Hace una semana recibi por sorpresa el libre de "La Bolsa y La Vida" de Ignacio Sebastian de Erice. La verdad es que cuando entro a colaborar en Financialred ya le había comentado que me había quedado con las ganas de comprarlo pero que no lo había echo porque la primera edición se agoto y finalmente me lo envió el firmado. Muchas gracias Ignacio.

Ha llegado además en un momento excelente, porque en este puente he podido tener tiempo para poder leermelo al completo. Incluso algunos pasajes los he vuelto a leer. Porque una de las cosas que estoy intentando con los libros de Bolsa es ir apuntando aquellas cosas que me parecen interesantes y que me gustaría tener recopilado en algún sitio. El Libre de Ignacio esta lleno de esos pequeños detalles que voy a intentar ir recopilando.

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Cárpatos, uno de mis analistas preferidos, nos ha dejado otra perla en intereconomia que podemos escuchar en el siguiente enlace
http://audio.estrategiasdeinversion.com/analistas/10-04-2006analista16.asf

En el reflexiona sobre la situación de perdida al miedo que experimentan los inversores en los mercados alcistas, así como quizás un excesivo miedo en mercados bajistas. Según Cárpatos el mercado actual presenta sintomas peligrosos. Uno de ellos puede ser esa perdida del miedo que parece haberse producido entre los inversores. Un miedo que es prudente tener cuando se invierte en bolsa. Estas situaciones de pérdida de miedo que se producen generalmente después de periodos alcistas prolongados.

Para medir esta perdida al miedo Carpatos comenta un estudio en que se utilizan las medidas de calificación de los valores. Las agencias de calificación como Standard & Poor's califican a los valores con letras con el siguiente significado: A para los mejores valores, B para los intermedios, C y D para valores malos o en quiebra

Los valores A han subido un 1% este último año en la bolsa americana. Los valores B han subido el 10%, los valores que tienen una calificación C o D un 17%. Como conclusión estas ultimas subidas se han basado en valores malos.

Según estos mismo datos entre Marzo del 2000 y Marzo del 2003 en ese periodo los valores A subieron un 16% y los valores malos bajaron un 64%. Es decir se invirtió la situación. Esto pasó no solo en el SP, sino también en el Rusell.

Como conclusión si en algún momento vemos que el mercado puede empezar una tendencia bajista entonces deberemos salir de los valores malos, porque serán los que mas acusen estas tendencias.

La ponencia del Sr. Andrade fue en mi opinión la mejor ponencia del viernes y sin duda una de las destacadas del congreso de Bolsalia 2006. En una brillante exposición nos presenta la importancia que tiene la gestión del dinero (Money Management) cuando operamos en Bolsa. Una estrategia del dinero mala puede llevarnos a la ruina incluso con un sistema que acierte en sus operaciones con alto grado de probabilidad. Fue una ponencia que quedo incompleta porque hubiera necesitado más tiempo para poder desarrollar en detalle los argumentos que el Sr Andrade nos presentaba.

En www.especulacion.org hemos publicado un video donde puede oírse la ponencia. La brillante exposición de estas ideas, que un trader debe manejar, intercalada con grandes dosis de humor mantiene un ritmo constante en la exposición. No os la perdáis, no tiene desperdicio.

La segunda parte de ella interviene el Jon Berrojalbiz hablando sobre Sistemas de Trading. Una exposición tambien interesante.

Sistemas Automáticos en Interdin Futuros: cómo batir a los mercados con modelos matemáticos: Manuel Andrade y Jon Berrojalbiz

Podeis encontrar el especial Bolsalia a continuacón

Especial Bolsalia 2006

Tener una estrategia de salida eficaz es una de nuestras mejores armas para tener exito inviertiendo. Un libro que lei comparaba la estrategia de salida como tener un buen portero, es decir en el peor de nuestros partidos generalmente un buen portero puede hacernos por lo menos empatar (o en bolsa, no perder mucho dinero).

Publico la traducción de un articulo que habla sobre las estrategias de salida.

