De vez en cuando chequeo mi modelo de inversión macro. Ya no lo uso mucho desde que decidí dejar de ser un especulador (horizonte de mediano plazo, semanas-meses) y convertirme en trader (corto plazo, minutos-horas).
Pero es útil verlo para ver que nos dice. La gráfica de arriba nos dice que % del capital debiera de estar en acciones y cuanto en cash. Cuando transaba plazos más largo, era mi guía de la que me desviaba pero siempre regresaba a ella cuando estaba sobreexpuesto o subexpuesto.
Cómo la construí? bueno un modelo de ésta naturaleza tiene 3 grandes pilares y muchas variables internas. Estos 3 pilares son: fundamentos económicos, razones de valuación de las empresas e indicadores técnicos.
Asignándoles peso a cada uno de ellos puede llegar a un modelo como el anterior. Algunos pesarán más los económicos, otros los técnicos. Hay períodos en los que todos los pilares nos dice estar en cash como en el 2002, donde el modelo estuvo 6 meses en cash. Me recuerdo que se sintió bien estar afuera viendo la masacre en todas las bolsas. Una de las primeras cosas que aprendí es no tener que invertir siempre. Hay períodos en los que es mejor estar afuera.
Por supuesto que el modelo es un ancla que nos dice cuanto de nuestro poder de compra es óptimo tener apostado. Falta muchas preguntas como qué? y cuando?. Esas se contestan con otros análisis, algunos de los cuales hemos visto aquí.
Todo eso es otro juego diferente al que juego ahora. El de ahora es más rápido, no se puede llegar a pensar porque esos minutos pueden ser catastróficos. El de ahora parece más combate cuerpo a cuerpo, el segundo más estratégico. La diferencia es como estar en la líneas frontales de una batalla y el otro como ser el general moviendo esas líneas. Es cuestión de gustos, como todo.