El año fue 1,896. En ese año de fines del siglo XIX se realizaron las primeras olimpiadas de la era moderna, también los rayos X se inventaron y se pusieron a disposición de la medicina. En Japón re registró el hasta entonces peor tsunami que se hubiera tenido datos hasta entonces, cerca de 30,000 personas fallecieron. El padre del análisis técnico Charles Dow, creo el Dow Jones Industrial Average, el índice accionario más famoso y más longevo.
Sin embargo, hubo otro hecho importante que tiene que ver con lo que he mencionado en éste blog. Según un estudio que recien leí menciona que en dicha fecha se registra la anterior peor época en cuanto a volatilidad del mercado accionario de EEUU, con excepción de la actual. Es importante para mi haber descubierto dicho estudio, ya que solamente tenía datos del Dow Jones (único indice disponible en esa época, el SP500 fue creado hasta los 60´s) desde 1920 y no tenía referencia numérica de un ciclo de baja volatilidad tan extremo como el actual. Decia a los que me preguntaban que mi estimación era de 100 años, me quedé corto por 10.
Es la segunda vez que pongo la gráfica presente. Solamente que ahora está actualizada con los datos de los últimos meses. Se observa el período 1920-2006, que el ciclo en el Dow Jones de más baja volatilidad es el actual.
Casualmente o no, más de 100 años despúesde aquel año también se registró un tsunami aún más severo que el vivido en Japón en 1,896. Este evento climático junto con la peor temporada de huracanes en 150 años, registrada en 2005 son eventos que han coincidido con la época de baja volatilidad. Utilizo dichos eventos para ejemplificar lo que está pasando en los mercados: un tsunami o un huracán desde el punto de vista probabilistico.