Se termino el mes de las Juntas.... 29/06/09

Por fin acabaron, los valores favoritos virtuales siguen siendo los mismos ALB y TEF

Las Juntas fueron mas o menos como sigue:

26/04
BMA, me gusto su Presi, no me gustan los amos y me gusta la Sociedad, no me gusta que no se pueda votar con los pies pues la liquidez es nula

03/06
TRG un encanto de gente lo malo es el ERE y el polvo que esta levantando aunque el precio del crudo no para y este aprendiz ya le tiene ganado practicamente el cafelito a su amigo Jose Maria.

16/06
NHH las aguas bajan turbias en el feudo de Gabriele dificil ejercicio y vamos a ver como acaba el 2.009

22/06
IBP
la I fatal es el juguete de la heredera que pagamos entre todos
la B el service bien lo demas en mi opinion filosofia pura y dura
la P sigue siendo la niña de mis ojos , me gusta y la tengo consentida

25/06
NEA solo nos salvaria China porque lo que es Anayak que Dios nos pille confesaos

26/06
TFI si pero no sino todo lo contrario, los chicos de la cupula trabajando duro, solo ahora han apretado el acelerador con una fuerza de n, bueno de n-1, veremos si hay frutos y sino al tajo con fuerzas renovadas

29/06
STG me ha dado pena tener que oponerme a los puntos 2, 3 y 4 y ademas tener que explicar mi voto formalmente y por escrito, copio y pego copia del mismo

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EXPLICACION DE VOTO PARA SU INCORPORACION LITERAL AL ACTA

PUNTO SEGUNDO : NO

Como comentado no me siento representado por ningún Consejero actual ni dominical de NHH ni "independiente" por lo que reitero un año más, esta vez de manera formal por escrito ante esta Junta, mi solicitud de un Consejero Minoritario, nombramiento que podría recaer en cualquiera de los minoritarios de relieve que cuenta nuestra sociedad como los Sres. Mateo,Ibersecurities, Alvarez, etc..etc..

PUNTO TERCERO: NO

En mi modesta opinión se trata una vez mas de una operación de ingeniería financiera , cabría aquí recordar la compra a NHH y posterior venta a NHH de los activos del Casino de Madrid que produjo a STG unas perdidas de 16 millones aprox., y en esta ocasión considero que se beneficia de nuevo a NHH en mas de 12 millones de Euros bajo el pretexto de valoración de experto independiente y para STG supone aumentar activos inmobiliarios en tiempos de crisis y ”pagando”con un precio de acción muy inferior a valor de los activos.

No se me ha facilitado, entre otros documentos que tengo solicitados en mis e-mails de 26/05 y 17/06, el desglose de la valoración total de activos de NHH en el informe de American Appraisal de fecha 30/04/09 Ref. 08570, pag. 5 y que asciende a 1.229.640.000 € que parte corresponde a NHH y cual a STG .

A pesar de haberlo solicitado reiteradamente via e-mail tampoco se me ha facilitado un cuadro de valoración de los activos de STG tal como se hizo el 30/04/04 con ocasión del informe de valoración de Richard Ellis .

PUNTO CUARTO : NO

En este punto considero que la desidia mostrada por la sociedad es total ya le comente al Sr. Director General la conveniencia de realizar autocartera para adecuar el precio de la acción a la valoración de la Sociedad.

No soy partidario de los modernos "Contratos de liquidez" pues cuestan dinero y no conducen a nada, muy al contrario creo que la Sociedad debe comprar acciones para su posterior amortización tal como estan haciendo muchas sociedades cotizadas como por ejemplo. TEF, ALB, ACS, ACX, OHL etc..etc...

La compra de autocartera directamente por la sociedad para su posterior amortización es la mejor solución tanto para el accionista por su nula repercusión fiscal como para la Sociedad por la mejora de los ratios.

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En fin esto es todo lo que ha dado de sí la cronica de este Junio

sDINes
Un aprendiz paciente donde los haya

El mes de las Juntas, sDINes 01/06/09

Bueno ya sabeis de la aficion de este aprendiz por la Juntas o sea que mañana otra vez con la maleta y el amigo Jose Antonio para Amurrio a ver que nos cuentan los chicos de TRG

Las 5 de Red siguen igual esperando a ver que nos cuentas especialmente hacia finales de mes nuestras dos principales participadas que son como sabeis TFI y STG

Respecto a la virtual sigue estable al dia de hoy como sigue:

ALB con el 50% y un coste de 30.18 y rendimiento de 10.8%

TEF con el 35% a un coste de 15.02 y un rendimiento de 1.33%

BMA con el 10% a un coste de 13.74 y unas perdidas latentes de 4.38%

Liquidez 4.5%

Valor hoy de la cartera 131.284.42

sDINes

Un aprendiz viajero

EL SISTEMA HA PETADO Y NADIE SABER QUE HACER
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Mas claro agua, el Sistema ha petado y nadie sabe que hacer, NADIE y no saben como decírselo a la gente.

