Hace una semana publicaba un post en el que comentaba que todo estaba listo para subir. Finalmente el indice nos rompio el 8.350 rompiendo la posible formación de minimos ascendentes con la que estaba realizando mi analisis. Esto me hizo deshacer mi estrategia alcista en el medio plazo.

Pero con las subidas de esta semana volvemos a tener de nuevo dos minimos ascendentes, que nos marcan ahora si un importante nivel en la zona de los 7.800 como soporte que puede marca unos minimos en el medio plazo. Los minimos que nos deja el mercado nos permite de nuevo ver dos minimos ascendentes y en este caso con una mayor fuerza, tanto por su separacion, como por la confirmación de la vuelta en ambos puntos. Otro punto importante es la confirmación del Ibex complementario a este movimiento, algo que reafirma el importante punto de vuelta.

La volatilidad empieza a descender y es algo que tambien es positivo. Los 8.350 nos vuelven a servir marcando la mitad de la ultima vela blanca dejada por el mercado. Parece un punto interesante en el que poder volver a apostar al alza, sin perder de vista que seguimos en un movimiento de tendencia bajista en el largo plazo. Para los que me seguís en alertasdebolsa sabeis que estoy posicionado en Santander a 5,14. De momento mantengo esa posición y tomare posiciones en el indice. Siempre con una parte pequeña de mi cartera, dado que el unico objetivo es hacer algunas operaciones especulativas contra tendencia.

La experiencia del Evento Blog me ha dejado una idea clara. Twitter o aplicaciones de este tipo, es muy probable que acaben con el SMS. Es algo importante porque a día de hoy facturación en SMS de la industria de las telecomunicaciones tiene un peso importante.Y no es algo trivial si finalmente sucediera dado que en este momento representan un 12% de la facturación del sector.

Sobre los SMS se han articulado muchos servicios de pago y como se puede ver en estos ultimos años, existen muchas campañas que nos solicitan envios de SMS premium. Un negocio muy importante y creciente para las operadoras.

Si bien han venido a demostrar algo los SMS, es que la usabilidad de nuestros dispositivo no nos permite grandes alegrías. El exito del SMS viene a demostrar que solo los microformatos tienen sentido en este tipo de dispositivos. Si bien esta dificultad de usabilidad es importante, no lo es menos su características de tenerlos disponibles en cualquier momento. El uso del movil esta tan extendido, que a día de hoy la mayor parte de la población lleva siempre un movil encima. Algo que lo convierte en un dispositivo clave para entender nuestra comunicación con la red, fuera del entorno del PC.

Por eso Twitter viene a ofrecer lo mejor de ambos mundos. La adaptación a la usabilidad del dispositivo, con su integración en la red. Una usabilidad mejorada, no solo por los terminales que suelen incluir aplicaciones para twitter, sino de funcionalidades extras como el conseguir que un mensaje nuestro lo puedan leer miles de personas.

Sin embargo el uso de Twitter es todavía muy reducido y en perfiles muy relacionados con la tecnología. En primer lugar porque solo esta disponible en una parte del parquet de moviles y en segundo lugar porque no todo el mundo tiene contratado tarifa plana en el movil. Pero estas dos limitaciones en un par de años serán historia. En ese momento probablemente este tipo de aplicaciones revolucionen la forma de utilizar el movil. Es mi impresión. El tiempo lo dirá. Un tema importante a considerar a la hora de invertir en telecomunicaciones.

Nosotros desde Alertas de Bolsa hemos apostado por este tipo de comunidades. Si tienes interés en poder participar en este tipo de mensajes sobre mercados, visita la web de Alertas de Bolsa y envianos un correo a jesus.perez.sanchez arroba gmail.com.

Despues de una semana desaparecido vuelvo al blog. He estado en uno de los congreso de Finanzas 2.0 mas importantes a nivel mundial, finovate 2008, que se ha celebrado en Nueva York, y la experiencia ha sido realmente interesante. Mi hotel estaba en una calle contigua a Time Square, que es donde estan las pantallas del Nasdaq que vemos en muchas ocasiones. Así que antes de acostarme me pasaba por allí para ver como había quedado la sesión. En uno de esos días pude asitir a la mayor subida del indice en su historia, momento en el que tome la foto, nada menos que un 11,8%.

