En el primer post dije que estaba estudiando y transando las opciones bajo 3 variables que describen cada activo en cada momento. Uno de ellos es el movimiento. No es lo mismo lo que se espera de cada activo para los próximos "n" días cuando se ha movido "y" en el pasado reciente.

Mi período de lectura hacia atras es de 10 días. La razón es porque ya he usado ese número y quiero seguir con la simetría en mis estudios. Además 10 días son 2 semanas y casi medio mes. Un swing de esa duración es relevante.

Para relativizar el movimiento de 10 días, comparo cada día cuantas desviaciones estandard se ha movido hacia abajo o arriba en relación al promedio de 10 días. Por ejemplo, no es lo mismo decir, que el XLE se movió 5% en 10 días y el XLU también 5%. No podemos comparar entre ambos activos. Si el primero tiene mayor volatilidad implícita el 5% puede ser considerado poco y el 5% alto para ese instrumento menos volátil.

La gráfica de abajo muestra como se comporta el movimiento futuro ante varios movimientos en los últimos diez días de trading. Nótese como a medida que el movimiento es más negativo, el esperado para el futuro es más positivo. Es decir, ante grandes movimientos a la baja se esperan que para el futuro el activo suba. En ese sentido las estrategias en opciones pueden ser varias: vender puts, comprar calls o si se desea vender calls hacerlas bastante lejos porque se espera que haya subida.

Por el contrario, despúes de un gran movimiento positivo se espera poco movimiento. Hacia arriba y hacia abajo, las consideraciones pueden ser vender calls y puts al mismo tiempo. Apostando que se mantenga el activo dentro de un rango relativamente angosto en relación al movimiento a la baja.

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