoras, leanse este articulo.
Cambio Euro Dolar Las megatendencias tambien llegan a su fin.
Naked Short Sales Interesante tema sobre especulacion a la baja, que fue muy comentando.
Neg-ocio Una publicación con perdió todo su credito.

Agosto 2008
Jazztel Vs Antevenio Veremos como acaba la historia. De momento Jazztel cotizando en minimos y Antevenio poco afectado por la crisis en su cotización.
La Caixa contra sus clientes. Ya lo dijimos OPV Criteria , pero todo el mundo argumentaba que la Caixa no dejaría que fuera una mala inversión. Que bueno es el tiempo.
Crash en el Euro/Dolar Y lo veníamos avisando.
Si ING baja a 22 rehipoteco mi casa No digo mas porque luego la gente se cabrea, pero vamos creo que es bueno no ser un kamikaze en bolsa. Ahora esta a 7 euros.

Septiembre 2008
Introducción al Trading Interesante traducción de Brett Steenbarger
¿Puede quebrar mi banco? Los bancos preocupaban y a mi me siguen preocupando.
¿Nunca negaron la crisis? De absurdo, causa risas. En fin...
¿Quien da liquidez a las posiciones bajistas? Interesante pregunta.
Cuando la gente que comenta es lo mas interesante Esperamos volver a verle por este blog Sr Perez.
Hipotecas Multidivisas Despues del Crash de las monedas, vino la preocupación por estas hipotecas.
Crack Cambio Euro Yen Aqui estaba posicionado y fue mi mejor operacion del año.

Octubre 2008
Autocritica para los bloggers de Bolsa . Como masa no acertamos.
La decada perdida. Vamos camino de perder mas de una decada. Habrá que revisar las estrategias de comprar y mantener.
¿Dividendos intocables? La historia continúa esta año.
El Amero El primero en publicar este video. Luego como siempre mucha gente publicándolo sin citar.
Depositos en Dolares Este mes dieron una rentabilidad del 4%!!. Espectacular, parecía un error del banco.
Quiebra ING . De lo que veníamos hablando. El mercado que no es tonto, puso al valor en su precio, pese a las alabanzas desde muchos sitios.
¿Cuando entrar en el mercado . Todavía no se dan todas las condiciones que pedíamos.
La crisis en la portada del Times
¿Porque valoramos mas el dinero perdido, que el que podemos perder?
¿Quien son los grandes perdedores? . Recientemente ha dimitido el gobierno de Belgica.
¿Es solo un problema de confianza? Ya advertía que era mucho mas serio.

Noviembre 2008
¿Ha muerto el comprar y mantener?
Guía Visual de la crisis Interesante diagrama
Primera señal alcista No me equivoque de momento son los mínimos del año y se ha producido un movimiento al alza.
¿Porque no se paro la cotización de Sacyr? Lo de la CNMV es impresentable.
La E-manipulación Tenga cuidado con estos intentos de condicionarle.
La nueva ley de OPAs contra el minoritario Pese a lo que los politicos nos quisieron justificar, lo cierto es que nos perjudica.
Ampliación del Banco Santander No me gustaba y si me seguisteis en Alertas de Bolsa me puse bajista con CFDs
Empleo y mercados Interesante correlación
Recomendaciones de Bolsa Sencillamente de traca.
Historia de la Blogosfera Ya somos muchos y había que ir haciendo historia.

Diciembre 2008

La gran trampa de Valor del 2007 ¿Tienen algo que decir nuestros amigos los analistas fundamentales?.
Comprar Oro Uno de los activos que estoy siguiendo mas de cerca. Probablemente la siguiente inversión.
Caidas de mas del 5%. Interesante estadistica
Hueco Habemus Y se sigue respetando.
Participaciones preferentes BBVA
Patrimonio de los fondos de inversion Interesante dato.
Especulando con el Euribor. Veremos que tal nos funciona esta estrategia.

Un saludo y felices fiestas a todos.

22.12.08

  13:12:19  |  Categorías  Especulacion  |  390 palabras   Spanish (ES)

Especulando con el Euribor

Reconozco que hay veces donde alguna operativa que realizo es básicamente para experimentar con nuevos productos financieros. En este caso y dado que mi nuevo broker de CFDs me lo permitía, me he decidido a especular con el Euribor!!.Desde el punto de vista de analisis técnico la tendencia es claramente bajista, lo que se traduce en el precio del producto que replica el euribor en Alcista.

