El Nasdaq 100 tiene ese mote últimamente. Se refiere al hecho de que es un "sitting duck", término usado en cacería para definir a un objetivo fácil de tirarle. Ha sido el favorito para tirar el mercado desde la explosión de la burbuja del 2000. Es decir, paso de ser el favorito al menos dentro de los índices accionarios.

Lo que ve es la gráfica del Nasdaq 100, pero es un índice construído propiamente usando nada más el movimiento de la apertura al cierre de la sesión usando como horas las del NYSE. Es decir, estamos eliminando el efecto de la noche; solamente lo que pasa durante la sesión durante el día.

La gráfica es elocuente. Si ud es un trader intradía como soy yo, no se ha podido hacer nada en el lado largo en éstos años. Los mercados tienden a ser tirados en la sesión diaria. Eso es algo negativo de la condición del mercado. Es como decir, cualquier subida la vendo y no quiero el riesgo de quedarme en esa posición. Esto cuadra con el escenario que he manejado y sigo manejando, de que estamos en un período que siendo optimista es sideways o lateral, sino negativo.

En el reciente viaje al piso del CME, note algo interesante que de hecho me llevo a eliminar una estrategia que tengo. En el piso del Nasdaq 100 grande, los traders arbitraban el movimiento entre el contrato grande y el Emini (5 veces más pequeño). En el piso, los locales tomaban la posición y en la gradería tenian a su pareja tomando el lado contrario usando el Emini (electrónicamente). Durante el día lo hacen varias veces y con una gran cantidad de contratos. Eso explica en parte las corridas que veo en el Emini Nasdaq que salen de la nada. Muy interesante¡¡¡¡¡¡

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