Una de las cosas que más aprendí del libro de VN fue el concepto del engaño. El engaño es parte de la naturaleza y en el mercado es muy común. Podemos mencionar dos clásicos ejemplos de engaño en el mercado: los shake outs o movimientos a la baja bruscos con el fin de sacar los longs débiles y los quiebres falsos (que actúan como emboscadas, regularmente sitúandose en los máximos o mínimos anteriores).

VN estudio el engaño y los clasifico según su actividad. Por ejemplo, el engaño es muy utilizado en la guerra y menciona varias tácticas: el señuelo, el falso regalo (Caballo de troya) y emboscadas. En los animales y naturaleza también se repiten éstas y otras tácticas: mímica (cuando algunas especies se disfrazan de otras), hacerse el muerto (lograr un efecto de confianza del enemigo y de relajación), coloración (camaleón), comportamiento irracional (algunas especies hacen un show para asustar al oponente), trampas, cambios en el tempo (muy común en los mercados).

Todas las tácticas arriba mencionadas son repetidas en el mercado. Las he tratado de replicar en el mercado, con el fin de detectar niveles donde puedan haber por ejemplo, emboscadas o falsos quiebres, movimientos hacia un lado lentamente sin movimiento contrario es casi seguro una receta de desastre. Hay días en el mercado que sube lentamente pero seguro, he detectado que cuando eso pasa quiere que entres, quieren darte la impresión de que es seguro la subida, justo despúes hacen un shake out y levantan los stops de los que entraron tarde. En bajadas fuertes, la técnica que más he reconocido es la trampa, el mercado ofrece un mínimo anterior fácilmente para irse corto, justo marca el rebote del movimiento.
"Cuando veas excesiva volatilidad ten cuidado, cuando veas exceso de poca volatilidad ten doble cuidado".

Cuando estudiaba en la Universidad, estudio lo prevaleciente que era la teoría de aleatoriedad o Random Walk Theory. Rápidamente se dió cuenta que ella no es nada más una teoría, los mercados tienen ciertos comportamientos repetitivos que no son consistentes con randomness. Entre ellos: mercados tienden a revertirse, las vueltas o reversals se concentran en números enteros, los traders del piso conocen los stops de los especuladores y los juegan. Su conclusión despúes de éste estudio fue: "Filosofía Contrarian, la única manera que un especulador puede properar".

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