Es complicado encontrar información sobre este tipo de producto y sobre estrategias de especulación con tipos, pero lo que si tengo claro es que el valor del euribor es claramente tendencial, asi que nada mejor que abrir una posición para entender mejor el producto. Esto me hará seguir su cotización a parte de, espero, convertirse en un operación rentable.

El precio al que cotiza el euribor se calcula restando a 100 el tipo de interes. Es, y aquí no estoy del todo seguro, como se realiza la operativa para comprar bonos. Si quiero recibir un 5%, pagaré 95 euros para posteriormente y en el vencimiento, devolverme 100 euros. En CFDs podemos encontrar diferentes vencimiento
para el Euribor, en concreto, Marzo09, Junio09, Septiembre09 y Diciembre 09.

En concreto la posición que he tomado ha sido a 97,83, lo que supone una posición en mercado de 9783 Euros y un tipo de interes implicito del 2,17% que probablemente será lo que esta descontando el mercado para Septiembre de 2009. Para Diciembre 09 la cotización del euribor es de 96,75 lo que da un tipo implicito del 3,25%. Al final esta posición es realmente conservadora, porque como vereis, a lo sumo que podré aspirar a que cotice en 98,5, es decir menos de 100 euros y dada la tendencia del euribor tampoco hay mucho que perder en contra. No es probable que tengamos Euribor por encima del 3%. Habrá tambien que ver como juegan los intereses de la posición y si realmente se puede ganar algo en este tipo de productos. Os iré contando.

No he empezado bien con mi operativa en CFDs, y de momento acumulamos unos 120 euros de perdida, fundamentalmente por el CFD de IBEX. En principio me pongo como STOP, en un cierre por debajo de los 8,745, algo alejado, pero con el objetivo de poder tener la posición abierta durante los días del Rally de Santa Claus como comentaba en el anterior correo.

12/21/08

  08:18:39 pm  |  Categories  Ineficiencias del Mercado  |  204 words   English (US)

Rally de Santa Claus

Llega uno de los fenomenos estadísticos mas curiosos de la bolsa, lo que se llama el Rally de Santa Claus. Según el estudio de Stock Traders Almanac este efecto consiste en el sesgo alcista que tienen los últimos 5 días de trading y los dos primeros de año, que estadística mente suelen ofrecen un 1,5% de rentabilidad.

Es un efecto estudiado en la bolsa de EEUU y quizás demasiado conocido. Algo peligroso porque este amplio conocimiento puede hacer que los inversores puedan anularlo.

Es una operación que realizaré este año. Será la operación que inagure mi operaciones en mi nuevo broker de CFDs. Para los que quieran realizar la operativa es la siguiente deberían haber comprado este viernes a cierre, pero si van algo tarde podrían hacerlo en la apertura de mañana. Luego habrá que vender al cierre del día 5 que es el segundo día de operativa en nuestro mercado.

En EEUU creo que el mercado abre el día 26 y al parece también aunque cerrando antes día 25. Por ese motivo para seguir esta estrategia habría que comprar a cierre del día 24.

Pues nada, esperemos que haya suerte.

21.12.08

  19:02:15  |  Categorías  Analisis de la blogosfera  |  46 palabras   Spanish (ES)

Predicciones

En este punto cuando veo este tipo de cosas, ya me produce risa. Mas que nada porque incluso para hacerlo tan mal, se tiene que ser muy bueno. Os dejo por aquí un articulo que publique hace poco sobre el tema de las recomendaciones de valores.

20.12.08

  20:01:10  |  Categorías  Especulacion  |  489 palabras   Spanish (ES)

Deflación, y como especular con las medidas que se estan tomando

Uno de los debates mas intensos económicos recientes es el tema de la Deflación. Un fenomeno al que parece que podríamos enfrentarnos y por el que los responsables económicos mundiales estan tomando medidas de expansión económica tan agresivas. El ejemplo de Japon, que vivio un escenario deflactario es tremendamente preocupante y fruto de ello, son los casi 25 años que lleva el mercado japones intentando recuperarse, estando en estos momentos en mínimos historicos.

