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Publicado por admin - 18/01/2009 a las 17:39:10
Los fines de semana para mi como inversor suponen un excelente momento para poder pensar en estrategias. Algo que en muchos casos condiciona mi operativa inconscientemente. Sobre todo mi operativa mas discreccional, la que tomo en base de análisis que no atienden a reglas fijas o a sistemas de trading. Probablemente le pase a mas gente. Por eso en muchos casos el fin de semana y en concreto el Domingo se convierte en un día donde tomo decisiones mas importantes de trading que durante la semana. Gran parte de las grandes decisiones en mi estrategia las he tomado fines de semana, porque el ruido del mercado abierto me impide en muchos casos poder hacerlo con esta serenidad.
El fin de semana no hay movimientos y por tanto el escenario desde que el mercado cierra hasta el Lunes es invariable, no hay ningún dato que añadir al analisis que pueda hacer, salvo quizás en las monedas. En muchas ocasiones si que ciertas noticias parecen que condicionarán el Lunes, como recientemente las decisiones de las autoridades americanas que aprovechaban el fin de semana. Pero lo cierto es que se puede pensar con todo sobre la mesa, y sin el ruido de las noticias al que nos tiene acostumbrado el mercado a díario. Unas noticias que nos hacen cambiar mucho mas frecuentemente de lo que quisieramos nuestro sentimiento del mercado.
Lo importante es ser consciente de este hecho para entender que si hacemos sobre operativa los Lunes probablemente estaremos comportandonos como mucha gente y eso en general suele ser negativo. Tambien es importante ver si existe alguna estadística que nos pueda ofrecer alguna operativa de trading por si este fenómeno estuviera creando alguna inficiencia en el mercado.
Os dejo por aqui algunos estudios sobre el día de la semana, aunque probablemente de todos los efecto estadísticos este es uno de esos que uno cuando lee lo apunta como una mera anecdota. Parece complicado operar siguiendo esta estrategia, porque probablemente sea en el muy largo plazo cuando pudieran verse rendimientos que en cualquier caso tampoco parecen ofrece una relevancia estadistica tan importante, sobre todo cuando se comparan entre diferentes mercados. Tambien es importante destacar que es para poder analizar con detalle esta estadistica sería improtante ver la influencia de una pequeña parte de los movimientos.
Aqui os dejo algunos enlaces interesantes
En definitiva, quizás la mejor conclusión que podríamos sacar es creo tratar de no sobreoperar los Lunes, porque probablemente estemos haciendo como mucha gente y tratar de no que nuestra operativa no dependa del dia de la semana por nuestra disponibilidad. Ademas parece que la estadistica no es buena para el Lunes.
Mucho mas allá de esto parece complicado aplicar esta estrategia.
Publicado por admin - 06/01/2009 a las 00:26:28
Dogs of the Dow, es una de las mas famosas estrategia de selección de acciones. Consiste en hacer una cartera con las acciones del Dow Jones con mayor rentabilidad por dividendo. Según nos comentan en una web dedicada a esta estrategia, Dogofthedow.com , esta estrategia ha proporcionado una rentabilidad del 17,7% anual desde 1973, frente al rendimiento del indice del 11,9% en el mismo periodo.
Las estadísticas son impresionantes
- Durante la burbuja tecnologica del final de los 90, los Dogs of the Dow tuvieron los siguientes rendimientos 28.6% en 1996, 22.2% en 1997, 10.7% en 1998, y 4.0% en 1999.
- Durante los dificiles años del mercado bajista de 2000-2002 la rentabilidad fue de 6.4% in 2000, -4.9% en 2001, y -8.9% en 2002, mejorando el comportamiento de los principales indices.
- En 2003 la ganancia fue del 28.7% consiguiendo nuevos maximos
- En 2004 tuvieron rentabilidades positivas discretas del 4.4% y del 5.1% in 2005.
- En 2006 volvieron a ofrecer una rentabilidad del 30.3%.
Para poder conseguir estas rentabilidades es necesario invertir es necesario ver al final de año cuales son estas acciones e invertir en cada una de ellas la misma cantidad.
Los Dogs of the Dow de 2009 son las siguientes acciones
- Bank of America – 9,09%
- General Electric – 7,65%
- Pfizer – 7,23%
- Dupont – 6,48%
- Alcoa – 6,04%
- AT&T – 5,75%
- Verizon – 5,43%
- Merck – 5,00%
- JP Morgan Chase – 4,82%
- Kraft – 4,32%
Si siguieramos el mismo criterio para seleccionar los Dogs of the Ibex, entonces tendríamos
- Telecinco – 15,76%
- BME – 12,84%
- Santander – 9,44%
- FCC – 8,47%
- Iberia – 8,47%
- Sacyr- 8,33%
- BBVA – 8,29%
- Banco Popular – 7,41%
- Banesto -7,13%
- Criteria – 6,76%
La verdad es que en el caso de los valores Españoles la rentabilidad es realmente impresionante y en muchos casos probablemente estemos ante todavía datos pasados y una muy posible reducción de dividendos, pero lo que no lo hagan son desde luego claras oportunidades de compra.
Publicado por admin - 04/01/2009 a las 23:49:13
Lo bueno de llevar escribiendo ya cierto tiempo en el blog, es que puedo rescatar articulos sobre el tema de los efectos estacionales que generalmente he ido tratando. En este caso se trata de la estadística que confirma el caracter predictivo de este mes, conocido como el Barometro de Enero.
La explicación podría ser que en Enero los gestores de fondos deciden como posicionarse para el resto del año, es decir incrementan su cartera o al reves, se deshacen de parte de ella, de manera que marcan lo que será su estrategia para el resto del año. Esto se supone que hace que en este mes se desvele esa estrategía y tenga su efecto sobre el mercado. Desde luego el mes de Enero del año pasado fue desastroso, y cumplio su papel predictivo.
La estadística es realmente espectacular, en el caso del S&P con un 71% de acierto. Pero incluso en Stock Traders Almanac tambien destacan el efecto de los primeros 5 días del año, que aumentan este acierto al 86%. En fin, parece que parte de la historia para el resto del año se escribe en Enero.
Espero poder ir recopilando todos estos fenómenos en un articulo en esta nueva plataforma para poder tenerlos recopilados. Para aquellos que conozcais alguno estaré encantado de poder publicarlo en este blog.
Publicado por admin - 04/01/2009 a las 00:21:51
Interesante gráfico vía el blog Big Picture sobre los grandes ciclos de mercado. Al final todas las comparaciones llegan a la misma conclusión, el mercado necesita muchos años para volver a ver nuevos máximos