Seguimos con una volatilidad fuera de los rangos normales. Si ya la subida previa estuvo caracterizada por una volatilidad en minimos historicos, hemos pasado al lado contrario. El mercado sigue nervioso y no parece que las medidas esten consiguiendo relajar este entorno. Mientras la volatilidad no descienda, parece complicado que podamos cambiar la tendencia bajista.

En este entorno todo el mundo trata de buscar referencias. A nivel técnico y una vez ya superados los niveles de fibonacci de retrocesión, cuesta mucho poder encontrar una referencia, mas allá de poder destacar los puntos que tendrán mas resistencia a ser rotos a la baja. No obstante todo este movimiento nos ha dejado una bonita lección sobre tendencias y porque los analistas técnicos creen en ellas. Tendencias, que no son mas que el reflejo del sentimiento general y que son dificil de cambiar. Sentimientos que nos condicionan a todos en los mercados y en nuestras finanzas personales y que ha conseguido que la palabra crisis se instale en muchas de nuestras conversaciones diarias. Cambiar esto costará, pero sucederá y con ello muy probablemente la tendencia alcista.

Entonces llegados a este punto probablemente solo los analistas fundamentales, pueda tratar de establecer esas referencias que buscamos para saber como de barato esta el mercado. En ese sentido os dejo por aqui un estudio que relaciona el valor de una empresa con su valor en libros. En este documento se puede ver que estamos ya a unos niveles de valoración que mucho mas atractivos que los que tuvimos en 2003, un momento en el que hubo un amplio consenso sobre el interesante momento para invertir. Pero es que esta crisis nos esta obligando a mirar mucho mas atras. La comparacíon con el 2003 se antoja ya insuficiente, y al compararnos con fechas como 1980-1982 todavía nos quedaría un importante tramo a la baja.

Lo peor quizás sea ver como los periodos de infravaloración pueden durar años. Hace tiempo como habreis visto en mi cartera, esto bastante desinvertido y con una parte de lo que tengo invertido en moneda (dolares y yenes). En mi haber esta el haber sido algo mas agresivo con posiciones bajistas. Pero bueno, no estoy demasiado descontento con mi operativa. Dentro de lo que cabe son estos momentos donde se valora la liquidez. Por ahi, alguien dijo "Cash is King".

Se acerca uno de los congresos mas interesantes de Bolsa del año, Borsadiner. Este año el congreso se celebrarán los días 23,24 y 25 de Octubre en Palau de Congresos de Catalunya. Estaré por allí y por ese motivo mi intención es organizar una cena de bolsa a todos aquellos bloggers, o aficionados a la bolsa que quieran apuntarse. La organizaríamos durante el día 24 de Octubre, despues de las sesiones del congreso.

Ademas muy probablemente tengamos una representación de los responsables de Actibva, en el stand de BBVA. Con lo que es muy posible que tengamos posibilidad de tambien contar con esa comunidad financiera, que esta consolidandose como una de las fuentes de información sobre finanzas en Internet.

En este congreso habrá ponencias realmente interesantes, destacando sobre todo las de Analisis Fundamental que el año pasado fueron para mi las mejores. Luego es muy probable que tengamos alguna conferencia de los principales analistas de mi cartera de inversión, tambien una excelente oportunidad.

Estaré desde el congreso blogeando en directo y comentando lo mas interesante. Aquellos que os vayais a pasasr por favor dejad un mensaje en este articulo e iré organizando la quedada.

Un saludo

Hace tiempo que no comparto con vosotros mi cartera de valores y estrategias. Como habreis notado este año he introducido a mi operativa las divisas. La alta volatilidad en el mercado, me ha echo reducir mi operativa desde hace unos meses, y la verdad es que la experiencia esta siendo muy positiva.

En general mi operativa podría resumirla como tendencial en el medio/largo plazo, basada estrategias basadas en patrones y en temas estacionales en el medio plazo y esporádicamente basadas en fundamentales. Actualmente mantengo las siguientes posiciones

* Corto en el Euro/Yen: Como he comentado en algunos articulos anteriores, confio en un cambio de tendencia en este cambio y por ese motivo estoy posicionado en este cambio confiando en una apreciación del Yen en el medio/largo plazo. Posicion tomada a 167, con STOP en 163. Mi idea es ir incrementando mi posición conforme vaya la tendencia aumentando. Mi posición es en CFDs.

