En este punto cuando veo este tipo de cosas, ya me produce risa. Mas que nada porque incluso para hacerlo tan mal, se tiene que ser muy bueno. Os dejo por aquí un articulo que publique hace poco sobre el tema de las recomendaciones de valores.

Os dejo por aqui una selección de los articulos de analisis técnico mas interesantes que he leido

Analisis Iberdrola Alberto Iturralde
ACS: De largo la constructora mejor posicionada Javier Alfayate
Telefonica , soportes y resistencias Antonio Rodriguez
Analisis tecnico de Tomtom Antonio Rodriguez
IBEX: ¿Qué formación bajista podríamos estar generando? Luis Ortiz de Zarate
Acciona. Objetivo hombro - cabeza - hombro invertido 105 euros. La Bolsa desde los pirineos
ANÁLISIS DE GRAL. ALQ. MAQ. Subiendo un +6.14% Bolsa General

Un saludo

Si lo veo no lo creo. Vaya fiesta en las divisas!!!. Intentare hacer un post mas extenso esta noche. En principio vuelvo a poner en mi objetivo a Cambio Euro Dolar. Veremos como intentamos aprovechar estos movimientos con CFDs. Será probablemente una de mis primeras operaciones.

Por cierto no os perdais el articulo de Alberto Iturralde sobre el Euro Yen. Espectacular. En fin me parece que una gran parte de la blogosfera esta inevitablemente centrando su atención en estos mercados.

Todos los gráficos nos acaban llevando a comparar esta crisis con la gran depresión. En este caso vuelve a ser así.

Via: Big Picture

Finalmente la reserva federal ha dejado los tipos en el 0,25%, algo que a mi por lo menos me impresiona bastante. Os dejo varias reflexiones que se me vienen a la cabeza sobre este tema

* En primer lugar tener el tipo de interés al 0,25% implica que es la rentabilidad que conseguiremos sin riesgo. Es decir teóricamente deberíamos olvidarnos de obtener rentabilidad asegurada.

* El fenómeno de desinflacción parece que nos ayudará en este sentido. No tendremos rentabilidad, pero por lo menos parece que las cosas no subirán de precio, incluso algunos argumentan que bajaran. Total que tener cuanto mas tiempo pase, mas valdrá nuestro dinero.

* Esto para nuestras inversiones no parece un escenario bueno. La rentabilidad sin riesgo es nula y las cosas valen cada vez menos ¿Pueden en este escenario nuestras empresas cada vez ganar mas?. Parece mas complicado.

* Probablemente asistamos a fenómenos de especulación en divisa como el fenómeno del Carry Trade en Japon. Por una parte ya será igual de beneficioso endeudarse en Yenes que en Dolares, por lo que no sería extraño ver un cierre de posiciones de deuda de Yenes, lo que puede seguir presionando al Yen a revalorizarse. Por otra parte empieza a surgir muchas oportunidades en divisas, endeudándose en Dolares e invirtiendo en Divisas, algo que debería a presionar el Dolar a la baja.

* Cualquier inversión en empresas que tenga una alta rentabilidad será un chollo. Nos dejan el dinero gratis y lo invertimos en una empresa que nos da dividendos.

En fin habrá que seguir analizando este escenario.

Uno de los indicadores mas interesantes que he encontrado es el que publica Brett Steenbarger en su blog que llama Cumulative Adjusted NYSE TICK que nos da información de como se estan realizando las operaciones. De si se esta comprando a mercado o vendiendo a mercado.

Tenemos varias opciones a la hora de poner una orden al mercado. Podemos fijar un precio de venta o compra o podemos lanzar una orden de venta o compra a mercado. La orden de venta o compra al mercado significa que queremos comprar al mejor precio que haya en ese momento. Es decir comprarle a aquellos inversores que tengan el mejor precio puesto fijo para nuestra orden. Es decir compraremos al que este dispuesto a vender por menos dinero y venderemos al que este dispuesto a comprar por mas dinero.

