Algunos post atrás hable lo que estaba detrás del Macro Timing Model. El cual siendo más fundamental nos habla de condiciones del mercado y lo que se debiera de tener. Ahora bien, dicho modelo, cuando tiene lecturas debajo de 60% indica condiciones muy malas. El Modelo está creado para un fondo de acciones, los cuales tradicionalmente tienen que estar casi siempre invertidos. Se podría decir que estando abajo de 65% es conveniente estar bastante en cash.

El Modelo posicional es más específico y lo contruí con los 9 sectores del SP500. Los cuales serán los que tenga para más largo plazo y no swing de días. Que está detrás? Hay 3 grandes componentes los cuales son producto de mis cálculos propios aunque influídos por varias fuentes. El primer componente es el indicador de Fuerza Relativa (hablado en el Blog varias veces). Este concepto lo popularizó W. O´neill, y lo que dice es básicamente, estar invertido en los mejores sectores. Es una medida de Precio directamente.

El segundo componente es el Price Move o PM. Si estamos en un bear market como el vivido en el 2001-2002 y asumamos que un sector es el de más fuerza relativa. Eso nos indica nada más que es el que menos cae, no necesariamente sube. Para filtrar ello, necesito que el mercado haya mostrado un avance positivo y que lo haga en los sectores con más fuerza relativa. El PM es un indicador en función de un rango de significancia.

El tercer componente fue recientemente incluído y entrega valor adicional, el Money Flow o Flujo de dinero. Entrega agresividad o pasividad a la hora de confirmar PM y Sectores con FR. Cuando están alineados tenemos un avance para tomar en cuenta y mantenerlo. Recuerdense que es un método de largo plazo, quiero una base sólida que se mantenga.

Los swings tienen otra dinámica, por supuesto de más corto plazo. Abajo la gráfica del MP, y como se observa, en la actualidad no hay ningún sector arriba de cero (punto de compra). Es decir, debiera estar 100% cash en el largo plazo. También nóte como a partir de junio el modelo recogió algunos sectores que entraron a ser negativos anticipando la caída actual.

Como entrar adicionalmente. Supongamos que ud. divide su capital de largo plazo en 5. Entonces va comprando una quinta parte con cada sector que cruza el cero. Porque cinco? no tiene sentido tener los 9 sectores, sólamente tener los que tengan mejores características. Si hay intercambios, ud. también lo hace.