* Corto en el Euro/Dolar: Esta posición en Dolares es una apuesta a mas largo plazo. Por ello estoy directamente con contado de Dolares. Posición tomada a 1,54 con intención de mantenerla durante tiempo, STOP 1,60. Esta posicion en contado a parte me la estan remunerando al 2,4%.

* Antevenio: Apuesta fundamental en este valor. Los resultados me estan dando la razon. La idea es ir acumulando mas posiciones en este titulo. Una parte importante de mi cartera.

* BBVA: Un parte importante de mi cartera son BBVAs. Debido a haber sido empleado de la entidad, tome posiciones en el Banco durante los años que estuve trabajando allí, con las condiciones de empleado. En este momento mi intención es ir acumulando en el valor, como forma de ahorro. Reinvierto los dividendos en nuevas acciones

* JAZZTEL: Posición que acabo de tomar en el corto plazo para operativa de cortisimo plazo. Una posición pequeña, a 0,17 centimos

En estudio para realizar operaciones

* ETF de Bancos en EEUU: Coincido con el Sr Perez en su apreciación del interes en este tipo de ETFs, en concreto me gusta el XLF. Muy aconsejable el invertir con ETFs.

* Ebro Puleva: Un titulo muy interesante en el que algunas agencias de las que sigo estan acumulando

* Codere: Otro titulo que me parece interesante, con un comportamiento bueno en estas ultimas caidas.

Un saludo

Admitiendo que este tipo de situaciones pasa con cualquier tipo de gobierno y de cualquier color, sinceramente creo que nos merecemos políticos que miren mas allá de los intereses partidistas. En fin, ahora viene Solbes y nos dice que nunca ha negado la crisis. La verdad es que cuando le he oido a Solbes decir que nunca habían negado la crisis, no he podido evitar reírme por lo evidente del tema. Sencillamente espectacular lo de este hombre.

Creo que en estos momentos debería haber mas consenso entre todas las fuerzas políticas y tener a los mejores economistas al frente del Gobierno.

Os dejo por aqui un especial mercados que hemos realizado en Radio de Finanzas en el que he tenido el honor de poder compartir tertulia con Ana Ariza autora del mejor blog de Analisis Fundamental.

Espero que os parezca interesante, se agradecerán vuestros comentarios.

Via NYT

La crisis financiera en EEUU se ha cobrado en lo que es capitalización bursatil 1,86 Trillones de dolares. Generalmente se argumenta que la bolsa es un juego de ganancia 0, es decir lo que pierden unos lo ganan otros. Pero no es del todo cierto. Si bien, esto se puede aplicar a ciertos productos financieros como los futuros, en la bolsa no es exactamente así. Cuando el mercado se mueve de una manera lateral y con unos ciertos rangos, si que puede pensarse que las manos fuertes son capaces de vender lo que nosotros compramos a precios altos y comprar lo que nosotros vendemos a precios bajos. Pero en situaciones de este tipo, mucho me temo que ese juego de suma cero no se cumple, probablemente en esos momento perdamos una inmensa mayoría.

Porque cuando una institución como Lehman Brothers se declara en quiebra el dinero, ese dinero se volatiliza. Quizás en parte porque ciertas acciones en bolsa, tienden a tener un valor que es irreal y se genera una riqueza artificial.

Ojo porque de ese escenario es muy habitual pasar a otro donde las cosas no reflejan su valor real. Donde inexplicablemente se valoran muy por debajo de lo que valen. Mi impresión es que en EEUU estamos llegando a ese punto en el sector financiero y la oportunidad que se nos presenta será historica. Un sector fuertemente infraponderado junto con una moneda tambien infraponderada. Lo que probablemente todo el mundo este viendo con preocupación, mucha gente estará viendo ahora mismo como una de esas oportunidades únicas de invertir a largo plazo. Claro que para eso deberá haber conseguido tener liquidez en estos tiempos que corren.