Cuando los mercado empiezan a caer, existe un gran numero de personas vendiendo por lo que sea, es decir vendiendo a mercado. Lo contrario sucede cuando se piensa en una fuerte recuperación del mercado, donde los inversores entran para comprar por lo que sea. De alguna manera este indicador recoge este sentimiento. Algo que como podéis ver en el gráfico que os mostraba supo identificar el mínimo de mercado. De momento sigue la presión compradora, por lo menos en el corto plazo.

Un saludo

Aqui os dejo mi ración de enlaces interesantes

OPA a la Seda de Barcelona Alberto Iturralde
GENERAL: Análisis de la señal del indicador “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” Luis Ortiz de Zarate
Ibex 35 en semanal ¿A tiro los 10.000? Javier Alfayate en su nueva colaboración en el blog de Sistemas de Trading.
Analisis Técnico del IBEX La bolsa por antonomasia.
Bestinver pinta negro el panorama para España Bolsa General

Un saludo

Con algo de retraso paso a contestar este MEME que me enviaba Jorge Ufano sobre la trombosis financiera.

En este sentido la primera pregunta que deberíamos hacernos es ¿que están persiguiendo las instituciones con las inyecciones? ¿Asegurar la solvencia del sistema bancario o facilitar que el crédito llegue al resto de la sociedad?. No nos engañemos es lo primero. Si hubieran querido lo segundo probablemente las medidas articuladas hubieran sido diferentes.

La concesión de créditos es una de las decisiones mas importantes en una entidad financiera. No parece muy razonable para que las entidades financieras sean rentables el dejar dinero a gente con muy poca probabilidad de devolverlo. Por ese motivo estos criterios deben seguir aplicándose. Pero lo cierto es que estamos en una situación donde muchos peticiones de crédito muy razonables se están denegando, por un problema de liquidez.

Para resolver este problema, creo que lo que deberían hacer nuestras instituciones es dar liquidez a todas las posibles operaciones de crédito que una entidad quiera realizar. Pero si esto no fuera suficiente porque los criterios de concesión se hacen muy duros, la solución de nuestras instituciones podrían ser rebajar el tipo de interés de este dinero que se deja al banco dejarlo a cero. Esto seguro que permitirían que estos criterios se abrieran mucho mas, al tener mas margen podrían aceptar clientes con mas riesgo. Algo parecido a lo que hacen las empresas de creditos rapidos, que con unos tipos mas altos se cubren tienen mas margen para poder tener algo mas de mora.

Por lo menos de esta forma sabríamos que todo euro del estado iría a reactivar la economía y no a proteger a entidades financieras privadas.

Buenisimo, viene a decir, Capitalismo cuando interesa, cuando se gana dinero. Si se pierde pues nada se interrumpe el capitalismo para ayudar a las empresas.

Via: BigPicture

A partir de ahora iremos viendo en toda la prensa financiera y tambien en los portales financieros, diferentes recomendaciones de valores para el año que entra, el 2009. Trataré de ir recopilando todos esos enlaces en este post. Si alguien quiere añadir algún enlace que lo deje como comentario

Los valores defensivos copan las carteras de 2009 de cara a la recesión económica Expansion
Recomendaciones de Fortis Pumarin

Un saludo

Hace un año exactamente que comencé mi operativa con CFD´s y creo que es buen momento para sacar conclusiones. He de reconocer que tengo una gran curiosidad por todos los nuevos productos financieros que se ponen a nuestra disposición y siempre que sale uno aprovecho para empezar a operar con el. Mi conclusión general es que el CFD es un interesantísimo producto financiero que nos ha abierto la puerta a los pequeños inversores a poder tener posiciones bajistas. Esto ya es mucho. No obstante es un producto caro y especialmente para la toma de posiciones largas en valores.

Voy a comenzar repasando mi operativa en CFDs durante todo este año, algo que podría demostrar el broker con el que he operado. A día de hoy he realizado un total de 253 operaciones en mi broker de CFDs. El resultado neto ha sido bueno, un 32% de ganancia sobre el importe inicial. Un buen resultado para el año en el que estamos. No obstante no estoy nada satisfecho con la operativa que he realizado que ha sido quizás demasiado discreccional y en muchas ocasiones algo compulsiva. En definitiva un resultado muy dependiente de la suerte, si quiero ser sincero y no engañarme y muy centrado en la rentabilidad que he conseguido con 7 u 8 operaciones de las 253.

