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26.11.07

  18:19:05  |  Categorías  entropia  |  132 palabras   Spanish (ES)

Epoca difícil para el daytrader

De vez en vez reviso mi indicador de movimiento neto del SP500. Este simula el movimiento del mercado durante la sesión de New York, es decir, separa la sesión normal y la overnight. Esto sirve para ver los movimientos del día.

Como se observa en la gráfica de abajo, el movimiento del presente Bull market se ha dado en la noche. Durante la sesión el SP500 es vendido y tiene un comportamiento lateral o sideways desde hace casi 6 años. Esto lo viví cuando transaba más activamente intradía, es decir, los movimientos eran más negativos durante el día, además de ser más angostos. Es decir, que durante la noche se dio el movimiento alcista, nunca durante la sesión de NY.

20.11.07

  16:11:12  |  Categorías  entropia  |  321 palabras   Spanish (ES)

Análisis Técnico antes de Acción de Gracias

La fiesta de acción de gracias, se supone que representa una semana buena para el mercado. A no ser por un rally mounstruoso mañana, la semana ha sido dolorosa en Wall Street. Los miedos del mercado de deuda han aumentado y sigue la presión sobre las financials y bienes raíces, aunque para el segundo subsector que fue el que inicio la caída hace más de un año, he recogido lecturas de que hay dinero entrando el sector. Aparentemente varias personas están encontrando valor en el subsector que ha caído casi 30% según el IYR.

Abajo las gráficas del SP500 con una correción de 9% pero como se observa sigue dentro de la línea alcista iniciada en el 2003, y más importante no ha roto el soporte de agosto. En éste sentido podemos inferir que estamos dentro de una corrección fuerte pero normal.

La gráfica del Dow es aún más positiva, aunque puede caer fuertemente hasta la línea de tendencia y causar un daño signficativo por su sensación. La corrección en el Dow es de 8%.

Pero la señal más preocupante macro es el quiebre de la línea de tendencia del sector transporte. Según la teoría Dow, éste indicador anticipa al Dow, por lo que según ella, el quiebre está anticipando mayores ventas en el Dow. Veremos pronto. Las noticias son muy malas económicamente, de todo lo que leo me quedo con la sensación de que se está barajando ya un colapso financiero brutal. Cuando las noticias son así de malas, es bueno estar en Cash y ser conservador. Aunque si ud. está positivo la caída representa una gran oportunidad, personalmente, mi modelo me dice que debo estar tan sólo +10% invertido en el lado long neto de posiciones cortas. Yo lo sigo a él.

16.11.07

  19:03:12  |  Categorías  entropia  |  7 palabras   Spanish (ES)

Cómo ardió Troya (Wall Street)

Un poco de humor para el finde...

15.11.07

  09:54:35  |  Categorías  entropia  |  181 palabras   Spanish (ES)

Frases Sabias Parte II

Del maravillos libro de más de 150 años “Speculation as a fine art and thoughts on life” con traducción propia:

-Cuando acecha el peligro, no hay que quedarse parado, correr como una gacela.
-Haz que tu teorías se acoplen a los hechos y no viceversa.
-Los hombres necios no viven mucho, financiaremente hablando.
-La idiotez de los muchos es la oportunidad de los pocos.
-Es siempre el hombre “sin suerte” que cree en la suerte.
-Una cosa segura es una cosa peligrosa.
-La suerte existe. Los sabios tratan de minimizar la mala y aumentar la buena.
-Ten cuidado de tus pérdidas, las ganancias se cuidan sólas.
-No es cuanto puedes ganar, sino cuanto puedes perder.
-Cuando empieces a dudar empieza a salir.
-El dinero no suma nada a hombres extraordinarios, pero es la salvación del ordinario.
-El hombre que habla de sus grandes conquistas no es un gran hombre.
-Los hombres fuertes son cayados. Cuando empieza a hablar empieza a perder su poder.
-El hombre busqueda la sociedad porque no puede con si mismo.
Espectacular.

12.11.07

  21:49:49  |  Categorías  entropia  |  167 palabras   Spanish (ES)

Frases Sabias Parte I

Del libro "Speculation as a fine art and thoughts on Life" escrito por un especulador hace más de 150 años comparto las siguientes frases (traducción propia):

* Los tontos tratan de probar que están en lo correcto. Los sabios buscan cuando están errados.
* La gente medita mucho- en los pecados de los demás.
* La prueba de un hombre se da cuando anda en emergencias.
* Separar lo esencial de lo no esencial es la marca de una mente superior.
* Todos los movimientos son en olas o ciclos, en política, en los negocios, en la atmósfera, en el espíritu. Descansa cuando la ola descendiende, montar con la ola ascendente.
* La enfermedad desarrolla a un hombre por dentro, la salud por fuera.
* El dinero cubre muchos pecados.
* El coraje es hacer aquello que nos da miedo.
* Saber cuando empezar es fácil, cuando parar difícil.
* Las personas que viven en lo superficial viven largo, personas que viven profundo viven mucho.

