¿Comprar o Alquilar?

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Esta pregunta hace un par de años se habría contestado rápidamente. Nadie hubiera dudado que comprar una casa, era una mejor alternativa. Y es que hace un par de años tener en propiedad una casa, era un excelente negocio desde el punto de vista financiero. La principal razón fue que durante la ultima década el precio de la viviendo mantuvo durante muchos años crecimientos de 2 cifras, lo que lo convirtió en una de las mejore inversiones financieras que podían hacerse.

Desde hace varios años el crecimiento del precio de la vivienda se ha venido moderando, teniendo en 2007 un crecimiento medio en España del 4,8%. Pese a esta subida general que nos comentan los datos oficiales, hemos podido saber en un informe de idealista.com que en el 2007 se produjo la primera caída de los precios de segunda mano desde que comenzaron a realizar informes en el año 2000. En Barcelona se habla de un 2% de caída del precio de la vivienda usada, mientras en Madrid se habla de una caída de un 0,3%. Las previsiones para el 2008, son más negativas, por lo que deberíamos esperar que en el mejor de los casos, el precio de la vivienda se mantuviera estable.

Por ese motivo es escenario ha cambiado y debemos volver a plantearnos de nuevo la pregunta. ¿Es mejor comprar una casa o alquilarla?. Vamos a tratar de dar una opinión desde el punto de vista financiero. Es decir evaluaremos ambas posibilidades para saber cual nos permitirá tener una mejor solución para nuestra situación patrimonial.

Consideremos en primer lugar la opción de comprar una casa. Para ello vamos a tomar como estudio una casa por un importe de 400.000 euros. Simplificando mucho podríamos decir que nuestro gasto financiero sería el coste de los intereses de nuestra hipoteca. Estos costes, pensando en una hipoteca con un 4,5% de interés, sería de inicialmente 18.000 euros y suponiendo una amortización de 18.000 euros anuales el coste financiero sería de 81.900 euros (según vamos amortizando los gastos son menores).

Si pensásemos en la segunda opción, el alquiler de una vivienda, nuestro coste financiero sería el importe de alquiler. Un alquiler medio para una vivienda de 400.000 euros, podría estar entorno a los 1.200 euros mensuales. Esto implicaría un gasto de 14.000 euros, es decir 72.000 euros. Para igualar ambos ejemplos tendríamos anualmente un exceso de 21.600 euros, que podríamos invertir tenerlo en una cuenta remunerada al 3%. Esto implicaría que finalmente en esa cuenta tendríamos inicialmente 21.600 euros, el segundo año tendríamos 21.600*2 + 21.600*0,03 = 43.848 para tener al cabo de los 5 años 110.592 Euros.

Al cabo de los cinco años la persona que compra la casa habría pagado ya 90.000 euros de su casa, mientras que la que alquila tendría 110.592 euros en su cuenta. Es decir en este punto la opción del alquiler tiene una ventaja de unos 20.000 euros. Si pensamos que ambas personas quieren comprarse finalmente la misma casa, dependerá de su valoración después de 5 años, lo nos hará decidirnos por una opción u otra.

Si la casa valiera ahora 450.000 euros, persona que hubiera comprado la casa habría ganado 50.000 euros por su activo, que compensaría con mucho la perdida con respecto a la persona que alquila. Esto nos haría decantarnos por la compra de la casa. Ahora imaginaros que la casa en este periodo de 5 años, experimenta un descenso del 10%. Es decir, pasa a valer 370.000 euros. En ese caso la opción del alquiler ganaría 30.000 euros más a su favor.

En resumen si pensamos que los precios de las viviendas se mantendrán estables o bajarán retrasar la compra de la vivienda, utilizando el alquiler, nos permitirá estar en una situación patrimonial mejor que la persona que eligió la opción de compra. En nuestro ejemplo tendría 50.000 euros más a la que incluso y para ser justos, deberíamos sumar los intereses de los gastos en escriturado e hipoteca que suelen situarse entorno al 10% del precio de compra de la casa.

Esto nos debería hacer reflexionar que ante un escenario de bajada de los precios de la vivienda, y desde un punto de vista financiero, el alquiler puede ser una interesante alternativa a considerar en el corto y medio plazo.

http://www.idealista.com/informacion/anio_2007.pdf
http://www.idealista.com/pagina/inmueble?codigoinmueble=VW0000001269717&numInm=6&edd=list
(Alquiler 1200 euros)
http://www.idealista.com/pagina/inmueble?codigoinmueble=VP0000001368881&numInm=4&edd=list
(Piso 395.000 euros)

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