Todo esto ha llevado a realizar una sobre operativa que he pagado cara en un producto caro como este y encima en un Broker no muy competitivo. El resultado es tremendo, un 16,2% en comisiones del dinero inicial. Es decir mucho a ganar solo cuidando mi operativa, podría fácilmente haberla incrementado hasta el 40% sin la sobreoperativa.

Los CFDs son productos caros porque lo que nos permiten es tomar posiciones con ayuda de financiación. El dinero de nuestra cuenta solo sirve como garantías. Nuestras posiciones las tomamos siempre tomando dinero prestado de manera que parte de nuestras comisiones son debidas a los intereses que nos generan estos préstamos. En algunos casos llega a ser de Euribor + 3,75 puntos. Algo que al final y aunque nos lo quieran ocultar, si continuamente estamos con posiciones en el mercado, me hubiera supuesto unos intereses del 9%, sin contar con otras comisiones. Un 9% que encima es no sobre mi dinero, sino sobre las posiciones en mercado que al estar apalancadas puedes fácilmente estar en 2 veces mi capital. Resultado, los intereses pueden llegar a ser de un 18% sobre el capital real sin descuidarse mucho.

La parte positiva es que para las posiciones bajistas, estos intereses nos se generan, lo cual hace de los CFD´s sean un producto algo asimétrico. Desde luego para posiciones bajistas, es la clara elección, sobre todo para entrar en acciones, donde los futuros no alcanzan.

Este año cambio de Broker a Ecomex, que me ofrece mejores condiciones que mi broker antiguo. Además el acuerdo entre Financialred y Ecomex, me permite incluso mejorar las condiciones normales, así que espero poder controlar mejor mis comisiones.

Para la operativa que llevaré en CFD´s voy a realizar la experiencia de ir contando todas mis operaciones en el blog. Invertiré 5.000 euros, y os iré contando cada una de las operaciones, el saldo, así como las comisiones que me generan. No os puedo asegurar que escribiré previamente la operación en el blog, porque eso limitaría mucho mi operativa. Pero si me obligaré a contarla posteriormente. Me apetece hacer esta experiencia para ver como se lleva la presión de tener que contar cada una de tus operaciones a la gente. El invertir con ese dinero probablemente me genere mas comisiones de las normales, pero creo que no será tan importante en mi operativa. No descarto hacer el ridículo y que pueda tener malos resultados en esta operativa. Pero creo que es bueno recuperar el objetivo con el que inicie este blog, el de mejorar mi operativa, y no de el darme autobombo.

Creo que también que el tener que explicar todas las operaciones, me hará ser menos impulsivo. Intentaré realizar estrategias de seguimiento de tendencia, y apoyarme siempre o en sistemas o en temas estacionales. Aquí iniciamos este experimento.

Disclaimer: Financialred gana dinero con cada persona que se dé de alta en Ecomex

Las inyecciones que esta realizando el gobierno estadounidense en esta crisis estan siendo historicas. Superan todas las inversiones realizadas hasta ahora en la historia de EEUU. Mucho se esta hablando de deflación, pero el sentido común indicaría lo contrario, si cada vez existe mas dinero en circulación, debería valer menos. Nadie duda de la gravedad de esta cisis, pero ojo que como esto fuera algo menos grave de lo que se presupone, se corre el riesgo de pasarse de frenada.

Impresionante la bajada de los tipos de interes de 0,75 puntos que ha realizado hace unos minutos el BCE. La verdad es que estamos asistiendo a probablemente las bajadas de tipos mas agresivas de la historia. Esto demuestra que el BCE no supo anticipar este escenario económico y ha tenido que hacerlo apresuradamente. Esperemos que estas medidas se trasladen a la economía real y tenga el efecto positivo que se espera de ellas.

