CFD Euribor 3 Meses

Sigo en esta serie para entender un producto que puede ayudarnos a aprovechar en nuestro favor una subida del Euribor. El CFD del Euribor esta basado en el Futuro del Euribor, que cotiza a diferentes vencimientos y que replica el precio del Euribor.

En algunos brokers solo podemos encontrar alguno de los vencimientos. En concreto, en mi broker solo esta disponible el de 3 meses, que suele ser el mas liquido para poder operar, lo cual no quiere decir que sea nuestra mejor opción, en función de nuestra estrategia.

Lo mas complicado de este producto es entender el precio que tiene en cada momento y que factores influyen en el. Y en este comportamiento es muy importante tener en cuenta los Rollovers cuando el vencimiento se produce y nos rollamos a la siguiente fecha. Actualmente se puede contratar el CFD Euribor Marzo 2010, y cuando llegue la fecha de Marzo, nuestro contrato se cerrará y nuestro broker abrirá una posición similar en el CFD Euribor Junio 2010.  En la serie de CFDs que mantengo explicaba como sucedió el ultimo rollover en mi posición de CFDs.

Pero vamos a entender en primer lugar en que escenario nuestro CFD de Euribor Marzo tendría rentabilidad. El Rollover que tuve en Diciembre abrió mi posición de Euribor a 3 meses al nivel 99,17.

Voy a repasar antes el tema del precio y porque cotiza en 99 puntos. El euribor que todos conocemos es el Euribor a 12 meses, que esta actualmente en el 1,249 y podeis seguirlo en Twitter en Euribor su cotización día a día.  La explicación del precio es la siguiente. Si fuéramos a un banco a prestar un dinero al tipo del euribor, lo que haríamos sería entregar 98,751  y al cabo del año nos entregaría 100 euros. Por ese motivo este producto cotiza a 98,751.

Si nuestro contrato de CFD cotizo a 99,17 eso implícitamente quiere decir que el euribor a 3 meses que el mercado esta valorando es de 0,83%. El unico día que coincidirá obligatoriamente exactamente el futuro del euribor con la cotización de nuestro contrato será en la fecha de vencimiento. Si ese día el euribor cerrar a 0,73, nuestro CFD debería cotizar a 0,17.

A día 6 de Enero y consultando los datos oficiales vemos cotizando al Euribor a 0,694 y nuestro CFD cotiza a 99,24 lo cual quiere decir que si hoy finalizara el contrato nuestro CFD debería cerrar a 99,306 con una perdida de 0,066. La situación actual es que cotiza en 99,24, es decir el futuro anticipa que el euribor acabará en Marzo a 0,76%.

Entonces veamos la situación,  el contrato cotizo en Enero a 0,83%, mientras que en ese momento el euribor real estaba a 0,715% (Diferencia de 0,115 puntos). Ahora mismo el euribor real esta a 0,694% mientras que nuestro contrato esta a 0,76% (0,066 puntos). La diferencia a finales de Marzo será de 0 puntos, dado que acabará cotizando al mismo precio.  La diferencia positiva implica que el mercado descuenta que el euribor subirá, y en este momento piensa que lo hará en 0,066 punto, y cerrará Marzo en 0,76%. Esta diferencia mes a mes se va acortando, es decir si el euribor se mantuviera en el mismo nivel la posición alcista ganaría 0,066 puntos.

Pero estas cifras al ser del Euribor a 3 meses, no nos permiten entender cuales son las expectativas. Como estamos familirizados con el euribor a 12 meses, lo que vamos a hacer es relacionarlas con este ultimo.

La diferencia del Euribor a 12 meses con el euribor a 3 meses, varía entre 0,15 (que estuvo a principios de año) y 0,552 (actualmente). Esto quiere decir que la relación con el euribor de 12 meses sería

1,246 (Euribor a 12 Meses) -> 0,694 (Euribor a 3 meses) -> 99,306 CFD

1,31 (Euribor a 12 Meses) -> 0,758 (Euribor a 3 meses) -> 99,242 CFD

1,385 (Euribor a 12 Meses) -> 0,833 (Euribor a 3 meses) -> 99,167 CFD

Es decir para poder acabar en tablas tal y como se abrió mi posición el euribor en Marzo debería estar entorno a los 1,385. Lo cual con respecto a la subida actual son 0,13 puntos.