La deflación para el que no lo sepa es de manera sencilla, el fenomeno de que los precios de los productos y servicios descienda. Es decir que nuestro IPC, fuera negativo. Algo que si bien puede parecer positivo, es mucho mas preocupante para una economía que tener una alta inflacción. Si todo empieza a valer menos, nuestras empresas ganarán menos y eso se traducirá en reestructuraciones. Ademas como paso con el sector inmobiliario, si las casas se preveen que bajen, la gente retrasará sus decisiones de compra, algo que volverá a afectar negativamente a las empresas.

Evitar este escenario es una de las explicaciones para entender la decisiones de politica económica que se estan tomando en este momento, como por ejemplo el situar los tipos de interes en EEUU en el rango del 0 al 0,25%. Unas decisiones que tratan de evitar a toda costa este escenario incluso corriendo el riesgo de poderse pasar de frenada y generar una importante inflación. Mi impresión es que esto pasará. Que toda esta crisis es muy probable que se resuelva finalmente entrando en un periodo de fuerte inflación, aunque probablemente tengamos que esperar todavía.

Pero nos interesa el corto plazo. ¿Que empresas son las que deberían beneficiarse mas de estas medidas en el corto plazo?. Pues en primer lugar empresas fuertemente endeudadas, porque en el corto plazo tendrán una fuerte reducción del pago de intereses. Digo en el corto plazo, porque evidentemente si la economía se contrae tambien tendrán cada vez menos dinero para poder pagar esas deudas. Que es el caso de las constructuras. Unas empresas cuyo principal problema, el de no vender casas, es algo que no se solucionará tanto en el corto plazo, sino probablemente si como consecuencia de estas medidas las economía se reactivara.

Entonces buscando empresas fuertemente endeudadas y que puedan tener una estabilidad en los ingresos o por lo menos una caida no tan pronunciada, tendríamos que poner en nuestro punto de mira, quizás empresas de telecomunicaciones, concesionarias de autopistas, empresas de energia, etc..

Pero como yo no soy un analista fundamental, le paso el MEME a los analistas fundamentales que mas sigo en la blogosfera, Gurusblog y Marc Garrigasait.

Articulos interesantes

La amenaza de la deflación ¿Cómo se evita la deflación? IE Blogs
La amenaza de la deflación ¿Cómo se evita la deflación?"> Cotizalia

  19:27:22  |  Categorías  Analisis de la blogosfera  |  81 palabras   Spanish (ES)

Seleccion Analisis Tecnico

Os dejo por aqui una selección de los articulos de analisis técnico mas interesantes que he leido

Analisis Iberdrola Alberto Iturralde
ACS: De largo la constructora mejor posicionada Javier Alfayate
Telefonica , soportes y resistencias Antonio Rodriguez
Analisis tecnico de Tomtom Antonio Rodriguez
IBEX: ¿Qué formación bajista podríamos estar generando? Luis Ortiz de Zarate
Acciona. Objetivo hombro - cabeza - hombro invertido 105 euros. La Bolsa desde los pirineos
ANÁLISIS DE GRAL. ALQ. MAQ. Subiendo un +6.14% Bolsa General

Un saludo

18.12.08

  21:02:20  |  Categorías  Analisis Euro Yen  |  151 palabras   Spanish (ES)

Euro Yen, el nivel de los 130 clave

El movimiento de Euro Yen de hoy nos ha dejado claramente marcada la zona de 130 que será clave para la evolución del cambio. El escenario actual es de tendencia bajista, lo que nos debería animar a abrir posiciones bajistas en el cambio, es decir estar largos de Yenes. Algo que incluso puede tener sentido si vieramos tomar decisiones de fuertes bajadas de tipos en Europa.

El primer punto de apoyo para tomar es la zona de 130. Por ese motivo mi primera operativa en CFDs será el fijar una venta limitada en 129,45 con un Stop en la zona de 131,05. Parece compensar el riesgo. De no acertar en este intento probablemente tendríamos que buscar ya en la zona de los 140 el siguiente nivel. Como en las operativas de este año intentaré pillar un tramo de revalorización del Yen, que es de momento por el escenario que estoy contemplando.

