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Hace tiempo ya en Financialred apostamos por dedicar un blog sobre ETFs, tan poco publicitado y tan interesante para el inversor. La contratación de los ETFs ha ido creciendo y en este mes su contratacion ha crecido un 195%.
Son los fondos de inversión con menores comisiones dado que su gestión se centra en replicar un indice. Según un articulo de 5 dias que comenta los mejores fondos de inversion en esta subida de bolsa que sean de renta variable nacional, y nos encontramos 2 entre esta lista, el Accion Ibex Top Dividendo ETF (75%) y tambien el BBVA Accion FTSE 4 Good Ibex ETF (64%)
Deberían ser productos mas contratados, pero la red comercial esta mucho mas interesada en vender productos que dejan muchas mas comisiones.
Uno de los problemas que comentabamos de las participaciones preferentes es la dificultad para poder recuperar la inversión una vez realizada. Como explicabamos cotizan en un mercado en el que participaciones similares a las que se estan vendiendo actualmente, cotizan con importantes descuentos que en algunos casos llegan hasta el 50%, lo que implicaría una perdida de la mitad de la inversión en el caso de recuperación.
No obstante conozco un caso de un amigo mío que ha conseguido recuperar su inversión en preferentes en estos días al 100% de su inversión, en las preferentes de Cajamadrid. Solicitando su venta de las participaciones preferentes, finalmente el banco le ha devuelto el 100% de la inversión que había realizado. Lo que no me ha podido contestar es si realmente anulo una orden que había dado o si realmente ha vendido las preferentes a mercado. Pero no sería nada extraño que para evitar problemas de desconfianza sobre este producto financiero, las entidades hayan decidido dar contrapartida a toda la gente que se quiera salir. Mientras este fuera un numero pequeño, esto no sería ningún problema para ellas y sin embargo malas experiencias en cuanto a la recuperación de las preferentes si podrían desencadenar una venta masiva de todos estos productos, con la consecuente perdida de imagen para dicha entidad.
Imaginense que se conoce que al recuperar las participaciones preferentes se pierde un 30%, esto correría como la polvora por la red, y sería dificil de gestionar por las entidad. Por ese motivo y en el corto plazo probablemente haya una excelente oportunidad, para aquellos que no entendieron bien el productos, en los riesgos que corrian, en tratar de recuperar su inversión y vender sus preferentes. Mas adelante supongo que puede no ser tan facil una vez ya recibidos intereses y siendo un producto no tan en las noticias. Para aquellos que si que lo entienden y tienen un escenario de largo plazo, pues suerte con el, dentro de lo que cabe son rentabilidades del 7% si las entidades dieran beneficios y en caso de que todo saliera bien (lo cual tengo mis dudas), estaríamos ante un buen producto. Pero eso se sabrá a posteriori y ese es el riesgo que cada uno puede valorar.
Os animo por aqui a dejar vuestra experiencia vendiendo las preferentes, si alguno se decide a hacerlo. Os voy dejando los enlaces a comentarios
Estoy en la lista, es un nuevo producto de la CAN que me parece interesante destacar porque supone un importante paso dentro del sector financiero hacia lo que se conoce como Finanzas 2.0. No llega a ser un P2P puro, como pueda entenderse iniciativas como Comunitae donde el prestamos se hace persona a persona/s, pero es desde luego uno de los primeros pasos en innovación en productos en el nuevo paradigma de la web 2.0.
Por ese motivo me parece realmente interesante comentarlo y sobre todo lanzado por una institución financiera que a día de hoy tienen como tabu hablar de desintermediación financiera o de poner en contacto personas para que ellas mismas pueda intermediar directamente. Este producto no es tan ambicioso pero es, probablemente, la primera innovación de la banca en España con una orientación de Finanzas 2.0. Este producto introduce el poner en contacto personas dentro de una entidad financiera, que pueden o no conocerse, de manera que el deposito que realiza una de ellas mejore las condiciones del préstamo que esta solicitando la otra. Es decir introduce un vinculo entre un producto financiero como es un deposito y una persona a la que puedo ayudar eligiendo ese producto. Algo que probablemente no hubiera hecho en el mundo real, por lo complicado de gestionar, pero que me simplifica mi banco ofreciéndome el producto y poniendomelo realmente fácil.