Traducción del Articulo de la web de TradeMike Concentrandose en la salida

El portal de www.especulacion.org comenzará a publicar información de uno de los blogs mas conocidos sobre trading, el weblog del Trader Mike ( www.tradermike.net ). Es actualmente una de las bitacoras más seguidas de los mercados norteamericanos, en la cual podemos encontrar desde el análisis del mercado americano a diario hasta articulos acerca de trading.

Esta bitacora contien una selección de enlaces realmente excelente. Desde esta bitacora tendremos acceso a un preciso analisis de los mercados americanos, que tanto influyen en nuestro IBEX.

Para empezar con las traducciones, www.especulacion.org ha seleccionado una que define la forma de realizar trading de Mike. Os recomendamos desde www.especulacion.org su lectura.

MIS OBJETIVOS DE TRADING ( http://tradermike.net/2005/10/my_trading_objectives )

October 29, 2005

Una vez me preguntaron en un email lo siguiente:

Sería realmente interesante que pudieras compartir con nosotros tus objetivos cuando hacer trading. ¿Dejas correr tus ganancias y te proteges ante perdidas o continuamente realizas operaciones con pequeñas ganancias?

Básicamente lo que intento conseguir es un balance entre diferentes reglas o axiomas sobre trading. Enumero a continuación cuatro axiomas en orden a su importancia, aunque las últimas tres pueden llevar a realizar operaciones en cualquier día/momento.

1. Protege tu capital: Esta la regla número uno por razones obvias. No se puede operar sin capital. Yo siempre la sigo con estrategias acerca de con que posiciones entrar al mercado (tamaño de posición) y siempre entrando y fijándome stops de perdidas.

2. Consigue grandes beneficios y perdidas pequeñas (también conocido como “Deja correr las operaciones ganadoras y corta rápido las perdidas”): Mi experiencia en la regla del 80/20 se cumple y es buena en el dia a día de mis operaciones. (incluso mas allá 90/10). Esta regla dice que el 20% de mis operaciones suponen el 80% de mis beneficios. Por eso mi objetivo es definitivamente no realizar pequeñas ganancias intentando permitir que esas pequeñas ganancias crezcan lo máximo que se pueda.

3. Nunca dejes que una operación ganadora se convierta en perdedora: Esto tiene truco. Con el objetivo de obtener una ganancia grande debes permitir que la acción fluctúe. Por eso, es imposible no dejar que pequeñas ganancias se conviertan en perdidas. Pero en algún punto, moveré mi stop de perdidas al punto en el que ni gano ni pierdo y me mantendré esperando para conseguir cerrar mas ganancias.

4. No trates de predeterminar tus beneficios: No me gusta utilizar ese tipo de objetivos para fijar mis puntos de salida del mercado, porque nunca sabrás si la acción llegará a ser un pelotazo. De la misma manera, como muchos lectores de mi blog saben, tengo que darle gracias de muchas ganancias por seguir la regla 3. Por ese motivo generalmente trato de tomar beneficios parciales a la vez que trato de obtener la máxima ganancia en una parte de la posición inicial.

Como puedes ver algunas reglas se contradicen con otras. Pero la conclusión es que yo trato de conseguir perdidas pequeñas intentando dar a las acciones suficiente libertad para que puedan producir grandes beneficios. Todo esto con la esperanza de que las pequeñas ganancias sirvan para cubrir las pequeñas perdidas y que las grandes ganancias aparezcan durante el camino.

El portal de www.especulacion.org comenzará a publicar información de la principal web sobre Sistemas de Seguimiento de tendencia (Trend Folllowing) y del blog de uno de los expertos mas reconocidos sobre estos temas Michael Covel.

Las direcciones de la web es http://www.turtletrader.com y la del blog de Michael Covel es http://www.michaelcovel.com

Michal Covel es el autor del libro que se considera la guia fundamental para entender en que se basan estos sistemas: Trend Following: How Great Traders Make Millions in Up or Down Markets.

Desde www.especulacion.org intentaremos introducir estos sistemas e publicar las ultimas noticias e investigaciones sobre estos sistemas. Intentado poner en práctica alguno de ellos.

Esperamos que estos contenidos sean de vuestro interes.