12/18/08

  08:39:42 pm  |  Categories  Especulacion  |  286 words   English (US)

Estrategia Euro Dolar

Interesante analizar las monedas en este momento. En concreto el cambio euro dolar. Como sabeis hace tiempo tengo tomadas posiciones en esta moneda en el entorno de 1,53 con el objetivo de mantenerlas para poder aprovechar una tendencia a alza del Dolar. El siguiente repunte y la violencia con la que se ha producido me hace necesario poner especial atención en comprobar si esto implica una rotura de tendencia. De momento no podemos pensar que sea así.

Muy bonita la rotura del triangulo que nos ha dejado la divisa para esta subida. Tremendamente tecnico, y desde luego muy aprovechable para haber estado encima del valor. Ahora con mi cuenta de CFDs vuelvo a estar activo y pendiente del mercado. Una operativa que como os he comentado transmitire desde el blog. De momento empezamos con 5.000 euros.

Una de la posible operativa es la de volver a apostar por el Euro/Dolar, largos en el Dolar, es decir pensando que volveremos a niveles donde estuvimos. Los niveles actuales sería probablemente de entrada y la larga sombra dejada es el primer sintoma de debilidad, pero ante una subida tan volatil, y no habiendo marcado una clara zona de techo, salvo por la sombra, me parece algo arriesgado posicionarse en este momento. Es mejor esperar a la formación de una figura o por lo menos a que el valor marque mas un nivel donde podamos apoyarnos. La perdida de los 1,40 con el cierre por debajo de la vela blanca puede ser un buen punto de entrada.

Desde luego una superación de los 1,50 sería especialmente significativa para poner ya en serias dudas las tendencia bajista. Mientras esto no suceda sigo en el escenario alcista para el Dolar.

18.12.08

  10:48:03  |  Categorías  Analisis de la blogosfera  |  81 palabras   Spanish (ES)

Cambio Euro Dolar

Si lo veo no lo creo. Vaya fiesta en las divisas!!!. Intentare hacer un post mas extenso esta noche. En principio vuelvo a poner en mi objetivo a Cambio Euro Dolar. Veremos como intentamos aprovechar estos movimientos con CFDs. Será probablemente una de mis primeras operaciones.

Por cierto no os perdais el articulo de Alberto Iturralde sobre el Euro Yen. Espectacular. En fin me parece que una gran parte de la blogosfera esta inevitablemente centrando su atención en estos mercados.

12/18/08

  05:22:19 am  |  Categories  Analisis de la blogosfera  |  26 words   English (US)

Deflación , gráfico historico en EEUU

Todos los gráficos nos acaban llevando a comparar esta crisis con la gran depresión. En este caso vuelve a ser así.

Via: Big Picture

12/17/08

  10:07:07 am  |  Categories  Especulacion  |  72 words   English (US)

OPA a la Seda de Barcelona

Parece que Internet esta permitiendo que se organicen los accionistas minoritarios para poder defender juntos sus derechos. En el caso de la OPA y ante los últimos acontecimientos se ha organizando un grupo de accionistas que tiene control ya del 2% de la compañía.

Os dejo aquí el enlace para todos los que quieran unirse a esta iniciativa

Accionistas de la Seda de Barcelona

Via: Dias de Bolsa Foros Seda de Barcelona

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12/16/08

  07:18:54 pm  |  Categories  Analisis de la blogosfera  |  268 words   English (US)

En EEUU se regala el dinero

Finalmente la reserva federal ha dejado los tipos en el 0,25%, algo que a mi por lo menos me impresiona bastante. Os dejo varias reflexiones que se me vienen a la cabeza sobre este tema

* En primer lugar tener el tipo de interés al 0,25% implica que es la rentabilidad que conseguiremos sin riesgo. Es decir teóricamente deberíamos olvidarnos de obtener rentabilidad asegurada.

* El fenómeno de desinflacción parece que nos ayudará en este sentido. No tendremos rentabilidad, pero por lo menos parece que las cosas no subirán de precio, incluso algunos argumentan que bajaran. Total que tener cuanto mas tiempo pase, mas valdrá nuestro dinero.

* Esto para nuestras inversiones no parece un escenario bueno. La rentabilidad sin riesgo es nula y las cosas valen cada vez menos ¿Pueden en este escenario nuestras empresas cada vez ganar mas?. Parece mas complicado.

