Un día cargado de noticias económicas. Son unas semanas de análisis para economistas, ya que sus implicancias las debemos de pensar. Para traders un excelente día con una volatilidad alta, analizaremos este momento en el blog de mañana. La volatilidad de corto plazo ha aumentado en las últimas dos semanas y el mercado sigue arriba, esto es un ejemplo de porqué el VIX no me gusta como medida de volatilidad. Ya que este no se ha movido en éstas dos semanas.

Para los economistas:
1) China anunció en la madrugada de América (Continente no País) que empezaba su carrera por frenar la economía. Esta noticia mandó a todas las bolsas fuertemente hacia abajo. Confirmando que hacia adelante la economía relevante para el mundo de mayor expansión, tiene ahora una mayor probabilidad de desaceleración hacia adelante. Los commodities también se vieron afectados a la baja. EEUU abrió fuertemente abajo.

2) En su testimonio ante el Congreso, el Nuevo Presidente de la FED Bernanke habló extremadamente claro. Despúes de oir su testimonio, uno nota la diferencia que quiere marcar con su antecesor, quién era muy buen evasor de preguntas. Bernanke no, dijo directamente que la economía de EEUU está en una fase fuerte de expansión. La duda de los agentes del mercado sobre la Fed era si subía 1 o 2 veces más. Despúes de su testimonio parece ser que la probabilidad de 2 está casi descartada ya que tienen miedo de sobrereaccionar la tasa. Por otro lado, Bernanke mencionó dos temas adicionales muy importantes de la actualidad: a) hay presiones inflacionarias debido la fortaleza de la demanda pero nada de preocuparse por el momento b) el desequilibrio en cuenta corriente que muchos temen en EEUU es un problema del mundo y no de EEUU. La globalización de comercio y financiera ha creado dicho desbalance y no se resuelve con medidas unitarias de EEUU, mucho menos con un ajuste fiscal.

La apertura fue tremendamente bajista, incluso la profundidad de mercado (acciones subiendo versus acciones bajando en volumen) registraba sus peores lecturas del año. Pintaba para un día volátil y hacia abajo, hasta que salió Bernanke con su discurso optimista. Esto disparó el mercado y la llama fue avivada por todos los shorts de la primera media hora, el trade correcto dado lo que se estaba viendo.

Para los traders:
Gran volumen y volatilidad, se puede hacer dinero hacia arriba y hacia abajo con un tape como el de hoy. Mañana haré un post de porque creo que se vienen tiempos importantes con respecto de la volatilidad y su ciclo de largo plazo.