Otra herramienta matemática científica para discriminar entre varios mercados es el coeficiente de correlación. El fenómeno de la globalización ha causado que los mercados se co-muevan cada vez más. En ese sentido, donde queda el papel de la diversificación desde el punto de vista de la teoría financiera. De que sirve que tenga dos posición en diferentes ETF´s si tienen una correlación alta. Es decir, voy a ganar o perder al mismo tiempo.

En mi opinión mejor tener una sóla posición, menos trabajo. Abajo está la matriz de correlación de los ETf´s que empezaré a transar. Cómo analizo ésto? supongamos que ahora en mi radar me aparecen los etf´s EWA, EWU y XLU. El EWU y EWA tienen coeficiente de correlación de 0.77, mientras que el EWU-XLU tiene 0.62, y EWA-XLU 0.55. Es decir, que si tengo capacidad para dos posiciones prefiero la combinación EWA-XLU que la EWU-XLU.

Evitar posiciones con correlaciones arriba de 0.80, como XLF (Grandes Bancos) con RKH (Bancos pequeños), o RTH (retailers)y XLY (consumo discrecional).