Algunos seres humanos cuando están experimentando un dolor o una sensación intensa adversa tienden a vomitar. El estomago materializa los sentimientos. Eso fue lo que pasó ayer. Un día muy especial. Aquí su singularidad.

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Para empezar en el mercado de futuros de la apertura al cierre el SP500 se movió 19 puntos hacia arriba, eso es el 180% del ATR de los últimos 22 días (relativizo todo a la volatilidad reciente). Chequee mi base de datos para ver cuantas veces en los últimos diez años algo así ha pasado. Fueron 8 eventos en más de 2200 días, para una ocurrencia de 0.35%.

Qué implica eso para el corto plazo? decidí reducir el evento a 150% y allí obtuve un número más significativo para analizar. Fueron 28 ocurrencias para más o menos 1.2% de probabilidad de ocurrencia en 2200 días. Le pregunté a la base de datos que pasa 1, 2, 3 , 4 y 5 días despúes. La respuesta: el valor esperado es negativo para todos ellos. Con probabilidades de resultados positivos entre 40-45%. En pocas palabras espero consolidación en los próximos días.

El vómito colectivo lo hicieron, según los datos de posiciones de futuros en el SP500 y Nasdaq 100. Los grandes especuladores y hedgers (fondos mutuos), que pocas veces coinciden en su visión. Nótese que ambos grandes jugadores estaban cortos en éste rally. Hasta ayer que corrieron a cubrir sus posiciones, no soportaron el dolor más. Quiénes quedaben largos entonces? los pequeños especuladores, regularmente lo que le llaman "fool money" (el dinero tonto). Y es que a pesar del rally, los fundamentos y profundidad del rally hace que la apuesta lógica sea la que tenían los "smart money" (dinero inteligente). Aunque a veces los papeles se invierten.