Hoy se acabo el Mundial Alemania 2006. Por una parte doy gracias, mi productividad regresará a los niveles pre-mundial. Ganó Italia hoy en los penales y desde un punto objetivo creo que Francia fue más en el partido de hoy y a lo largo del mundial. Haber derrotado a tres grandes adversarios como fueron España, Brasil y Portugal en ése órden, le daban un fundamento más fuerte para haber sido el Campeón. Por su parte, Italia su máximo mérito fue haberle ganado al anfitrión justamente.

Como todos los eventos de la vida real, el Mundial no deja de estar afectado por la suerte. Cómo desechar la aleatoriedad y definir realmente quién es el mejor? En un campeonato tan corto todo puede pasar. Por suerte se puede ser campeón del mundo. El ejemplo más claro fue Grecia en la Eurocopa. Antes de ese evento Grecia tenia una probabilidad de ganancia, según las casas de apuestas, 500 a 1.

En varios estudios realizados (libro de Winner´s Curse de Thaler) concluyen que las casas de apuestas son una manera muy eficiente de asignar probabilidades. Tomando eso como fundamento, podemos decir que la victoria de Grecia en el mundial fue suerte. Un evento como diría N. Thaleb, un cisne negro. Más adelante discutiremos dicha teoría y el fascinante libro de "Fooled by Randomness".

Por el momento los dejo con tres preguntas: Primera, si el Mundial se jugara todos contra todos y visita reciproca. Hubiera salido campeón Italia? Segunda, si el Mundial fuera un evento repetible como un experimento de laboratorio (Simulaciones de Monte Carlo). Italia hubiera sido campeón en que % de las veces? Tercera, Entropía como sabran es el grado de desorden en un sistema. En cuanto al Mundial respecta parece haber cierto órden, hasta el momento. A pesar del rol de la suerte, los que llegan a las finales del Mundial siempre son los sospechosos de siempre (Italia, Alemania, Brasil, Argentina, Francia). Suerte?

El Mundial como el mercado es un juego de probabilidades. En ambos todo puede pasar. La manera más racional de jugar es evaluar bien las probabilidades y eliminar los eventos no deseados desastrosos con un manejo de riesgo con características de aversión al riesgo.

Los próximos post serán desde Chicago, la capital del mundo de los derivados. Ir al piso del futuro del SP500 es para un trader como un futbolista llegar al Bernabéu o al G. Meazza.