Esta claro que una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo me pondría en posito seguro, dado que al menos sería de un cuarto de punto, 0,25 puntos. Por otra parte si el diferencial de 0,52 actual descendiera entonces tambien podría ganar por este punto. Quizás este diferencial pueda acortarse si el BCE sube los tipo, pero lo que me podría estar diciendo actualmente es que el mercado no descuenta subidas en los próximos 3 meses, pero si en el proximo año de 0,5 punto. Por eso quizás de la diferencia que mantienen los dos contratos.

Os dejo un enlace al foro donde estamos discutiendo estos temas. Foro Bolsa. En el próximo post estudiaré que están valorando otros contratos y como podemos intentar realizar una estrategia muy probablemente combinando varios vencimientos. De momento en el corto plazo, parece complicado conseguir ese rentabilidad, pero ahora mismo la perdida posible de 0,066 parece una mejor entrada que la de Diciembre.

Cubrir subida de tipos de tu hipoteca

Estamos en un momento realmente interesante para intentar cubrir una posible subida de tipos ante la situación en la que nos encontramos en mínimos históricos del euribor. A parte aproveche para ver si puede mejorar sus condiciones de Hipoteca, esta semana hemos lanzando Hipolisto, un comparador de Hipotecas y que tiene toda la oferta de subrogación de hipotecas.

En este post voy a intentar analizar como podríamos cubrir una posible subida de tipos mediante CFDs que básicamente significa como conseguir ganar la misma cantidad de dinero que tendremos que pagar adicionalmente por una subida de tipo. De esta manera no nos preocupará una subida de tipos, dado que lo que tendremos que pagar de mas lo estaremos ganando mediante CFDs. Algo que tendría un punto negativo en una posible caida de los tipos de interés y es que tendríamos que pagar lo que en la hipoteca tendremos que dejar de pagar en el futuro. Adelantando ese ahorro.

Pero parece una situación tremendamente interesante para poder intentar esta estrategia. Para ello en lo primero os remito una serie de articulos que escribí hace un tiempo para que podais entender como funciona el CFD del Euribor

• CFD de Euribor: En este post contaba mi primera operación con este producto financiero y mi sorpresa de poder especular con el.
• Minimo del Euribor: Aqui donde empezaba a plantear si podríamos estar cerca del mínimo del Euribor y empezaba a desarrollar la idea de cubrir la cartera

A partir de aqui os expongo mi razonamiento sobre como cubrir la cartera. Al ser extenso lo cortaré aqui para que no ocupe todo el espacio del blog.

Seguir leyendo Cubrir subida de tipos de tu hipoteca…

Operativa CFDs Julio

Mes con ganancias moderadas, lo cual desde luego no puedo estar demasiado contento. La operativa que mantengo en el Euribor, ha sido principalmente lo que mas ha lastrado la operativa y también el no apostar mas agresivamente por renta variable Española. No obstante la descorrelación de mi cartera con respecto al mercado es una norma y algo que tambien pudisteis ver en los meses de Marzo y Abril donde gane pese a la gran caída del mercado.

Mi apalancamiento sigue siendo muy pequeño, pero es algo que no voy a cambiar, porque utilizar el apalancamiento que te permiten los brokers es desde luego una forma fácil de bordear el perder todo tu dinero. Es algo parecido al tema de la velocidad en los coches, que todos llegan hasta 240 Km/h cuando ni esta permitido, ni están preparadas las carreteras para ello. El problema es cuando uno se apalanca no tiene sensación de peligro, hasta que suele ser tarde.

Os dejo por aqui mi operativa. Hemos llegado a estar en 5.930 durante este mes, rondando conseguir el objetivo anual del 20%, recordad que mi objetivo era conseguir un 20% de rentabilidad en mi operativa. Finalmente el saldo actual es de 5.881 Euros, es decir unos 60 euros aprox, es decir una rentabilidad del 1% mensual. No obstante comparandolo con el 11% del mes, no deja de ser pobre.

Hoy de momento acaba de saltar mi operativa en Gas Natural y estoy pensando en entrar en Yenes, a parte de seguir con la estrategia del Nasdaq que comente en el curso de gestión del dinero que di en Junio. No tengo en cuenta mi cartera en accines, con BBVAs y Zinkias, porque sería mas complicado poder calcular la rentabilidad.

Confirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 01-Jul-2009 al 31-Jul-2009:

Confirmación de operaciones en CFDs sobre divisas

Le Confirmamos los siguientes traspasos, rollovers, de CFDs sobre divisas del 01-Jul-2009 al 31-Jul-2009:

Posiciones CFDs FX abiertas

Posiciones CFDs abiertas

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas

Tipo de cambio

Resumen del saldo de su cuenta

Operativa CFDs Junio 2009

Os dejo por aqui mi operativa de Junio, ha sido el primer mes desde que empece a publicar las operaciones con perdidas en la cuenta. Aproximadamente de unos 70 euros. Lo que deja el total alrededor de 5.820 euros un poco mas lejos de mi objetivo del 20% anual que estaría en los 6.000 euros. La operativa que estoy realizando va a ser una operativa que tiene varios puntos, el primero una estrategia en el Euribor de largo plazo apostando por la subida. De momento tenemos 30.000 euros en posiciones en el euribor y el objetivos es llegar a los 200.000 euros en posiciones (no os asusteis, que realmente las garantias son pequeñas y el movimiento de un indice como el euribor es realmente pequeño).

La otra estrategia es intentar aprovechar un mercado lateral, con un sesgo alcista tanto en el Oro, como en el Nasdaq, comprando a diferentes niveles y aprovechando los movimientos laterales.

Importante es seguir realizando una gestión prudente de la cantidad en riesgo en cada operación, para conservar las ganancias conseguidas hasta el momento

Confirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 01-Jun-2009 al 30-Jun-2009:

Confirmación de operaciones en CFDs sobre divisas

Le Confirmamos los siguientes traspasos, rollovers, de CFDs sobre divisas del 01-Jun-2009 al 30-Jun-2009:

Posiciones CFDs FX abiertas

Posiciones CFDs abiertas

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas

Tipo de cambio

Resumen del saldo de su cuenta

Curso de Gestion del Dinero

Para los que leeis  mi blog, os comento el curso que daré en Madrid el día 26 de Junio sobre Gestión del Dinero.  Cuando estuve hablando con CMC sobre el tema de los cursos, me pareció interesante el dedicar un curso a una de los temas mas importantes en el trading que es como gestionamos nuestro capital en nuestras inversiones. Un curso de bolsa donde no se explica nada sobre que hará el mercado, sino como debemos elegir nuestra estrategia para decidir cuanto dinero poner en riesgo en cada operación.

Y no es algo trivial.  Sin una buena gestión del dinero será muy complicado sobrevivir en el largo plazo, por mucho que seamos unos excelentes analistas. Me atrevería a decir que el 90% de la gente que se arruina en bolsa es por haber realizado una mala gestión del dinero.

Para el curso tendremos 31 plazas, pero he decidido regalar 15 a los lectores de este blog como recompensa a sufrime aqui leyendome. Para tratar de seleccionar a los mas fieles, el criterio para dar esasa plazas será en primer lugar por numero de comentarios realizados en el blog y el segundo criterio será por la antigüedad en la suscripción a mi RSS. Es decir quien mas comentarios haya realizado, anteriores a el 11 de Junio y quien antes se haya suscrito a mi feed tendrá prioridad.

En cualquier caso todavía quedan plazas para asistir al curso pagando 90 euros.  Dejad un mensaje en este post o enviar un correo a cursos@financialred.com, indicando si quereis acceder a las plazas gratis o pagar. El curso será el 26 de Junio en las instalaciones de CMC Markets, C/ Alcalá, 52 – 1ª Planta.

Os dejo por aqui el programa

El curso por tanto se estructura en los siguientes apartados:

1- Conceptos basicos de gestión del dinero. Que es la gestión del dinero, que puede ofrecer una buena gestión del dinero.

2- Gestión del dinero y apalancamiento financiero. Como podemos utilizar la gestión del dinero cuando operamos con productos apalancados. Sus riesgos y sus ventajas.

3-  Estrategias de gestion monetaria: Fixed Fraction, Optimal F, Secure F, Fixed Ratio

4- Ejercicios de gestión monetaria

5- Planes sistematicos de inversión:  estrategias relacionada sobre como invertir de forma sistematica en los mercados, promediacion, ratio renta variable/renta fija y proteccion de capital.

6- Analisis del Sistema de las Tortugas y su estrategia de gestion del dinero