En mi blog tambien he dedicado a Zeltia algunos articulos que os invito a leer con perspectiva

• Zeltia y los E-Rumores
• Graficos de agencia de Zeltia

Creo sinceramente que este tipo de movimientos bursatiles y este tipo de situaciones me generan desconfianza en una empresa.  No obstante espero que todo vaya bien para esta empresa española que esta investigando algo tan importante como un medicamento para el Cancer, pero si tratara de evitar este tipo de cosas creo que sería mucho mejor.

Interesante entrevista a Jose Angel Mena, sobre Pair Trading, uno de los nuevos analistas que se ha incorporado a la red en el blog de Gestionar patrimonios. Recomienda un par que me ha parecido muy interesante de seguir y que ha funcionado muy bien recientemente, estar largo en el Nasdaq y estar corto en el Dow. Una forma de operar interesante y que tendríamos que incorporar a nuestras estrategias.

¿Estamos en un mínimo del Euribor?. Es una interesante pregunta que afecta a mucha gente. Esta claro que niveles del 1,6% no los habíamos visto nunca. El BCE comento que nos descartaba nuevas bajadas del tipo oficial del dinero en la comunidad europea. No obstante parece que el euribor esta subiendo estas ultimas jornadas, algo que no hacía desde hace mucho tiempo.

Supongo que para todos los hipotecados, como es mi caso, saben perfectamente que el euribor llego a estar mas allá del 5,5% y en no muchos meses hemos podido asistir a una importantisima caida, en parte debeida a la nueva politica del BCE en la materia de los tipos de interés. No obstante no sabría decir si el euribor puede caer aún mas.  Yo por mi parte si firmaria en este momento por cambiarme a interés fijo, porque si no estamos en el mínimo tampoco vamos a andar muy lejos.

El problema es que en la mayoría de los cambios en los terminos de una hipoteca hay que pasar por caja y eso lo hace mucho menos atractivo. Por ese motivo sería interesante conocer si existe algún producto financiero que permita pueda compensarme si el euribor volviera a subir, de manera que contratandolo lo que perdiera por una parte lo ganara por la otra.

La intención de este post es tratar de elaborar con vosotros cual puede ser la mejor estrategia para cubrir la subida del euribor con productos derivados, si es que existe. Así que expondré los datos que conozco para poder empezar esta discusión.

Lo primero que tendríamos que hacer cada uno es ver exactamente como influye el euribor en su hipoteca. En mi caso con una hipoteca en los 98.000 euros y a un tipo de interés de 5,594% a amortizar casi en 14 años, el importe de intereses asciende a 43.160. Podeis verlo en calcular hipoteca . En mi proxima renovación y dado que tengo euribor + 0,60%  probablemente mi tipo de interés final este entorno al 2,2%. Algo que deja la cantidad a pagar en intereses en 15954.   ¿Impresionante no?. La verdad es que la diferencia es importante.

Por tanto tendría que tener un producto que en el caso de que el Euribor subiera del 2,2% al 5,594%, es decir 3,394% me pagar la cantidad de 27.206 euros. Claro que teniendo esta posición si el euribor cayera al 0,5% eso supondría 8,827 euros. En principio a mi me gusta esa ecuación. El problema es encontrar un producto que pueda simularlo.

Existe un CFD que replica el comportamiento del euribor y que podríamos utilizar para simular nuestra posición. Este euribor tiene un valor de 10.000 euros y cotiza actualmente 9,875 euros en el vencimiento a junio.  Entrar en la posición no ha tenido coste, y tampoco lo esta teniendo la financiación por el posicionamiento (no se si estará incluida en el precio). Imaginemos que el 98,75 representa un 1,25% de euribor. Si este subiera un 3,394% estaríamos hablando de una caida del precio hasta 94,81 y por tanto una ganancia de 339,4 euros. Si en lugar de tener una posición de 10.000 euros tuviera una de 100.000 euros, estaríamos hablando de 3,394 euros y si la tuviera de 1.000.000 de euros, entonces tendríamos 33,940 euros. Bingo!! (cerca del resultado).

Para poder estar posicionados por cada 10.000 euros se nos pide 100 euros de garantía. Es decir para posicionarnos en 100.000 euros deberíamos tener 1.000 euros de garantía y para estar en 1.000.000 deberíamos estar en 10.000 euros.

Es decir con 20.000 euros podríamos cubrir la cartera, algo bastante caro y a espera de ver si cuesta algo el rollover. Pensad que si con esos 20.000 euros amortizaramos hipoteca ya deharíamos de pagar 18,656 euros.