Desde luego la mejor opción para invertir de una forma gradual sería utilizar ETFs, uno de los productos mas interesantes para el pequeño inversor y de los menos publicitados. Probablemente el Financial Select Sector SPDR , podría ser la opción. Os dejo por aquí una guía de estos productos, Guia de ETFs

A veces tenemos una falsa sensacion de seguridad que nos hace pensar que es realmente imposible que ciertas empresas quiebren. Lo cierto es que no es tan improbable como parece. De las fotos de toda esta noticia me quedo con la de la gente saliendo con sus cajas por la quiebra de uno de los banco mas importantes de EEUU. Algunas noticias lo destacaban como el cuarto banco de EEUU.

Un hecho que tendrá tambien su efecto mas directo en España en los clientes de esta entidad y tambien el los inversores que tenían fondos con activos de Lehman. De momento ya se va conociendo algo de información sobre los fondos afectados por la quiebra de Lehman pero todavía son noticias ailadas. Tambien es interesante conocer que hacer ante la quiebra de un banco, incluso aunque uno no sea cliente de Lehman, y saber como actual el Fondo de garantía de depositos.

Si bien en España parecen que nuestras entidades mas fuertes estan a salvo de estos problemas, no se puede descartar que haya alguna sorpresa.

Os dejo tambien por aqui un enlace a una tema que se ha abierto en los foros de bolsa de Dias de Bolsa y que se titula foros lehman, donde seguro que podreis encontrar información que aporte mucha gente.

Buenas a todos, gracias a nuestra colaboración con EJD Valores para todos aquellos que podais acercaros por Bilbao el 3 y 4 de Octubre, estamos sorteando una plaza en la red social de bolsa de financialred, Finfoo.

Eduardo Vicho, es director de analisis de EJD Valores, es uno de los mas prestigiosos analistas españoles y colaborador de Financialred en su blog de Asesoramiento en Bolsa, donde por cierto ya avisaba de la posible quiebra de Lehman Brothers hace unos días. Todo un lujo poder asistir a un curso impartido por alguien que conoce tambien el mercado como Eduardo, y sobre todo que tiene la experiencia de llevar el día a día toda la operativa de EJD Valores.

Buenas a todos, os dejo por aqui el enlace al ultimo programa de Mercado de Capitales en el que intervengo como invitado. La verdad es que la experiencia de la radio por Internet esta siendo tremendamente positiva y creo que la libertad que ofrece nuestra iniciativa y el formato lo hacen muy interesante. Este Martes he tenido la suerte de compartir el programa con Alberto Iturralde, que mantiene el blog de El Analisis Tecnico y que modera uno de los foros de bolsa mas interesantes que existen actualmente.

Os invito a que lo sigais todos los Martes y Viernes de 17:00 a 17:45 en Radio de Finanzas

En los programas que hemos tenido hemos tenido interesantisimas recomendaciones para todos aquellos que nos han seguido. Actualmente ya lo escuchan cerca de las 1.000 personas, de lo que estamos muy orgullosos.

Os dejo en enlace al programa de este Martes
Mercado de Capitales 9 de Septiembre de 2008

La palabra crisis parece que ya se ha instaurado definitivamente en nuestro día a día. Si hace unos meses podía existir un cierto debate sobre la exageración o no de los datos, lo cierto es que ese debate se ha dado por finalizado. Oficialmente estamos en crisis y eso se nota en el día a día. La crisis es ya un tema habitual sobre el que poder hablar. En mi caso quizás algo mas acentuado al conocer la gente mi interés sobre el tema de la economía.

Es complicado sacar conclusiones del ámbito particular dado que uno nunca sabe si es suficientemente representativo. En mi entorno este situación se ha producido en 2 o 3 meses, y eso esta influyendo en las decisiones financieras que esta tomando mucha gente. Si fuera extrapolable, esto me haría pensar que lo peor esta por llegar. Porque esas decisiones que se empiezan a tomar teniendo en mente este escenario acelerarán los problemas de la crisis. Sin pretender ser alarmista, lo cierto es que deberíamos comenzar a ver los efectos de este cambio de sentimiento en los próximos meses.

Sabemos que la bolsa se adelanta a este tipo de situaciones reflejándolo en su cotización. Así lo ha hecho en esta crisis, sufriendo caidas desde hace ya tiempo. Todavía no vemos sintomas de recuperación, así que si como se dice, la bolsa adelanta 6 meses estas situaciones, al menos cabe esperar que en lo que queda del año y parte del siguiente siga desarrollándose esta crisis.