En mi opinión petó desde que perdimos el patrón-oro, desde entonces el Dolar no ha parado de imprimir y creo que los demás también.

Que el ratio de solvencia estuviera en el 6% y que Basilea I y II lo elevara al 7/8% es la muestra mas clara de la burbuja financiera que padece el sistema.

Lo grave es que las primeras soluciones a esta "hoguera" ha sido echar mas leña al fuego dándole a la maquinita de hacer billetes momentáneamente para que no estalle el sistema pero esto se ha de parar de inmediato pues sino puede ser la catástrofe total.

El Dolar esta en grave peligro de perder su liderazgo y se deberia establecer las nuevas reglas de juego con urgencia

- Estableciendo una nueva moneda
- Potenciando los Derechos Especiales de Giro
- Anulando los paraísos fiscales con un borrón y cuenta nueva
- Estableciendo una tasa Robin variable para ser fuente de ingresos del FMI
- etc...etc...

Bueno después de estas 4 animaladas de macroeconomia de la que no tengo ni idea, vamos a lo nuestro.

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Debo aclarar que ante algunas consultas que

"Las 5 de Red" es la cartera de este aprendiz que se encuentra atrapado en la iliquidez de sus chicharros.

"La cartera Virtual" es la que le gustaría tener y que inicie por casualidad el pasado dia 09/03/09

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Las 5 de Red

TFI
que decir que no sepáis pendientes del anuncio de la nueva Junta y de la reunión previa con los amiguetes, lo positivo es que la matriz ya lleva una subida en el año desde mínimos de mas del 50%, las sombra de la mano del Jefe es muy larga.

STG
Pendientes de conocer los detalles de la ampliación anunciada, en especial de que activos aporta Latinoamericana de Gestión. Yo alucino....
¿¿¿ a quien se le ocurre en estos tiempos adquirir activos inmobiliarios y para mas Inri mexicanos en plena gripe ???

NEA e IBP
no news good news

TRG
Demasiadas no buenas noticias como el ERE aprobado pero con la oposición sindical, la posible competencia China aunque de momento no tengo noticias que fabriquen Inox.

ALB
Se incorpora a "Las 5 de Red" la verdad es que esta muy infravalorada y compra y rompe cromos , que es lo que se debe hacer.

Catas: BMA,VIS,ENO etc..etc..

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La Cartera Virtual

BBVA + 37% porque es un bancazo
BMA + 3% tiene el problema de la iliquidez pero unos ratios envidiables
ALB + 29% rompe cromos
DIN + 18% tiene un dividendo de 0.70 libre de impuestos
EVA + 26% Me gusta que el Presi compre acciones
ENO + 21% me gusta la empresa no me gusta Cantiles XXI
MAP + 47% no la entiendo pero me gusta su revalorización
NEA + 21% es un histórico de este aprendiz y me gusta lo de China
SAN + 39% no me gusta D. Emilio pero es un monstruo, Chapeau
TEF + 5% la compre por el dividendo no se porque esta parada

Rentabilidad latente 24.115 + Liquidez 3.905 euros del total inicial de 100.000

Promedio 28% me parece que debo empezar a deshacer posiciones.....:-))

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Bueno hasta el mes que viene si todavía estáis ahí

sDINes
El aprendiz habitual

Las 5 de Red, otras y la virtual (30/03/09)
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Bueno ya estoy aquí de nuevo

El mes se me ha hecho largo , tedioso, aburrido y pesimista.

No veo nada bueno en el horizonte, no tengo ni idea que van a hacer el próximo 02/04/09 en Londres por lo que sintiéndolo mucho paso a lo mío

Las 5 de Red
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Siguen siendo las de "siempre", nothing new o sea:

1.- TFI muy agradecido por estar aquí invertido como le decía el otro día a un amigo cuanto dinero me ha impedido perder, estoy cómodo en la inversión, preparando el viaje a Oporto para la Junta del próximo 28/04/09 en Maia, tengo curiosidad por ver como han acabado el fabricón que tenemos allí.

2.- STG el culebrón de CMD y el de Gabrielle y sus chicos no para, Hesperia sorprendentemente para mi ha conseguido financiación con un plazo largo y "liberando" sus NHH´s sigo tranquilo y con la sola preocupación de las aventuras internacionales pues no las tengo cuantificadas.

3.- NEA me sorprende que ahora que va bien este tan castigada pero me acuerdo de aquello de " Els diners i les prenyaes... no se poden amagar" o sea que antes o después aflorará su valor, no me cabe ninguna duda.

4.- IBP creo que nos dará alegrías este año, es un feeling y así lo cuento.

5.- TRG aquí estoy mas pesimista pues nosotros estamos preparando ERE parcial pero TUB hoy ha planteado ERE por el total de la plantilla desde mayo hasta final de año o sea que algo no va bien, vamos digo !!

