La gráfica del Bull Market del SP500 se ve arriba. Vemos que estamos completando en éste marzo 3 años desde el punto bajo gatillado justamente por el inicio de la Guerra de Irak. Es decir, que en abril estamos iniciando el cuarto año del movimiento.
Las características de este movimiento son:
a) La parte fácil fue hasta 2004. Donde el trend fue fuerte y seguido.
b) Cada incursión a Nuevos altos ha tenido la característica de que dicha tendencia ha sido cada vez más débil como lo demuestra el ADX.
c) La Media Móvil de 200 días, el indicador de largo plazo estándard ha sido tocado por lo menos 6 veces, siendo en el 2004 cuando más dudas se tuvo del bull market.
d) La Media Móvil de 50 días ha actuado como línea central hacia donde se revierte el movimeinto y no como soporte o resistencia clásica. Esto se dió hasta finales del año pasado y presente cuando han usado dicha MM de soporte.
e) En el largo plazo, el SP500 tiene una formación conocida como Wedge (cuña) ascendente. Según los libros su implicancia es negativa. En ese sentido tenemos que romper la línea que se formó desde 2003 para confirmar un mercado a la baja (Bear Market).
f) El movimiento actual forma una cuña dentro de otra. El Wedge 2 debiera de resolverse en no más de 2 semanas.
No uso mucho este tipo de análisis para transar, ya que soy un trader intradía y no de largo plazo, además mi opinión no tengo como sacarle las probabilidades y ver sus características estadísticas. Sin embargo, para aquellos inversionistas de largo plazo, estamos en un punto muerto y lo más recomendable sería esperar el rompimiento hacia arriba del Wedge 2 o hacia abajo para iniciar o liquidar posiciones.
Mi opinión es que lo más seguro es que rompa hacia abajo el Wedge 2 y busque soporte antes de romper el Wedge 1. La verdadera pregunta es si en el próximo movimiento hacia abajo rompa el Wedge 1 de 4 años. Lo veremos este año.