Ayer hablaba con un director de una oficina de una de las entidades financieras grandes de España. Estaba sorprendido ya no por los resultados operativos, sino por la escasa afluencia de publico a la oficina. Septiembre es un mes que tradicionalmente tiene mucha operativa financiera, y sin embargo la afluencia de publico a su oficina es muy reducida, algo que sorprende y que muy probablemente le haga considerar la reducción de personal en ella.

Entramos en un periodo complicado donde la buena gestión empresarial será decisiva y la rápida toma de decisiones será critica.

Por nuestra parte solo me quedo con una reflexión. Esta crisis no es algo de los últimos meses. Ya la quiebra de varias constructoras el año pasado, y el aumento de paro, es una tendencia que se detecto el año pasado. Los mercados financieros, como no podían ser de otra forma, llevan reconociendo esta situación con las caídas desde hace meses. Sin embargo hace solo unos meses nuestro gobernante, e incluso nuestras instituciones (Banco de España), parece haber defendido otra tesis. Incluso una gran parte de los medios tradicionales siguieron defendiendo la tesis de que aquí no pasaba nada. Revise sus fuentes de información.

Hoy estaré como analista invitado en un radio de bolsa que hemos lanzado en Financialred y que lleva ya un mes de programas. Es una iniciativa donde estan pasando bloggers muy conocidos de bolsa y que os recomiendo escucheis porque hay programas realmente interesantes.

En este mes, y viendolo con perspectivas lo que se ha hablado en el programa seguro que ha podido ayudar a muchos de los oyentes. Un mes donde hasta casi el ultimo programa todos sus contertulios llevaban recomendado vender acertadamente. Donde tambien se recomendo salir del Popular ante los rumores. En fin, creo que por contenido de momento un éxito. Ademas podreis escuchar a muchos de los bloggers que leeis.

Los programas son Martes y Viernes de 17:00 a 17:45 y luego podeis descargarlos en Radio de Finanzas, donde tambien se explica como poder seguirlos en directo.

Los datos de audiencia de momento nos ha sorprendido para los meses en los que estamos. Una media de 50 personas escuchandolo online y mas de 800 descargas.

Anunciaros que se celebrará el primer evento de Actibva el día 19 de Junio a las 19:00 en la Bolsa de Madrid. El titulo del evento es "Invertir en tiempos de Incertidumbre" y contaremos con analistas de BBVA para contarnos su visión del mercado.

Será interesante ver que opinan los profesionales sobre el mercado y cual es su estrategia actual. En muchas ocasiones yo me pregunto que tipo de decisiones puede tomar un gestor profesional y que tipo de información diferente a la del publico general tiene. Lo que si he detectado es que generalmente hay mucha comunicación entre diferentes gestores de diferentes casas y esto puede permitir un consenso general, del que muchas veces el particular esta ausente. Yo estaré por allí y será interesante plantear estas cuestiones.

Podeis apuntaros en Facebook o dejarme un mensaje aqui para que os reserve una plaza.

Buenas a todos, únicamente comentaros que uno de los analistas mas relevantes del panorama actual y colaborador de FinancialRed, Eduardo Vicho presenta el I Curso de Introducción al analisis técnico que impartira EJD Valores.

Tenemos la suerte de contar con una plaza que sorteramos desde nuestra red social Finfoo entre todos aquellos que dejeis un mensaje en el foro, en el mensaje que lo anuncia.

Lo interesante de este curso es poder tener a profesores que son traders, algo que no se puede decir en muchos cursos que se ofrecen. Creo que esa experiencia es la que mas enriquece para mejorar operando en bolsa, porque la teoría es eso, teoría.

Os dejo por aqui dos blogs que hemos lanzado en el Blogsfarm y en Financialred. El primer blog es de temas de Franquicias. No se si es una impresión, pero tengo la sensación que ha exisitido un cierto despegue de este sector en España durante los últimos años. Probablemente porque habrá sido un buen negocio y eso ha impulsado a mucha gente a invertir en este tipo de negocios.Montar Franquicia pretende dar una visión real de este sector y decir cosas que probablemente no se dirían en muchos medios tradicionales. Creo que en este sentido FinancialRed esta aportando un poco de aire fresco a un sector como el Financiero donde es poco habitual ver voces independientes. Este blog lo lanzamos junto con la gente de JJComunicaciones, con los dos Jaimes, con los que he estado preparando el proyecto y que me estan tentando para invertir en una franquicia. Es posible que la rentabilidad sea mayor que las inversiones en Bolsa... Pues nada seguirlo de cerca porque seguro que contarán cosas interesantes.