Las catas
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a.- ROX he vendido parte a 5.30/5.40 NOK y el resto lo he dejado para la OPA

b.- ALB no descarto comprar mas si se deja querer, me gusta todo, "....hasta los andares ..."

c.- BMA es una lástima de compañía buena pero no nos quieren y uno así no esta a gusto.

d.- TEF, si habéis leído bien, TEF me ha gustado mucho esa alianza "sinergetica" con Vodafone y el macro dividendo esta ahí.... es tentador.

e.- ENO me pasa lo mismo que con BMA es buena pero no nos dejan ni migajas, perdon hoy han comunicado un dividendo, sorry :-))

f.- FUN este tiene la clientela asegurada y eso es importante en los tiempos que corren.

La Virtual de Red ( creada el 09/03/09 )
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Aburrido y desanimado que estaba yo con "Ma solitude" que diría mi amigo Mustaki, inicié una virtual como en los viejos tiempos, al día de hoy esta como sigue:

ALB + 15%
MAP + 12%
TEF + 5.87%
NEA + 5.50%
GAS = 0.00 ( compradas hoy)
PVA - 0.38%
EVA - 0.79%
TRG - 3.85%
VIS - 8.56%

Total de la cartera + 3.77%

Veremos lo que duro con ella ......

sDINes
El aprendiz habitual

The Queen said: ANNUS HORRIBILIS............

Hoy he oído en la radio que es el peor comienzo bursátil desde 1933, es decir, tres cuartos de siglo ago, vaya récord aunque creo que todavía lo podremos batir pues la ley de Murphy esta mas vigente que nunca.

Vaya, vaya.....

Lo que mas me ha llamado la atención es cuando hace una semana me dijeron que no tenia ni idea de macro y tenían razón, ahora va y resulta que Obama le puede dar a la maquinilla de hacer billetes y nosotros NO, eso le llamo yo jugar con distintas armas.

En Abril lo tienen crudo y le doy la razon a mi amigo Alberto cuando me aseguraba que en su opinión de que "El sistema capitalista ha petao, Javier"

Bueno a lo nuestro que para eso tenemos la cita mensual:

1.- TFI Me ha encantado la "Corporate Structure" que figura en la web de nuestra matriz ( http://www.sonae-industria-tafisa.com/page.php?ctx=1,0,33 ) precioso cuadro en el que unos españolitos con el 1.217% estropean la "Structure", bueno todo se andará aunque a la matriz le están pegando de lo lindo, vamos que se han pasado 3 pueblos, llevarla a 1.32 eso es ensañamiento. Creo que mi amigo Adolfo tendrá razon con su famoso lema "El que resiste gana".

2.- STG at Cap Cana , Isla Blanca, etc...etc.. espero poder bajarme el informe de XBRL que han colgado el 27/02/09 en la CNMV, la cotización de la matriz da pena verla y el final lo veo próximo pues a D. Miguel le han quitado le van a quitar sillón presidencial en breve y el chico se busca el sillón Redbull que le garantizaría la permanencia en el mismo por 3 años según la legislación británica.

3.- ROX Los chicos de Emerson ( http://www.emerson.com )se han marcado hoy a las 08.00 una OPA a 5,20 NOK lo que supone un 50% a la cotización de 27/02, bienvenida sea la OPA y espero que Kongsberg contraope o sea que se presenta un marzo movidito y con alegrías en este valor.

4.- NEA ,tardó en contagiarse de la bajada pero ha cogido carrerilla lo unico bueno es que no tiene volumen es decir no hay ni pasta, ni papel pero la cotización asusta a cualquiera, los resultados me han gustado y en absoluto justifican el actual precio, paciencia !!

5.- IBP ya sabemos que hasta Junio no sabremos nada pero Radio Macuto funciona y la que se vislumbra no es nada malo

6.- TRG otra a la que recomendar paciencia y a pasar este valle de lágrimas. Gana perricas y NOR sigue picando o sea que esta "a pe de pu" como todo el parquet.

Catas:

BMA , ENO , TEF etc...

Me gustan hoy : TEF, VIS, EVA, BMA, ENO, TRG, y tantas mas

sDINes
Un aprendiz desorientado

Las 5 de Red: Here again in 2.009
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Ya pasó enero, vino Obama y seguimos mirando al cielo a ver cuando escampa.

Yo sigo a lo mío y constato que la diferencia entre el dinero público y el privado sigue agrandándose y eso no ser bueno, nadie me ha convencido todavía que el peligro de hiperinflacion esta ahí.

Bueno a lo nuestro, este mes son 5 + 5

1.- TFI el Presi del NEM nos dijo que chiton que a esperar news, que le han dicho que vendrán que nos vamos a entender, es curioso la paridad de cotización entre SONI y TFI a final de año, para mí es un buen presagio además para mí lo de la "no news" si que son "good news"

2.- STG el primer palazo en Cap Cana ha sido todo un acontecimiento con asistencia del Presidente de aquel pais. Todo un acontecimiento social.

