Despúes de algunas semanas conduciendome a un ritmo menor debido al estado del mercado, vemos como marzo está siendo o confirmando el trend negativo. Si el mes terminara hoy sería el 5to mes consecutivo de pérdidas. Lo que me llevo a estudiar dicho evento en la historia. Esto ha pasado desde los sesenta´s nada más 5 veces, el siguiente mes tiene un valor esperado bastante indeterminado es decir, no se puede obtener algún sezgo significativo claro.

En los setentas está el record de 9 meses cayendo de manera consecutiva. Según los estudios de bears de los posts pasados y que he ido estudiando diariamente, he confirmado que estamos en un bear que se ha ajustado fuertemente para el tiempo desde el inicio. Regularmente, los bears fuertes se determinan en los primeros meses lentamente. Por otro lado, el bear de 1990-91 fue descartado dejando como mi opción 3 nada más (60´s, 70´s y 80´s). A mi parecer estoy acotando el presente movimiento en tiempo y tamaño de la caída. Por su puesto que es un ejercicio a priori, se que ésta vez puede ser cualquier cosa. Ese marco analítico me sirve para ir descartando.

Por ejemplo, mi simulación me lleva a que el presente bear debiera de ser mínimo de 180 días y máximo de 360, es decir, 9 meses mínimo y 1.5 años. En tamaño, lo mínimo es -23% y max de -36%. Por cierto, he estado vendiendo puts en el área -30% a -36%, nivel que si llega estaría contento que me pongan las shares. Comprando el SP500 con ese descuento resulta atractivo.

Recordemos que el máximo fue hecho en octubre, eso es 5 meses. Según el marco anterior todavía faltan mínimo 4 meses para fijar el mínimo final, eso sería Julio próximo. Veremos.