La tarea de estudio en los mercados nunca se acaba. Si ud piensa que con su estrategia actual que le está yendo bien está listo para gozar de ejecutarla y sentarse a recoger las ganancias, piénselo bien. Cómo miembro de la comunidad de traders, le puedo asegurar que el trader profesional nunca deja de estudiar, de buscar nuevas estrategias, siempre tiene en la cabeza que la estrategia actual puede empezar a fallar. He visto estrategias ganandoras en el pasado ser destrozadas en unos pocos meses.
Seguimos con el tema entre ser o no ser seguidor de tendencia (la estrategia más publicitada). En el primer post puse que la evidencia de los mercados del SP500 tenian características científicas que rechazaban el comportamiento de tendencia en datos diarios y semanales.
A continuación le presento el coeficiente de correlación de las monedas mayores:

Monedas Desv. Est Auto Correlación
Dólar Australiano 0.79% -0.83%
Libra Inglesa 0.66% -1.45%
Dólar Canadiense 0.38% -1.51%
Euro 0.66% -6.65%
Yen Japonés 0.61% -0.78%
Franco Suizo 0.67% -3.59%

Indices Accionarios
Dow Jones -3.38%
SP500 -2.94%
Nasdaq 100 1.13%
Russell 2000 -1.69%

Usé datos diarios, y los resultados son congruentes con los indices accionarios. El coeficiente de autocorrelación es negativo para todas las monedas. Es decir, que no hay tendencia o momentun en el corto plazo. Siendo el EURO el que tiene el tamaño más grande, seguido por el franco suizo. Es decir, que las estrategias de tendencia no tienen respaldo científico en el corto plazo para las grandes monedas y los índices accionarios de EEUU. La excepción es el Nasdaq 1000, el único índice con signo positivo y que está influído por la burbuja. Si sacamos la burbuja (2000-2002), el signo se convierte en negativo.
Tiene más sentido apostar reversión a la media en las monedas en el largo plazo. Por su puesto, hay épocas en las que la tendencia es fuerte pero es un porcentaje chico del tiempo.
Qué otra herramienta tenemos para rankear la característica tendencial de un mercado? el ADX, lo veremos mañana con éstos mismos mercados.