Después de la corrección de la semana pasada y la gran cobertura mediática, uno pensaría que la volatilidad ha sido enorme. Es cierto, tuvimos un día de 50 puntos el 26 de febrero, pero como mencioné ayer veníamos de niveles ridiculamente bajos. En promedio la volatilidad no ha superado al movimiento del año pasado de mayo a julio. En la gráfica comparto la volatilidad o rango promedio de 66 días y 200 días, mis dos medidas preferidas para medir volatilidad.

Ambas han subido últimamente y espero que lo sigan haciendo, sin embargo, todavía no superamos el máximo del año pasado, y como se observa claramente estamos saliendo de niveles extremadamente bajos. La segunda gráfica muestra el VIX, o índice de volatilidad implícita de las opciones sobre el SP100. También se observa aumento de volatilidad pero sin tomar los máximos del año pasado.