3.- Roxar he recuperado algo de su valor pero no termina de enamorar seguimos expectantes pendiente de los resultados del 2008 para el próximo 20/02/09 a las 08.00

4.- NEA los habituales de este valor siguen adictos a él y el volumen muy escaso o sea que pendiente de las news del hereu que seguro serán buenas. Respecto a IBP sin noticias hasta la Junta General as usual.

5.- TRG creo que hay gente aprovechando la baja cotización además de NOR BI. Al contrario de algunos foreros sigo pensando que el oil es un bien escaso y que su precio no puede mantenerse a los niveles actuales pues para algunos productores es insuficiente.

Breve comentario sobre algunas de las catas que siempre va haciendo este aprendiz:

a.- SONI acabo de picar unas pocas pues quiero ir a Oporto otra vez y el ticket a 1.62 esta barato

b.- TEF el dividendo prometido me ha hecho pecar, nadie es perfecto.

c.- ENO he tomado una muestra pero me parece que los chicos de Cantiles XXI quieren todo para ellos. No hay que ser tan avaricioso.

d.- BMA mi amigo sigue enamorado y uno es un inquieto facilon.

e.- NAT tanta boda y tanta expectacion me han hecho picar aunque creo que el cirio es corto y la procesión será muy larga.

etc...etc...

sDINs y BFS

Un aprendiz que lo sigue siendo

Hacía ya hace tiempo el actualizar Especulacion.org a una plataforma mas moderna de blogs, básicamente porque la que estaba utilizando es con la que empece en el 2005. Gracias a mi socio y amigo Gonzalo Ruiz empezaré este 2009 desde un nuevo blog, que ademas mantendrá el formato de Financialred, integrando el blog definitivamente en la red.

Pues nada para todos aquellos que querais seguir leyendome solo teneis que visitar el dominio principal

http://www.especulacion.org

Un saludo y nos vemos en el nuevo blog.

Como sabeis vengo hablando del tema del Oro desde hace unas semanas (comprar Oro). El motivo es que se esta hablando mucho de como puede afectar las politicas monetarias sobre las diferentes divisas, y ante la posibilidad de una hiperinflacción, creo que es bueno tener al Oro en nuestro punto de mira con mucha atención. Ademas es una activo que ha destacado en las ultimas semanas por su importante revalorización.

Pero y como no podía ser de otra forma de tomar posiciones en este activo tendré que hacerlo por razones de tipo técnico. Por eso os pongo por aqui el gráfico del Futuro del Oro.

Desde el punto de vista técnico estamos desarrollando una tendencia de medio plazo a la baja, que a día de hoy todavía no se ha roto. Todo esto dentro de una tendencia alcista de largo plazo. Las medias se encuentra cruzadas a la baja, que indica la consolidación de esta tendencia de medio plazo. Para poder romper este movimiento deberíamos en primer lugar ver una superación de los 900 euros, cuya confirmación vendría al superar los 935.

Mientras esto no suceda el escenario mas probable sigue siendo el bajista, y en ese sentido en este momento estaríamos tocando la parte alta del canal del movimiento bajista, así que tomar posiciones al alza seria realmente arriesgado. No tengo prisa y esperando un fuerte movimiento al alza, no importa perder algo de tramo, siempre y cuando lo tengamos vigilado y no dudemos a entrar si se da el escenario que comentaba.

Como os comente voy a ir publicando toda mi operativa en CFDs en el blog. Intentare en lo posible ir adelantando las operaciones y realizaré un resumen mensual del resultado de la operativa. No obstante el objetivo es compartir con vosotros mi operativa para poder en lo posible ir mejorandola.

Para esta iniciativa he empezado operando con 5.000 euros desde mediados de Diciembre. El comienzo no esta siendo demasiado positivo. Las posiciones que actualmente mantengo son

* CFD del IBEX: Una operativa que abrí en los 9.204 puntos y cuyo objetivo era mantener hasta el cierre del segundo día de cotización del año. Siguiendo la operativa del Rally de Navidad.
* CFD del Euribor: En concreto el CFD es Euribor Sep 09 y la posición la abrí a 97,83

Mantener la posición del CFD del IBEX me cuesta cada día aproximadamente 1,32 euros, lo cual no es nada despreciable. Las garantías son de 90 euros. Para mi operativa de medio largo plazo, esta financiación al 5,25% es mucho dinero. Quizás la operativa mas interesante para posiciones a medio largo plazo, puede ser a través de ETFs, sobre todo cuando no quiera utilizar el apalancamiento. En esta posición llevo perdida la financiación de estos días y tambien perdida por el nivel de IBEX que ha cerrado por debajo de 9.200. Mi broker de CFDs, encima me cotiza 9.156, con lo que tengo unas perdidas cercanas a los 60 euros. No obstante han llegado a ser bastante mas abultadas con la bajada que tuvo el indice esta semana incluso rompiendo los 9.000. No obstante mi estrategia ser mantenerme en la posición mientras no pierda los 8.745.

