Fortaleza de fondo

Hace una semanas reflexionaba sobre el momento de peligro que en mi opinión presentaba el mercado. Casi un mes después volvemos a recuperar el mismo nivel, en una corrección que ha sido corta. Corta para la posibilidad que tenía el mercado para caer, después de una inmensa subida. Este tiempo para estar permitiendo recuperar esos síntomas de agotamiento, que detallaba.

La ultima vuelta de mercado, como explicaba ha sido una trampa para los bajistas, con ese importante daño para aquellos que con la perdida de los 11.220 ya creían validado el escenario bajista. Mas aún cuando perdió los 11.200. Esos detalles son lo es necesario de percibir, para ver como esta el mercado. Una subida que incluso nos deja un hueco al alza, otro síntoma mas de fortaleza.

Pero cuando llegan los 12.000 aparecen los problemas y las ganas de seguir subiendo desaparecen. Y lo que mas me hacía pensar en el peligro hace un mes sigue estando presente. El Ibex complementario, es decir el que mejor mide la sensación del mercado, no ha recuperado esos máximos.

Al final mi análisis tiene las mismas dudas que el mercado.Pero si podemos decir que esta forma de caer nos ha permitido percibir que la fortaleza de fondo sigue presente. De momento el mercado se resiste a caer haciendo mas daño aún a los bajistas, que llevan un importante castigo en toda esta subida.

¿Cual eran mi escenario?. Todo parecía que estábamos en un proceso de distribución, y es cierto que estos procesos llevan su tiempo. Pero esperaría una trampa final para un caída fuerte, que pasaría por superar los 12.000 euros, volver a un estado de euforia y de toma de posiciones para luego perderlos bruscamente, y que el trabajo del segundo tramo a la baja, lo hagan todos los que se equivocaron entrando al superarlos. Lo bueno de esta aproximación es que los que se equivocaran probablemente apurarían mas sus posiciones pensando en que estaríamos de nuevo ante una de pequeñas caidas que ha tenido el mercado. Ademas superar los 12.000 y perderlos nos permitiría dibujar un triangulo expansivo que si que tiene una fuerte connotación bajista.

Pero mientras eso no se produzca, a día de hoy debería estar algo mas optimista porque el mercado ha sido duro con los bajistas. Ademas viene la segunda parte de Octubre que es estadísticamente muy positiva. Quizás el paso definitivo para quitar este estado de alerta sea ver al Ibex Complementario subir. Es lo único que nos impide todavía ser mas optimista y poder quitar esa alerta.

No tenemos prisa, y mas cuando ya hemos cumplido nuestra rentabilidad este año y ahora solo tenemos que guardar la ropa para salir bien en la foto. Así que toca esperar. No obstante si tenemos una nueva caida y una nueva trampa a los bajistas, en esa ya yo ya no dudaría de la subida

El IBEX Complementario no acompaña

Estaba analizando la subida del mercado durante estos días y este ultimo estirón ha sido unicamente de los valores fuertes de la bolsa, algo que explica que el IBEX Complementario se haya quedado rezagado y desarrollando todavía el triangulo. Generalmente este tipo de divergencias suelen resolverse a favor del IBEX Complementario. Si solo unos poco valores avanzan, por mucho que sean los valores que mas ponderan, no esta indicando debilidad en el movimiento. Esto no había pasado en toda la subida, solo en este ultimo tramo al alza.

Tenemos que encender el primer aviso importante de peligro en esta subida para actuar rapidamente si el mercado se da la vuelta.

Un saludo

Analisis IBEX, suelo roto

Esta semana vuelvo a recuperar mi operativa dado que ya tengo operativa mi cuenta de CFDs en CMC Markets.  Es el broker mas competitivo deCFDs con el que he operado hasta la fecha y ademas operar con ellos es mas lógico ahora que vamos a colaborar con ellos desdeFinancialred.com.  Total que seguiré como desde que empece esta año a publicar todos los movimientos de mi cuenta en el blog. Toda mi aventura hasta el año se ha saldado en una cantidad de 5.679,71 a partir de 5.000 euros iniciales, como habeis podido seguir en el blog.