* Probablemente asistamos a fenómenos de especulación en divisa como el fenómeno del Carry Trade en Japon. Por una parte ya será igual de beneficioso endeudarse en Yenes que en Dolares, por lo que no sería extraño ver un cierre de posiciones de deuda de Yenes, lo que puede seguir presionando al Yen a revalorizarse. Por otra parte empieza a surgir muchas oportunidades en divisas, endeudándose en Dolares e invirtiendo en Divisas, algo que debería a presionar el Dolar a la baja.

* Cualquier inversión en empresas que tenga una alta rentabilidad será un chollo. Nos dejan el dinero gratis y lo invertimos en una empresa que nos da dividendos.

En fin habrá que seguir analizando este escenario.

12/15/08

  08:22:18 pm  |  Categories  Analisis de la blogosfera  |  226 words   English (US)

Atacandose la oferta, señal alcista

Uno de los indicadores mas interesantes que he encontrado es el que publica Brett Steenbarger en su blog que llama Cumulative Adjusted NYSE TICK que nos da información de como se estan realizando las operaciones. De si se esta comprando a mercado o vendiendo a mercado.

Tenemos varias opciones a la hora de poner una orden al mercado. Podemos fijar un precio de venta o compra o podemos lanzar una orden de venta o compra a mercado. La orden de venta o compra al mercado significa que queremos comprar al mejor precio que haya en ese momento. Es decir comprarle a aquellos inversores que tengan el mejor precio puesto fijo para nuestra orden. Es decir compraremos al que este dispuesto a vender por menos dinero y venderemos al que este dispuesto a comprar por mas dinero.

Cuando los mercado empiezan a caer, existe un gran numero de personas vendiendo por lo que sea, es decir vendiendo a mercado. Lo contrario sucede cuando se piensa en una fuerte recuperación del mercado, donde los inversores entran para comprar por lo que sea. De alguna manera este indicador recoge este sentimiento. Algo que como podéis ver en el gráfico que os mostraba supo identificar el mínimo de mercado. De momento sigue la presión compradora, por lo menos en el corto plazo.

Un saludo

12/14/08

  05:28:59 pm  |  Categories  Especulacion  |  155 words   English (US)

Patrimonio en fondos de inversión

Uno de los mejores indicadores adelantados que nos podemos encontrar es el que nos ofrece el dato del Patrimonio en fondos de inversión que nos ofrece inverco en su web. Es fácil poder calcularlo, solo es necesario cada mes leer la estadística de total de fondos que aparece en el PDF en la zona de fondos de inversión. El gráfico que os muestro al principio es de un interesante blog que ha lanzado cinco días la AFI y que la verdad es una de las sorpresas que he añadido a mis feeds de lectura.

Creo que el gráfico es sencillamente espectacular sobre todo como indicador adelantado y al final nos hace llegar a la misma conclusión, la bolsa empieza a subir cuando la salida del patrimonio de los fondos finaliza. Habrá que estar pendiente para ver cuando sucede en esta crisis. De momento sigue la fuga.

ENLACE PERMANENTE    Enviar a: Enviar a accioname 1 comment

14.12.08

  16:47:46  |  Categorías  Analisis de la blogosfera  |  78 palabras   Spanish (ES)

Enlaces interesantes

Aqui os dejo mi ración de enlaces interesantes

OPA a la Seda de Barcelona Alberto Iturralde
GENERAL: Análisis de la señal del indicador “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” Luis Ortiz de Zarate
Ibex 35 en semanal ¿A tiro los 10.000? Javier Alfayate en su nueva colaboración en el blog de Sistemas de Trading.
Analisis Técnico del IBEX La bolsa por antonomasia.
Bestinver pinta negro el panorama para España Bolsa General

Un saludo

12/14/08

  04:06:53 pm  |  Categories  Analisis de la blogosfera  |  301 words   English (US)

Trombosis Financiera

Con algo de retraso paso a contestar este MEME que me enviaba Jorge Ufano sobre la trombosis financiera.

En este sentido la primera pregunta que deberíamos hacernos es ¿que están persiguiendo las instituciones con las inyecciones? ¿Asegurar la solvencia del sistema bancario o facilitar que el crédito llegue al resto de la sociedad?. No nos engañemos es lo primero. Si hubieran querido lo segundo probablemente las medidas articuladas hubieran sido diferentes.