Os dejo por aqui los mejores enlaces de analisis técnico que he leido ultimamente

IBEX: Benditos Niveles Relevantes, ¡que bien funcionáis!, y yo no me lo creo. Como siempre Luis acertando con los niveles, y atención a los recuentos.
VIX Mientras la volatilidad no baje será complicado encontrar oportunidades de compra.
El Volumen y las subidas Interesantisimos los comentarios de Javier, aunque a mi me cuesta pensar que veremos nuevos minimos. Seguramente que tendrá el razon, como siempre.
El cruce de medias funciona Interesante estudio en MarketSci Blog

Un saludo

El tener que confeccionar una cartera para tres meses y sin poder poner stops hacer que lo mas prudente sea seguir una estrategia mas de largo plazo. El hacelo de medio, corto podría no tener el timing correcto.

Por ese motivo y pensando en el largo plazo la tendencia bajista impondría una cartera bajista. Al no poder posicionarnos bajista, la mejor alternativa es tener una cartera conservadora. Por ese motivo los valores serían

Union Fenosa 40%: Al estar la OPA de por medio es un seguro de protección. Así que una de las elecciones mas importantes, dado que asegura ese sesgo conservador.
Adolfo Dominguez 20%: Valor muy castigado y en movimiento lateral.
BME 20%: Valor estancado en un precio. Probablemente siga oscilando en ese rango.
Telecinco 10%: Valor estancado en un precio. Probablemente siga oscilando en ese rango.
REE 10%: Valor estancado en un precio. Probablemente siga oscilando en ese rango.

Pues nada, veremos que tal lo hacemos con respecto a otros analistas. Esta cartera se publicara en Blog Carteras

Via: John Sherffius

Aqui os dejo una recopilacion de los articulos mas interesantes que he leido ultimamente

¿Llegó el momento de comprar?. Una interesante reflexión de cuanto pueden llegar a bajar los pisos. En el articulo razonan que entorno al 40%.
Analisis Fundamental de la Seda. Interesante valoracion de uno de los valores mas recomendados por fundamental del continuo
Colonial Insolvente, la mejor noticia. Interesante articulo de Alberto.
Pauta estacional de Diciembre Carpatos.
Historica bajada de tipos
Mi nuevo cuadro de previsiones ¿Paro al 25%?.

Un saludo

Me encanta el tema de las comparativas. Os dejo por aqui una que compara la caida actual con lo que han sido mercados bajistas de 10 años. En fin, de ser este el escenario, menudo futuro nos espera.... Sobre todo y despues de la caida mucha lateralidad...

Via: Dshort

Una de las inciativas que empezamos hace tiempo pero nos fue complicado de mantener fue el de mantener una cartera de bloggers para poder realizar una cartera de consenso. Esa iniciativa se llamo Carteras.org y la verdad es que la experiencia fue realmente buena. Durante muchos meses, casi todos los que duró la iniciativa fuimos superando a las carteras de los profesionales.

No obstante había quizás algunas reglas de nuestra cartera que podía hacer pensar que teníamos cierta ventaja con respecto a los analistas (aunque yo no lo creo). A parte esa cartera era revisada cada 15 días lo que llevaba mucha gestión que al final hizo que la disponibilidad de tiempo nos hiciera dejarlo.

Pero esta vez y viendo la iniciativa de El Economista he decidido volver a revivir esa iniciativa con las mismas reglas que los analistas y las casas de valores y competir de igual a igual. Las reglas que siguen para todos aquellos que me querais enviar las carteras es de elegir 5 valores, que tendrán que tener un 5% de ponderación minima.

Esta cartera se cambiará cada 3 meses. Así que nada aquellos que envies la cartera os iré incluyendo en el blog de Carteras.org.

Pues nada, veremos quien es mejor sobre el terreno de juego, por lo menos en este tipo de estrategias.

Creo que llegado a este punto, me parecía importante dedicar un articulo a reconocer a Cesc, uno de los bloggers mas irreverentes y frecos, su acertada visión del mercado que nos dió a los que estuvimos siguiéndolo.

Espero contribuir para animarle a seguir con el gran trabajo que lleva mantener un blog de este tipo y que en muchos casos la gente no valora lo suficiente.

PD: No obstante y espero que me lo perdone, lo de SuperRaton y Toy Story la verdad es que tiene un pase...