La sorpresa positiva esta siendo la posición en el euribor que ahora mismo cotiza a 97,95 que en estos días me ofrece una rentabilidad de 12 euros. En esta posición no me estan llegando cargos de financiación, aunque si lo tuvo la operativa. No obstante demasiado apalancamiento para posiciones con tan poca volatilidad. La posición en mercado es de 10.000 euros, y las oscilaciones son de 4 o 5 euros.

Todo esto me deja actualmente un saldo de 4.953 Euros, aunque con la correción del nivel del CFD del indice IBEX probablemente deje el resultado muy cerca de los 5.000. Esperemos que Enero pueda ser algo mas positivo.

En estos momentos sigo de cerca las cotizaciones el Oro, Euro/Dola y Euro/Yen y algunos valores del mercado continuo y del Nasdaq que iré comentando.

Leer mas!

Las 5 de Red : 2.008.... VADE RETRO SATAN.......

Dudo que toda situación por la mala que esté sea susceptible de empeoramiento.

No lo ví venir y el huracan 2008 me arrolló y me quedé como el gallo ....desplumado y cacareando.

Que velocidad de caida, que sistema más corrupto y aki nadie punifica ná, el j-dio piramidal con su pulserita puesta paseandose por la gran manzana como si ná :-((

La unica esperanza esta en el negrito yanki el proximo 20/01/09 pero me molesta que le guste al zapatero remendon de turno, eso no ser bueno :-))

Reitero que el peligro de hiperinflacion esta ahí pues al igual que "els diners i les prenyaes no se poden amaga" al bien mas buscado hay que retribuirlo porque sino el globo puede explotar.

Bueno al grano, aunque la verdad "nothing new"

1.- TFI se ha puesto la primera porque no se ha movido y las demas no han hecho mas que bajar o sea que despùes de todo agardeceremos a D. Belmiro que nos siga acogiendo en su seno, la verdad es que viendo como esta SONI el canje pata-pata me parece ya corto.

2.- STG llevo varias cronicas anunciando que el coctail esta ya explosivo. Il Capo no dando buenos resultados necesita oxigeno. El Oso lo van a derribar fijo. El gallego si con 60M en 2007 tuvo problemas, con los mas de 300M del 2008 rodaran cabezas. Veremos por donde se rompe la cuerda pero fijo que se rompe en el primer trimestre.

3.- NEA El presi se aplica fuera de mercado 13' a 3.04 eso no queda bonito, con lo canino que esta el Presi y con DIN dando perdidas no estamos optimistas aunque NEA es aficionada a darnos alegrias en su cotizacion a principios del New Year.

4.- ROX debe recuperar pues el nuevo jefe "Kongsberg" esta participado en un 50% por el Ministerio de Industria y un 7% por Arendals o sea que queda todo controlado y problemas de pelas no va tener, lo malo seria que nos hicieran una ampliacion de K dineraria pues este aprendiz sigue canino as ausual. Atentos al dia 09/01/09 que hay Junta Extraordinaria para nombrar nuevo Staff afín al recien llegado.

5.- TRG Condesa nos abandono y yo me alegré, el amigo Jessol esta tranquilo y eso tranquiliza al foro, esperemos que el nuevo año le siente mejor que el que termina.

Bueno este aprendiz os desea un PAN 2009 porque este 2008 ha sido de llorar

sDINes
Un aprendiz

Os dejo por aquí los artículos mas leídos del blog durante este año y también los considero mas interesantes. Espero hacerlo mucho mejor en el 2009.

Enero 2008
Ferrovial, ¿puede caer mas? Como comentaba en el blog, por supuesto como así paso.
Que pasará despues de la OPA de Metrovacesa Interesante leerlo y ver lo que luego ocurrió.
La ultima oportunidad para ser Alcistas Alertaba de estar ante la ultima oportunidad.
Confirmación Bajista En Enero finalmente se confirmo la tendencia y desde luego no habíamos tocado fondo pese a la bajada que llevábamos.

Febrero 2008
Divergencias el el Euro/Dolar La debilidad empezo a notarse en los indicadores
Efectividad del Analisis Tecnico Interesante lectura
Curtis Faith visito España gracias a Financialred y Bolsalia. Ya empezamos a preparar la de este año

Marzo 2008
La situación ya se preveía mala, aunque nuestro gobierno tratara de ocultarlo Tremendo lo de las elecciones.
Rebote hasta los 14.200 Di el en clavo, rebote para luego bajar
Posiciones Cortas con CFDs en el Euro/Yen Fuimos el primer intento fallido, pero en el siguiente acertamos de pleno. El primero en identificar el cambio de tendencia en esta moneda.
Bolsalia 2008 Arranco Gran éxito de organización por parte de Financialred.com

Abril 2008

Bajistas atrapados en Metrovacesa Interesante análisis de estas problemáticas.
21% en dos días en Metrovacesa La mejor operativa que comente desde el blog.
Avisé del peligro de los 14.000 Uno de los momentos para mi mas claros de este año.

