Ya he mencionado la similitud entre el trading y los deportistas profesionales. Sin embargo, hay algo que diferencia a los traders de los atletas. Podemos elegir cuando participar, cómo y donde. Esa es una gran ventaja.
A lo mejor hay épocas en las que es mejor no participar debido a que la actividad está muy lenta, cómo ahora en los mercados que sigo. También podemos escoger el cómo, a veces es mejor ser seguidor de tendencia (trend follower) otras veces contrarian; o a veces ser un trader mecánico y otras discrecional, etc.
Victor Niederhoffer, trader y pensador, a quien admiro mucho dice que ésta profesión se trata de hacer las preguntas correctas. No llevar prejuicios a la mesa sino una mente inquisidora que nos lleve a inferir y no deducir.
Recientemente decidí empezar a transar el EURO, así que empecé desde cero analizandolo para conocerlo. Desde que transo el mercado de acciones cuya actividad se concentra con las horas del New York Stock Exchange (NYSE) me pregunte: Qué tanta actividad (volatilidad) puede haber en el Euro en esas mismas horas, dado que es un mercado de 24 horas?.
Inicie la pregunta con el prejuicio de que las 6.5 horas del NYSE eran muy pocas en relación a las 24 horas en que se transa éste mercado. Sabiendo que Singapur, Tokyo, Hong Kong son importantes centros de transacción de monedas y funcionan en la noche de EEUU, además conociendo que los chicos de Canary Wharf en Londres, en especial la mesa de monedas del Citigroup, tienen la fama de ser donde se concentra la mayor cantidad de transacciones en Monedas, en especial el EURO. Me llevó a deducir que el movimiento en las horas del NYSE sería menor al resto del día y que probablemente tendría que cambiar el estilo de transar éste papel financiero. Sin embargo, como pasas muchas veces anticiparse al estudio suele ser tonto. La gráfica de arriba mide el porcentaje de volatilidad usando las horas del NYSE en relación a la volatilidad total del día.
Los resultados estadísticos son los siguientes: Como promedio el 61.5% del movimiento total del día ocurre en esas 6.5 horas, la desviación estandard del período estudiado (3 años) es de 6.92%. La hipótesis a rechazar es que el promedio de NY no es menor a 50% (es decir, que NY es el período más activo del día en el EURO), el valor z de tal test es de 44, más que el 2 requerido para probar significanci, lo que confirma que las horas del NYSE son más activas que las 17.5 horas restantes del día.
Como conclusión, se puede transar durante las horas del NYSE el Euro, sabiendo que existe volatilidad mínima necesaria para explotar estrategia intradía.