En fin de momento no parece demasiada buena idea… continuará

Esta semana tenemos la suerte de incorporar a Jose Angel Mena, un analista financiero especializado en Pair Trading. Los gráficos que podemos encontrar en el blog de Gestionar Patrimonio en el que se incorpora a Financialred, son excelente herramientas para poder realizar estrategias de Pair Trading. ¿En que consisten esas estrategias?. Pues básicamente en apostar al alza por unos activos mientras apostamos a la baja por otros. Una estrategia muy interesante si queremos que nuestro rendimientos no estén tan correlacionados con el mercado. En un mercado que esta cayendo si nuestra estrategia de parejas es correcta ganaremos dinero, es decir si por el que apostamos al alza baja menos que por el que apostamos a la baja, ganaremos dinero. Porque y como hemos podido comprobar en este mercado bajista, cuando el mercado cae no se libra ningún sector, ni valor. Pero lo si es cierto que todos no caen de la misma manera.

Haber apostado a la baja en el sector financiero y al alza en el sector tecnologico hubiera sido realmente rentable. En el blog de Jose Angel Mena podremos encontrar tambien comparativas, no solo de sectores, sino tambien de diferentes paises. En fin creo que deberíamos tener en nuestra cartera alguna estrategia de este tipo.

Una interesante forma de poder evaluar la fuerza del mercado nos la sugiere Jose Angel. “Si los sectores directores se mantienen en los primeros puestos, o en los últimos, de la jerarquía de comportamiento la tendencia en vigor se mantiene, sin embargo, si los sectores defensivos son los que van copando esa jerarquía de comportamiento, probablemente la tendencia en vigor pueda estar cambiando.”

No os perdais el blog de Jose Angel Mena. Un blog que complementa el excelente analisis tecnico que podeis encontrar en Financialred. Bienvenido Jose Angel.

En Bolsalia tuve el place de poder compartir una mesa junto con Carlos Doblado, uno de los mejores analistas del panorama Español y que compartió con nosotros durante un hora reflexiones realmente interesante. Es una de las razones por las que desde hace tiempo he cambiado El Economista por Expansión, cuando compro prensa financiera.

Comparto con el que en este punto tenemos mucho mas riesgo de cara a pensar que dejamos pasar una oportunidad histórica de inversión que a perder, aunque para ello tengamos que equivocarnos varias veces antes de poder subirnos a la buena. Acciones como BBVA han tenido una revalorización del 60% en estas ultimas semanas, sin casi enterarnos. Aunque también es cierto que mirar estos numeros es engañarse algo, porque muy pocos compran en el mínimo absoluto e intentarlo sería perseguir un objetivo inalcanzable.

Os recomiendo que veais en Financialred TV la charla que dimos Carlos Doblado y yo. Esta semana iremos publicando todas las charlas que podamos en Financialred TV e intentar a aquellos que no pudisteis acudir poder escucharlas. Las mas de 21.000 personas que visitaron Bolsalia este año, consolidan lo que es el mejor congreso de mercados en España y donde Financialred pone su granito de arena.

Recordaros en mi cartera y en mis movimientos que podeis seguir en Alertas de Bolsa, que sigo posicionado tanto en Amazon como en Ebay (posición que tome la semana pasada).

Vengo defendiendo que la formación que se esta desarrollando en el mercado es un canal frente a lo que mucha gente considero una cuña. Llega el momento de poder realmente confirmar si realmente estamos ante ese canal que dibujaba hace unas semanas. Para ello tenemos dos oportunidades, la primera que es la que tiene mas sentido y la segunda que es la realmente peligrosa. Pese al fuerte castigo de la banca lo cierto es que nuestro indice sigue respetando los minimos de Octubre y todavía esta por ver en este segundo intento podremos conseguir romperlos.

Podríamos apostar por tomar posiciones en este punto, pero tenemos que recordar que estaríamos posicionandonos contra tendencia y no es lo mas inteligente, porque tendremos mejores oportunidades a favor de ella. Por ejemplo si finalmente rompemos los 7.800 o si por el contrario el indice nos llevará la parte alta del canal.

La volatilidad parece de momento que no quiere ascender mucho, pese a los latigazos de los bancos.

En fin creo que es el momento de WAIT AND SEE o traducido ESPERAR Y MIRAR. En mi radar esta el Dolar, Yenes, Oro y los valores tecnologicos, en especial Amazon. Tambien el poder operar en lateralidad en los bancos. Por cierto mi posición en BBVA la mantengo porque hoy me ha sido imposible poder hacerlo, pero no he tomado posiciones en 6,32 como comentaba en la estrategia, dado que de momento la tengo en Suspenso.

Un adelanto de un proyecto en el que estoy involucrado y que creo va a aportar algo diferente a la información financiera. Empezamos el 2 de Febrero, espero que os guste.