Ayer me fui corto en el Dow Jones, no futuros, sino el ETF con una porción pequeña de mi capital. Se lo conté a alguien y me preguntó Porqué?. La respuesta está abajo. Nunca he revelado en éste Blog una posición directa, hasta el día de hoy. Creo que es un buen ejemplo de mezcla entre análisis numérico y desarrollo de una hipótesis.
UN sencillo análisis desde 1987, es decir, 20 años de historia. Conté cuantos días habia subido el Dow Jones en los últimos 30 días (primera), 50 días (segunda) y 100 días (Ultima gráfica). En 30 y 50, hoy está cerrando en niveles nunca vistos en estos 20 años, y en 100 días, está llegando al nivel máximo de 1995.

Por simple revisión, lo que pasa 5, 10, 15 y 20 días de trading después es que el mercado cabe. Así que la posición tiene ese horizonte mínimo (1 mes calendario). Donde tomar ganancias? probablemente si cae 2%-3% del nivel de mi posición, me meto la mitad. Dejo el resto para una matanza mayor con un tiempo máximo de un mes.
Es cierto, que los mercados sufren de esquizofrenia colectiva a veces, pero me gusta el riesgo retorno hoy a la baja. Ejemplifica que no hay que maximizar la probabilidad de ganancia sino lo que se gana cuando se gana en relación a lo que se pierde cuando se pierde. Es probable que la presión al alza siga pero lo que se puede ganar de subida es menor que lo que se pueda ganar a la baja, aún que sea menos probable.

Es más si el Dow Jones sigue subiendo en los próximos cinco días y no ha sufrido una corrección de 2%, creo que estaría doblando la posición. Arriesgado? no, son posiciones pequeñas que aún con resultados catastróficos (suba 10% más) me golpearían menos de 1% de mi capital.

A mi entender, el Dow Jones está gritando que por favor lo vendan. Alguien le tiene que dar lo que ellos quieren. Si quieren seguir comprando el Dow, alguien se lo tiene que vender.