La gráfica y el simple análisis del SP500 realizado el viernes tiene varias implicancias más para el corto y largo plazo. Creo que estamos en una etapa muy importante y donde se pueden resolver varias interrogantes que se han presentado a lo largo del año pasado.
Primero, el wedge 2 es una cuña que se achica día a día produciendo rangos de volatilidad cada vez menores. Esta etapa es muy difícil de transar. Una quiebre de dicha formación producira una alza en la volatilidad por lo menos el corto plazo. El quiebre del Wedge 2, puede gatillar el fin del ciclo de baja volatilidad que nos ha aquejado en los últimos años.
Segundo, además de volatilidad, la falta de tendencia también explicada por la formación de arriba.
Tercero, una nueva forma de ver los mercados son los ciclos de compresión y descompresión. Es un conceto físico, pero útil. Los momentos de mucha compresión son caracterizados por rangos muy angostos y aumento de volumen. En esta fase los movimientos durante el día tienen la característica de que los cierres terminan siendo muy parecidos a las apertura. Eso porque hay una batalla entre largos y cortos peleando cada uno el lado que cree. Esto se resuelve cuando uno de los dos gana y hay una descompresión que se ve en que los cierres tienden a ser mucho más altos o bajos que las aperturas.
Cuarto, este concepto de C&amp lo simplifique en un indicador, que mide el promedio del movimiento de apertura a cierre sobre el movimiento del máximo menos el mínimo del día. Cuando el indicador es muy bajo refleja la compresión que hay en los mercados y niveles altos son momentos de descompresión.
Quinto, nótese en la gráfica de arriba, que el actual nivel es el más bajo en 5 años en el Nasdaq 100. Esto es congruente con el análisis antes mencionado.
Sexto, los datos de posiciones de futuros en SP500 y Nasdaq 100 revelan que actualmente el nivel de Intereses abiertos es el mayor en la historia.
Si unimos todos estos elementos dispersos estamos ante un momento de máxima compresión. Mi apuesta es que tendremos pronto un momento de descompresión. Hacia que lado? no importa, se puede ganar tanto en opciones como en futuros cuando no se sabe la dirección (nunca se sabe la dirección, ya que es el futuro).