Mayo 2008
¿Cuña o canal alcista? Como comentaba en el articulo, yo apostaba por la cuña. Luego a posteriori es muy fácil verlo.

Junio 2008
¿Que se dijo desde la prensa? No os perdais los comentarios de los "profesionales". Me sorprende la cantidad de gente que sigue leyendo el analisis técnico de Expansión despues de todas estas cosas.
Nacio el mejor programa de Radio de Bolsa Si todavía no lo escuchais, probad a hacerlo

Julio 2008
Son buena las bajadas de tipos para la bolsa? Claramente no en el corto plazo, como comentaba en julio.
Indice Big Mac Otro dato que alertaba de la sobre valoración del euro y que me animaba a tomar posiciones bajistas en el Yen y el Dolar.
Ernst & Young auditora de Martinsa-Fadesa se cubre de gloria Si confiábamos en las auditoras, leanse este articulo.
Cambio Euro Dolar Las megatendencias tambien llegan a su fin.
Naked Short Sales Interesante tema sobre especulacion a la baja, que fue muy comentando.
Neg-ocio Una publicación con perdió todo su credito.

Agosto 2008
Jazztel Vs Antevenio Veremos como acaba la historia. De momento Jazztel cotizando en minimos y Antevenio poco afectado por la crisis en su cotización.
La Caixa contra sus clientes. Ya lo dijimos OPV Criteria , pero todo el mundo argumentaba que la Caixa no dejaría que fuera una mala inversión. Que bueno es el tiempo.
Crash en el Euro/Dolar Y lo veníamos avisando.
Si ING baja a 22 rehipoteco mi casa No digo mas porque luego la gente se cabrea, pero vamos creo que es bueno no ser un kamikaze en bolsa. Ahora esta a 7 euros.

Septiembre 2008
Introducción al Trading Interesante traducción de Brett Steenbarger
¿Puede quebrar mi banco? Los bancos preocupaban y a mi me siguen preocupando.
¿Nunca negaron la crisis? De absurdo, causa risas. En fin...
¿Quien da liquidez a las posiciones bajistas? Interesante pregunta.
Cuando la gente que comenta es lo mas interesante Esperamos volver a verle por este blog Sr Perez.
Hipotecas Multidivisas Despues del Crash de las monedas, vino la preocupación por estas hipotecas.
Crack Cambio Euro Yen Aqui estaba posicionado y fue mi mejor operacion del año.

Octubre 2008
Autocritica para los bloggers de Bolsa . Como masa no acertamos.
La decada perdida. Vamos camino de perder mas de una decada. Habrá que revisar las estrategias de comprar y mantener.
¿Dividendos intocables? La historia continúa esta año.
El Amero El primero en publicar este video. Luego como siempre mucha gente publicándolo sin citar.
Depositos en Dolares Este mes dieron una rentabilidad del 4%!!. Espectacular, parecía un error del banco.
Quiebra ING . De lo que veníamos hablando. El mercado que no es tonto, puso al valor en su precio, pese a las alabanzas desde muchos sitios.
¿Cuando entrar en el mercado . Todavía no se dan todas las condiciones que pedíamos.
La crisis en la portada del Times
¿Porque valoramos mas el dinero perdido, que el que podemos perder?
¿Quien son los grandes perdedores? . Recientemente ha dimitido el gobierno de Belgica.
¿Es solo un problema de confianza? Ya advertía que era mucho mas serio.

Noviembre 2008
¿Ha muerto el comprar y mantener?
Guía Visual de la crisis Interesante diagrama
Primera señal alcista No me equivoque de momento son los mínimos del año y se ha producido un movimiento al alza.
¿Porque no se paro la cotización de Sacyr? Lo de la CNMV es impresentable.
La E-manipulación Tenga cuidado con estos intentos de condicionarle.
La nueva ley de OPAs contra el minoritario Pese a lo que los politicos nos quisieron justificar, lo cierto es que nos perjudica.
Ampliación del Banco Santander No me gustaba y si me seguisteis en Alertas de Bolsa me puse bajista con CFDs
Empleo y mercados Interesante correlación
Recomendaciones de Bolsa Sencillamente de traca.
Historia de la Blogosfera Ya somos muchos y había que ir haciendo historia.

Diciembre 2008

La gran trampa de Valor del 2007 ¿Tienen algo que decir nuestros amigos los analistas fundamentales?.
Comprar Oro Uno de los activos que estoy siguiendo mas de cerca. Probablemente la siguiente inversión.
Caidas de mas del 5%. Interesante estadistica
Hueco Habemus Y se sigue respetando.
Participaciones preferentes BBVA
Patrimonio de los fondos de inversion Interesante dato.
Especulando con el Euribor. Veremos que tal nos funciona esta estrategia.

Un saludo y felices fiestas a todos.