Vamos ahora con el analisis del IBEX.  Los dos huecos a la baja dejado por el indice rompen el suelo de Octubre y nos dejan ante el abismo de un nuevo tramo a la baja. No lo esperaba para ser sincero. No esperaba que fueramos a sufrir esta rotura y en ese sentido es necesario incorporar al analisis estos ultimos movimientos del mercado. Eso si, tenemos una ultima oportunidad de cerrar este hueco este lunes. Pero ahora ya le pido algo mas a este movimiento de vuelta. Debería ser fuerte y superar los 8.000 puntos para poder creer de nuevo en que vamos a a seguir respetando el canal lateral que estabamos desarrollando.

De no hacerlo, el siguiente objetivo serían los 6.650. Un nivel que alcanzaríamos seguramente que con la ayuda del sector financiero, donde la valoraciones estan descontando en estos momentos casi quiebras. Y en España todavía no ha empezado la fiesta. 

Estamos a niveles de 1998, quien dijera que estabamos en los 16.000 en el 2007.  Cuando estabamos en niveles mas altos siempre dijimos que las crisis son muy buenas oportunidades de inversión. Que quien compro en la crisis de 1929 se hizo rico.  El problema es que no sabemos hasta donde va a caer el mercado y lo mas  importante que empresas quebrarán. Pero señores estamos en un momento de esos que probablemente en el futuro veamos como una excelente oportunidad. Habrá que tener paciencia y estar con los ojos abiertos.

Seguimos en el Canal en el IBEX 35

Tenemos plenamente confirmada la estructura de Canal, algo que ya comentaba hace unos meses, cuando también se apostaba por una cuña por muchos otros analistas. En ese contexto, como decía la semana pasada, en el corto plazo lo que mas sentido tenía era tomar posiciones alcistas. Hay pequeños detalles en los movimientos del mercado, como las sombras de las velas, que también nos indican esa fortaleza del mercado y esa confirmación de la base del canal.

Deberíamos poder conseguir superar los 8.715, y volver ver la zona de los 9.000 puntos. La volatilidad sigue descendiendo y eso es bueno como medida de que el pánico no es el mismo. De que el sentimiento ya no es tan dramático, aunque de momento y pese a estos movimientos de corto plazo al alza, lo cierto es que la tendencia bajista sigue vigente y de momento nada puede indicarnos que no será una parada para volver a retomarla posteriormente. No sería extraño durante estos meses tener movimientos al alza, que puedan preparar un nuevo movimiento a la baja. El periodo de Mayo a Octubre será decisivo para entender mejor el mercado. Será una dura prueba para la consistencia de este rebote. De momento a corto plazo parece que podemos tener un descanso.

No obstante hay que tener cuidado, porque hay sectores como el bancario donde los movimientos no son igual de positivos, y hay valores en peligrosa caída libre. Quizás sea momento de poder como proponía hace unos meses considerar nuevos activos que nos hagan realmente diversificar nuestra cartera, como pueden ser las materias primas o metales preciosos o también las monedas.

La experiencia nos dice que lo mas probable es que este proceso correctivo dure todavía mucho tiempo y lo mas importante produzca durante mucho tiempo un importante suelo de mercado, que consiga dos objetivos, aburrir al inversor minoritario para que vaya poco a poco deshaciendo posiciones en bolsa y para el inversor profesional realizar una larga fase de acumulación. Esto es lo habitual y solo hay que remontarse al 2000 con el sector construcción para entender como se desarrollar un mercado de este tipo.

Eso es lo que creo mas probable, pero como siempre el mercado nos irá dejando señales para poder ir confirmando esas teorías o nos hará cambiarlo.

Analisis Ibex

Ninguna novedad tecnica en el analisis del Ibex. Seguimos desarrollando el canal que ya anticipamos, con un movimiento con una cierta lateralidad. Estando en la parte baja del Canal, deberíamos comprar, pero la tendencia de largo plazo bajista, no invita a tomar posiciones en contra de la tendencia.