Fascinante, continuará....

  13:46:06  |  Categorías  entropia  |  215 palabras   Spanish (ES)

Mercado Lateral o Bear Market ?

Despúes de una semana negra en Wall Street, en especial el sector financiero, es bueno dar un salto atrás y ver más de largo plazo el movimiento. Si bien, no hemos tocado los mínimos de Agosto, que son claves, tiene cara de que los podemos ir a tocar. La gráfica más importante para ver la época que estamos es para mi el Russell 2000.
Porqué? primero, porque fue el área líder del presente Bear Market hasta fines del año pasado. El cambio de estafeta hacia los índices de empresas más grandes en lugar de las chicas y especulativas es una señal importante. segundo, el índice prácticamente no ha hecho nada, desde que se metió en el rango de trading hace un año exactamente.

Las noticias económicas no son buenas y reflejan fundamentales deteriorados. Qué esto gatille un nuevo bear market está por verse. Tengo abierta la posibilidad. Lo positivo es que el estallido de la burbuja de BBRR y crediticia está confinado a esos dos grandes mercados de activos: los inmuebles y sector financiero. Las acciones no se han visto contaminadas de esa manera. La pregunta clave es si se contaminarán el resto de sectores de acciones en los próximos meses.

07.11.07

  13:20:42  |  Categorías  entropia  |  133 palabras   Spanish (ES)

Se viene otro movimiento

Según mi indicador de trendiness, que mide la fortaleza o falta de tendencia, estamos llegando a un nivel crítico de falta de tendencia. Lo que históricamente señala el inicio de un movimiento secundario fuerte. Lo que no sabemos es el lado del movimiento. Lo llamo secundario en base en la teoría Dow. Aunque bien podría ser un movimiento primario. Obviamente que la determinación del siguiente movimiento toma algunas semanas, incluso meses.

Con todo ruido y noticia mala es fácil ponerse negativo, aunque un antiguo adagio diría: “vender cuando suenan las trompetas y comprar cuando suenan los cañones”. Lo que si es que sea el lado que sea no hay que perderselo. Mientras tanto sigo en cautela, como lo mencioné en el post anterior.

06.11.07

  12:02:52  |  Categorías  entropia  |  228 palabras   Spanish (ES)

Largo con cautela

A pesar de las malas noticias y las caídas brutales en las empresas más grandes financieras, la bolsa sigue soportando el mínimo de octubre. Siendo éste nivel a mi parecer es clave para ponerme negativo en línea con mi opinión pesimista. Aquí vemos que sigo más mi modelo que mi parecer, aunque éste influye en la agresividad de la posición en su tamaño.

Mi posición neta en la actualidad sigue siendo neta y estoy subexpuesto a lo que dice el modelo teórico. Primero, la gráfica de abajo muestra el índicador del Modelo propio. Nótese como tiene una tendencia a la baja. Para ponerme más agresivo quiero ver la tendencia primero dejar de caer y luego empezar a subir. Los sectores líderes los tengo identificados por completo.

Segundo, mi parecer o sentimiento me hace estar pesimista. Ha aumentado la literatura acerca de la probabilidad de una recesión. Y es que como muchas veces he mencionado en el Blog. Cómo no se va a ver afectada el resto de la economía con el peor crash en BBRR de la historia, que además ya impactó a los Bancos? El economista de JP Morgan dijo la semana pasada que la manera de no caer en una recesión podría ser: un milagro. PI

03.11.07

  23:47:01  |  Categorías  entropia  |  182 palabras   Spanish (ES)

Problemas en el Gigante Financiero

Las noticias provenientes de Citibank no son alentadoras, hoy abrieron 9% abajo y si vemos que la capitalización de C es cercana a los US$ 250 bn, hoy se perdieron más de US$ 20bn. Pero la caída producto del downgrade a sell de varios analistas es producto del problema que tiene de baja capitalización. Vean la gráfica para ver que además en 3 meses la acción a registrado un drawdown de 32% y por si fuera poco cede el primer lugar de la empresas financiera más grande del mundo a Bank of America.

Qué está detrás de la gran caída? una expansión mediante compras y toma de riesgos, pero también un deterioro producto del impacto del crash en BBRR particularmente en los mercados de crédito. Porqué una empresa tan importante está reaccionando tan fuerte a la baja, si las bolsas y muchas personas dicen que nada pasa y que no habrán más problemas económicos. Una de las dos tésis está equivocada. Veremos cuál?

Aqui para ver gráfica

By Finfoo.com y Financial Red

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