Reconozco que hay veces donde alguna operativa que realizo es básicamente para experimentar con nuevos productos financieros. En este caso y dado que mi nuevo broker de CFDs me lo permitía, me he decidido a especular con el Euribor!!.Desde el punto de vista de analisis técnico la tendencia es claramente bajista, lo que se traduce en el precio del producto que replica el euribor en Alcista.

Es complicado encontrar información sobre este tipo de producto y sobre estrategias de especulación con tipos, pero lo que si tengo claro es que el valor del euribor es claramente tendencial, asi que nada mejor que abrir una posición para entender mejor el producto. Esto me hará seguir su cotización a parte de, espero, convertirse en un operación rentable.

El precio al que cotiza el euribor se calcula restando a 100 el tipo de interes. Es, y aquí no estoy del todo seguro, como se realiza la operativa para comprar bonos. Si quiero recibir un 5%, pagaré 95 euros para posteriormente y en el vencimiento, devolverme 100 euros. En CFDs podemos encontrar diferentes vencimiento
para el Euribor, en concreto, Marzo09, Junio09, Septiembre09 y Diciembre 09.

En concreto la posición que he tomado ha sido a 97,83, lo que supone una posición en mercado de 9783 Euros y un tipo de interes implicito del 2,17% que probablemente será lo que esta descontando el mercado para Septiembre de 2009. Para Diciembre 09 la cotización del euribor es de 96,75 lo que da un tipo implicito del 3,25%. Al final esta posición es realmente conservadora, porque como vereis, a lo sumo que podré aspirar a que cotice en 98,5, es decir menos de 100 euros y dada la tendencia del euribor tampoco hay mucho que perder en contra. No es probable que tengamos Euribor por encima del 3%. Habrá tambien que ver como juegan los intereses de la posición y si realmente se puede ganar algo en este tipo de productos. Os iré contando.

No he empezado bien con mi operativa en CFDs, y de momento acumulamos unos 120 euros de perdida, fundamentalmente por el CFD de IBEX. En principio me pongo como STOP, en un cierre por debajo de los 8,745, algo alejado, pero con el objetivo de poder tener la posición abierta durante los días del Rally de Santa Claus como comentaba en el anterior correo.

Llega uno de los fenomenos estadísticos mas curiosos de la bolsa, lo que se llama el Rally de Santa Claus. Según el estudio de Stock Traders Almanac este efecto consiste en el sesgo alcista que tienen los últimos 5 días de trading y los dos primeros de año, que estadística mente suelen ofrecen un 1,5% de rentabilidad.

Es un efecto estudiado en la bolsa de EEUU y quizás demasiado conocido. Algo peligroso porque este amplio conocimiento puede hacer que los inversores puedan anularlo.

Es una operación que realizaré este año. Será la operación que inagure mi operaciones en mi nuevo broker de CFDs. Para los que quieran realizar la operativa es la siguiente deberían haber comprado este viernes a cierre, pero si van algo tarde podrían hacerlo en la apertura de mañana. Luego habrá que vender al cierre del día 5 que es el segundo día de operativa en nuestro mercado.

En EEUU creo que el mercado abre el día 26 y al parece también aunque cerrando antes día 25. Por ese motivo para seguir esta estrategia habría que comprar a cierre del día 24.

Pues nada, esperemos que haya suerte.

En este punto cuando veo este tipo de cosas, ya me produce risa. Mas que nada porque incluso para hacerlo tan mal, se tiene que ser muy bueno. Os dejo por aquí un articulo que publique hace poco sobre el tema de las recomendaciones de valores.

Uno de los debates mas intensos económicos recientes es el tema de la Deflación. Un fenomeno al que parece que podríamos enfrentarnos y por el que los responsables económicos mundiales estan tomando medidas de expansión económica tan agresivas. El ejemplo de Japon, que vivio un escenario deflactario es tremendamente preocupante y fruto de ello, son los casi 25 años que lleva el mercado japones intentando recuperarse, estando en estos momentos en mínimos historicos.

La deflación para el que no lo sepa es de manera sencilla, el fenomeno de que los precios de los productos y servicios descienda. Es decir que nuestro IPC, fuera negativo. Algo que si bien puede parecer positivo, es mucho mas preocupante para una economía que tener una alta inflacción. Si todo empieza a valer menos, nuestras empresas ganarán menos y eso se traducirá en reestructuraciones. Ademas como paso con el sector inmobiliario, si las casas se preveen que bajen, la gente retrasará sus decisiones de compra, algo que volverá a afectar negativamente a las empresas.

Evitar este escenario es una de las explicaciones para entender la decisiones de politica económica que se estan tomando en este momento, como por ejemplo el situar los tipos de interes en EEUU en el rango del 0 al 0,25%. Unas decisiones que tratan de evitar a toda costa este escenario incluso corriendo el riesgo de poderse pasar de frenada y generar una importante inflación. Mi impresión es que esto pasará. Que toda esta crisis es muy probable que se resuelva finalmente entrando en un periodo de fuerte inflación, aunque probablemente tengamos que esperar todavía.