Finalmente hemos cerrado el mes de Enero, como el peor Enero de la historia de los mercados americanos. Algo que tiene un cierto caracter predicitivo con respecto a lo que pasará durante el año. No obstante estamos en la parte buena del año, hasta mayo deberíamos tener una cierta tregua del mercado a la baja al ser los mejores meses. Pero es un situación financiera como la que estamos, no se si la estadística nos puede ayudar en un escenario tan único.

Como venía comentando quizás lo interesante sea aplicar estrategias que aprovechen al laterialidad, que a día de hoy parace el escenario mas probable.

Y se confirmó el canal en el IBEX

Finalmente se confirmo el canal por el que apostaba desde hace unos post y sobre todo se va confirmando el escenario lateral que planteaba desde que vi los dos minimos de Octubre.  Este es un ejemplo excelente para poder analizar los tipos dos tipos de analistas,  los que analizan perfectamente lo que ha sucedido hasta el momento ofreciendo siempre diferentes escenarios posibles para el futuro frente a aquellos que intentan a priori intentar dar su visión de que escenario es el mas probable y son explicitos en estas estrategias basadas en su escenario.

Los primeros nunca se equivocarán, los segundo inevitablemente son mucho mas transparentes en sus fallos. Operativamente solo le servirán los segundos, aunque muy probablemente le ofrezcan mucha mas sensación de seguridad los primeros.

Si el analista al que usted sigue no falla nunca, si le dice que acierta siempre (como escuche yo a Saez del Castillo en Borsadiner, comentando que el había acertado todos los giros de mercado), desconfie. Se trata de un analista a posteriorí. Nunca le servirá para operar y si no intentelo alguna vez y verá, eso si es posible sacarle de su continua indefinición.

Por cierto hablando de analistas, nuestro querido Hodar, como siempre dando en el clavo,  este hombre es una mina. Seguramente que animado por los primeros días buenos de Enero (justo cuando yo decidí liquidar mi posición en el IBEX) el titulo un articulo con 2009 será Alcista , justo el 5 de Enero.  Dicho y hecho, el indice no ha dejado de caer hasta estos días. Es  un autentico Crack!!.  Cuando vi ese articulo de tintes optimistas, lo tuve claro,  volvemos a los minimos seguro!!!.  Le seguiremos de cerca a nuestro Guru Profesional del Sentimiento Contrario.

El IBEX se apoya en el canal

Vengo defendiendo que la formación que se esta desarrollando en el mercado es un canal frente a lo que mucha gente considero una cuña. Llega el momento de poder realmente confirmar si realmente estamos ante ese canal que dibujaba hace unas semanas. Para ello tenemos dos oportunidades, la primera que es la que tiene mas sentido y la segunda que es la realmente peligrosa. Pese al fuerte castigo de la banca lo cierto es que nuestro indice sigue respetando los minimos de Octubre y todavía esta por ver en este segundo intento podremos conseguir romperlos.

Podríamos apostar por tomar posiciones en este punto, pero tenemos que recordar que estaríamos posicionandonos contra tendencia y no es lo mas inteligente, porque tendremos mejores oportunidades a favor de ella. Por ejemplo si finalmente rompemos los 7.800 o si por el contrario el indice nos llevará la parte alta del canal.

La volatilidad parece de momento que no quiere ascender mucho, pese a los latigazos de los bancos.

En fin creo que es el momento de WAIT AND SEE o traducido ESPERAR Y MIRAR. En mi radar esta el Dolar, Yenes, Oro y los valores tecnologicos, en especial Amazon. Tambien el poder operar en lateralidad en los bancos. Por cierto mi posición en BBVA la mantengo porque hoy me ha sido imposible poder hacerlo, pero no he tomado posiciones en 6,32 como comentaba en la estrategia, dado que de momento la tengo en Suspenso.