La concesión de créditos es una de las decisiones mas importantes en una entidad financiera. No parece muy razonable para que las entidades financieras sean rentables el dejar dinero a gente con muy poca probabilidad de devolverlo. Por ese motivo estos criterios deben seguir aplicándose. Pero lo cierto es que estamos en una situación donde muchos peticiones de crédito muy razonables se están denegando, por un problema de liquidez.

Para resolver este problema, creo que lo que deberían hacer nuestras instituciones es dar liquidez a todas las posibles operaciones de crédito que una entidad quiera realizar. Pero si esto no fuera suficiente porque los criterios de concesión se hacen muy duros, la solución de nuestras instituciones podrían ser rebajar el tipo de interés de este dinero que se deja al banco dejarlo a cero. Esto seguro que permitirían que estos criterios se abrieran mucho mas, al tener mas margen podrían aceptar clientes con mas riesgo. Algo parecido a lo que hacen las empresas de creditos rapidos, que con unos tipos mas altos se cubren tienen mas margen para poder tener algo mas de mora.

Por lo menos de esta forma sabríamos que todo euro del estado iría a reactivar la economía y no a proteger a entidades financieras privadas.

14.12.08

  14:46:08  |  Categorías  Especulacion  |  593 palabras   Spanish (ES)

Reajuste o cambio de paradigma

El problema de estas crisis es que en muchas ocasiones se hace muy difícil de distinguir cuando las caídas en los valores están o no justificadas. En parte porque los fríos números de los resultados en la gran mayoría de los casos no pueden ofrecernos esta información.

En esta crisis, debemos distinguir entre las empresas que están cayendo por cambios de paradigma, de aquellas que lo están haciendo de una manera cíclica. Es importante conocer esta dato porque probablemente sea la diferencia entre una excelente oportunidad de inversión o una empresa con los días contados. Esto no quiere decir que incluso haya algunas empresas que no sepan reajustarse a estos cambios de ciclo y quiebren también.

Por poner un ejemplo en esta crisis recientemente estamos viendo los problemas de dos sectores, el de automóviles y el de prensa escrita. Bajo mi punto de visto sobre problemas diferentes. Si bien probablemente algunas empresas de ambos sectores quebrarán, lo cierto es que creo que las perspectivas son diferentes. No parece que estemos ante un cambio de paradigma en el sector del automóvil, incluso todo me hace pensar que incluso es posible que estemos ante un cambio tecnológico en este sector no muy lejano que obligue a cambiar el parquet de coches y reactive el sector. Pero no parece que esa necesidad deje de existir, no parece probable que el uso del coche descienda dramáticamente por el transporte publico u otros transportes. Eso no quiere decir que en momentos de crisis este sector no se vea fuertemente afectado. Parece incluso lo razonable, dado que el coche no es un producto de primera necesidad, tenemos siempre otras alternativas.

En el caso de la prensa escrita, el problema parece diferente. La aparición de Internet y el cambio de hábitos de la nueva generación, hacen que un nuevo canal de comunicación empiece a tener una mayor importancia que el tradicional de la prensa escrita. Algo que empiezan a reconocer las agencias de publicidad desplazando una importante parte del presupuesto a Internet. La prensa escrita lo sabe y eso le esta haciendo apostar fuertemente por sus ediciones en Internet, pero es un cambio de paradigma que implica un replanteamiento de ciertos modelos de negocio. Algo a lo que no sabrán adaptarse todas las empresas del sector. Algo parecido a lo que pasa con las empresas de Televisión. Esto probablemente les hubiera pasado factura también en un entorno sin crisis, pero esta situación agrava los problemas.

¿Reajuste o cambio de paradigma en el sector financiero?. ¿y en el sector constructor?. De estos dos sectores podríamos hablar largo y tendido. Desde luego una importante parte de la Banca de Inversión ha desaparecido. Del sector constructor el análisis es mas complicado, porque parece complicado vivir sin casas, aunque no se si pensar en ellas como activo que se revaloriza entorno a los dos dígitos será posible en los próximos años y décadas.

La evolución de la bolsa japonesa planea como sombra para todos nosotros,¿es posible que la bolsa pueda estar cayendo durante 25 años?. Sinceramente me cuesta creerlo por eso tarde o temprano deberíamos apostar por empresas castigadas por el momento cíclico. En cualquier caso todavía no se dan las circunstancias para entrar en bolsa. Así que esperemos, aunque como ya sabéis a corto plazo pienso que el mercado subirá en el corto plazo.

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