Pero nos interesa el corto plazo. ¿Que empresas son las que deberían beneficiarse mas de estas medidas en el corto plazo?. Pues en primer lugar empresas fuertemente endeudadas, porque en el corto plazo tendrán una fuerte reducción del pago de intereses. Digo en el corto plazo, porque evidentemente si la economía se contrae tambien tendrán cada vez menos dinero para poder pagar esas deudas. Que es el caso de las constructuras. Unas empresas cuyo principal problema, el de no vender casas, es algo que no se solucionará tanto en el corto plazo, sino probablemente si como consecuencia de estas medidas las economía se reactivara.

Entonces buscando empresas fuertemente endeudadas y que puedan tener una estabilidad en los ingresos o por lo menos una caida no tan pronunciada, tendríamos que poner en nuestro punto de mira, quizás empresas de telecomunicaciones, concesionarias de autopistas, empresas de energia, etc..

Pero como yo no soy un analista fundamental, le paso el MEME a los analistas fundamentales que mas sigo en la blogosfera, Gurusblog y Marc Garrigasait.

Articulos interesantes

La amenaza de la deflación ¿Cómo se evita la deflación? IE Blogs
La amenaza de la deflación ¿Cómo se evita la deflación?"> Cotizalia

Os dejo por aqui una selección de los articulos de analisis técnico mas interesantes que he leido

Analisis Iberdrola Alberto Iturralde
ACS: De largo la constructora mejor posicionada Javier Alfayate
Telefonica , soportes y resistencias Antonio Rodriguez
Analisis tecnico de Tomtom Antonio Rodriguez
IBEX: ¿Qué formación bajista podríamos estar generando? Luis Ortiz de Zarate
Acciona. Objetivo hombro - cabeza - hombro invertido 105 euros. La Bolsa desde los pirineos
ANÁLISIS DE GRAL. ALQ. MAQ. Subiendo un +6.14% Bolsa General

Un saludo

El movimiento de Euro Yen de hoy nos ha dejado claramente marcada la zona de 130 que será clave para la evolución del cambio. El escenario actual es de tendencia bajista, lo que nos debería animar a abrir posiciones bajistas en el cambio, es decir estar largos de Yenes. Algo que incluso puede tener sentido si vieramos tomar decisiones de fuertes bajadas de tipos en Europa.

El primer punto de apoyo para tomar es la zona de 130. Por ese motivo mi primera operativa en CFDs será el fijar una venta limitada en 129,45 con un Stop en la zona de 131,05. Parece compensar el riesgo. De no acertar en este intento probablemente tendríamos que buscar ya en la zona de los 140 el siguiente nivel. Como en las operativas de este año intentaré pillar un tramo de revalorización del Yen, que es de momento por el escenario que estoy contemplando.

Interesante analizar las monedas en este momento. En concreto el cambio euro dolar. Como sabeis hace tiempo tengo tomadas posiciones en esta moneda en el entorno de 1,53 con el objetivo de mantenerlas para poder aprovechar una tendencia a alza del Dolar. El siguiente repunte y la violencia con la que se ha producido me hace necesario poner especial atención en comprobar si esto implica una rotura de tendencia. De momento no podemos pensar que sea así.

Muy bonita la rotura del triangulo que nos ha dejado la divisa para esta subida. Tremendamente tecnico, y desde luego muy aprovechable para haber estado encima del valor. Ahora con mi cuenta de CFDs vuelvo a estar activo y pendiente del mercado. Una operativa que como os he comentado transmitire desde el blog. De momento empezamos con 5.000 euros.

Una de la posible operativa es la de volver a apostar por el Euro/Dolar, largos en el Dolar, es decir pensando que volveremos a niveles donde estuvimos. Los niveles actuales sería probablemente de entrada y la larga sombra dejada es el primer sintoma de debilidad, pero ante una subida tan volatil, y no habiendo marcado una clara zona de techo, salvo por la sombra, me parece algo arriesgado posicionarse en este momento. Es mejor esperar a la formación de una figura o por lo menos a que el valor marque mas un nivel donde podamos apoyarnos. La perdida de los 1,40 con el cierre por debajo de la vela blanca puede ser un buen punto de entrada.

Desde luego una superación de los 1,50 sería especialmente significativa para poner ya en serias dudas las tendencia bajista. Mientras esto no suceda sigo en el escenario alcista para el Dolar.

Si lo veo no lo creo. Vaya fiesta en las divisas!!!. Intentare hacer un post mas extenso esta noche. En principio vuelvo a poner en mi objetivo a Cambio Euro Dolar. Veremos como intentamos aprovechar estos movimientos con CFDs. Será probablemente una de mis primeras operaciones.

Por cierto no os perdais el articulo de Alberto Iturralde sobre el Euro Yen. Espectacular. En fin me parece que una gran parte de la blogosfera esta inevitablemente centrando su atención en estos mercados.

Todos los gráficos nos acaban llevando a comparar esta crisis con la gran depresión. En este caso vuelve a ser así.

Via: Big Picture