El segundo, el Blog Inmobiliario, es un blog de empresa que Globaliza realiza dentro de la red de Blogsfarm y que nos irá contando la actualidad de un sector que esta de capa caida. Parece complicado que este mercado se puede recuperar en el corto plazo dado la burbuja espectacular a la que hemos asistido y que ahora estamos padenciendo.

Perdonad por el articulo out-of-the-topic, pero al ser proyectos en los que he participado, la verdad es que cuando se lanzan, a uno le gusta contarlo.

Es impresionante como esta el tema de las Hipotecas, y la verdad es que mi asombro esta siendo espectacular con un estudio que estamos haciendo para una nueva web que estamos a punto de lanzar, Dinero Experto . Para poder hacer un estudio de las hipotecas del mercado que sacaremos, me había propuesto solicitar un cambio de hipoteca en todas las mejores ofertas que circulan por la red para estudiarlas en analisis. De paso y teniendo una hipoteca, con un diferencial del 0.65 con respecto el euribor, incluso es posible que decidiera cambiarla.

Total que para ello he solicitado a través de la red una propuesta para poder adherirme a la Hipoteca Rompedora de Deutsche Bank que es mas agresiva con un 0.17 de diferencial, aunque luego la TAE es mas que otras ofertas. Esta claro que vende mucho el tema del diferencial. Muchas entidades optan por bajarlo y meter el sablazo en otros productos que son obligatorios.

Leer mas!

Financialred sigue incorporando a los mejores analistas de la red. Uno de los bloggers que mayor credibilidad se ha ganado en la red por su analisis técnico, se incopora a Financialred, Antonio Rodriguez de Labolsaporantonomasia. Con esta incorporación Financialred cuenta con uno de los mejores analistas de chartismo en Internet.

Es desde luego uno de los blogs que tenía como referencia sobre Analisis Técnico, y el que podremos seguir a partir de ahora en labolsaporantonomasia.es

Os dejo por aqui lo que comenta Antonio sobre su incorporación a nuestra red.

Cuando hace unos años decidí dejar la anónima especulación bursátil, para comenzar a escribir un blog de bolsa, en el fondo no buscaba otra cosa que una ventana por la que poder gritar al mundo mi visión del mercado. En ese empeño, y buscando una ventana más amplia, me incorporo ahora a esta prometedora comunidad que constituye FINANCIALRED.
Con mi incorporación, la red gana a un chartista convencido de que el precio lo descuenta todo y de que la respuesta está siempre en los gráficos. Ortodoxo, pero pragmático, mis argumentos se ciñen siempre al dibujo que el mercado nos regala, dejando los balances y los fundamentales para los que de verdad saben de esas cosas.
Con mi incorporación a este panel de magníficos analistas, yo gano una bonita casa con estupendos balcones desde los que poder seguir gritando mi visión del mercado a quien quiera oírla.

Finalmente y a petición de varias personas, vamos a aprovechar los días que estará Curtis Faith en Madrid para organizar un pequeño seminario el día 10 de Marzo(17:30-21:30) , en el que Curtis nos contará los detalles del sistema de especulación que utilizaron todos los traders del grupo de Richard Dennis, y que ha pasado formar parte de la historia del trading como el "Sistema de las Tortugas".

Unicamente comentaros que quedan 7 plazas libres para el Seminario. Daros prisa aquellos que querais reservar una plaza. Enviarme un correo a jesus.perez.sanchez (arroba) gmail.com.

Cada vez son mas los movimientos que se organizan a través de internet para defender los derechos de los inversores minoriarios. Se organizan de una forma espontánea y su gran capacidad de movilización, consigue que al final la voz del minoritario de se pueda al menos oir.

Os dejo el enlace a la información sobre la organización y abriremos en Finfoo tambien un foro para que aquellos accionistas de La Seda de Barcelona os podamos dar tambien la información que nos vaya llegando.

Organización Seda Barna

Foro sobre SedaBarna en Finfoo.com