Es el primer paso a poder encontrar una banca mas de personas con personas. Una banca que nos pueda ofrecer tambien la plataforma para desintermediarla cuando no aporta valor en lo que queremos hacer, pero que sigue beneficiandose por gestionar el flujo del dinero.
Me parecía interesante este post sobre todo para poder introducir lo que yo creo será una realidad en los proximos años (quizás probablemente una decada) y es un modelo bancario mucho mas abierto al cliente, donde el cliente tenga mucha mayor capacidad de decisión, incluso para desintermediarlo en algunos servicios, donde existan muchas mas relaciones de personas entre personas y donde Internet juege un papel muy importante. Será interesante vivir esa transformación que ya hemos podido ver en otros sectores.
Despues del empapelamiento masivo de la colocación de la OPV de Criteria Caixa Corp la Caixa se decide a lanzar una emisión de Deuda Subordinada. Supongo que despues de la perdida de casi un 50% de la inversión, la credibilidad de los gestores de la entidad estará algo tocada para seguir recomendando, pero bueno es interesante analizar de nuevo esta iniciativa.
La emisión de la Caixa es de 2.500 millones de euros y el plazo para poder invertir en esta deuda es del 22 de Enero al 27 de Febrero. El interés inicial es muy atractivo, un 6% TAE y desde luego en los momentos de bajada de la rentabilidad de los depositos, todavía mas, luego el tipo de interés que se queda tambien es interesante dado que tendrá un mínimo del 4% TAE. Pero es importante conocer las carácterísticas de este producto.
Garantía: En primer lugar es una inversión que a diferencia de los depositos, no esta garantizada por el Fondo de Garantía de Depositos (FGD). Depende por tanto de la garantía de la Caixa como institución. Algo que hace unos meses no hubiera valido, pero que en este entorno, pues nos introduce algo mas de riesgo.
Liquidez: Esta deuda no tiene la liquidez necesaria y si quisieramos recuperar esa inversión probablemente tendríamos que acudir a mercados donde el precio de recompra puede ser inferior a lo que nosotros hemos depositado. Aunque la Caixa comenta que suele recomprar esta propia deuda, lo cierto es que no tiene el compromiso de hacerlo. Es importante recordar que esta inversión es a 10 años, un plazo temporal muy grande.
Rentabilidad: Durante el primer año, el tipo aplicable será el 6% TAE. A partir del 28 de febrero del 2010 el interés será variable trimestralmente y corresponderá al euribor a tres meses más el 2%. En cualquier caso, el tipo de interés mínimo será el 4% TAE y el máximo será el 6,5% TAE.
Con los datos que tengo en este momento, no me parece una mala inversión para aquel dinero que queramos no mover en 10 años y para el que queramos obtener una rentabilidad razonable. El unico problema que le veo es que si finalmente dentro de unos años acabamos en un entorno de superinflacción entonces realmente estaríamos perdiendo el dinero. Pero si los tipos se mantienen bajos desde luego sería una excelente opción. Lo malo del producto es que no tendremos capacidad de poder cerrar la posición y eso es un problema, sobre todo por el largo plazo. Es posible no obstante que para los inversores mas sofisticados haya mejores oportunidades en el mercado de renta fija. No se como la colocarán esta Emisión, pero desde luego lo tendrán dificil con todos aquellos que recomendaran de ir a la OPV de Criteria. Veremos si les pasa factura.
Bienvenidos a Especulacion.org, el blog de Jesús Pérez, socio fundador de Financial Red y Analista Tecnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis). Puedes seguirme en Twitter @especulacion, en tiempo real. Suscribete a las noticias por mail
