Comentarios en: Cubrir subida de tipos de tu hipoteca http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html Blog sobre Bolsa, Analisis Tecnico, Especulacion y el IBEX 35 Mon, 14 May 2012 09:56:58 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=3.1.4 Por: JON http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3619 JON Mon, 04 Jan 2010 23:18:52 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3619 GANANCIAS DEL FUTURO DEL EURIBOR SEGÚN VENCIMIENTOS EN CFDS He cogido los valores de IGMakets ya que te dan históricos de los últimso meses. Imaginemos que vendemos un CFD del futuro del Euribor el dia 21 de Dic. del 2009 y lo recompramos hoy, cogiendo como valor de referencia el cierre. Como vemso no hay duda que cuando mayor es el vencimiento más movimiento tiene el futuro. Este detalle es importante para saber que vencimiento es el más adecuado. Lo que si me gustaría saber es una explicación de porque esa diferencia de beneficios y como y en base a que se han movido así los diferentes vencimientos. Podemos ver en http://es.euribor-rates.eu/tipos-de-interes-Euribor-por-ano.asp que el Euribor a 3 meses es inferior a fecha de hoy que a fecha del 21 de enero. No así el de 12 meses, que hay una diferencia atener en cuenta. Una cosa es clara, cuanto mayo es el vencimiento mayor es el beneficio, me imagino que con las perdidas ídem. Conclusión si pero: ¿ EXPLICACIÓN DE ESTO? MAR10 ------ > 99,23 - 99,24 = 25 € JUN10 ------ > 98,93 - 98,89 = 100 € SEP10 ------ > 98,62 - 98,52 = 250 € DEC10 ------ > 98,34 - 98,19 = 375 € MAR11------- > 98,11 - 97,92 = 475 € GANANCIAS DEL FUTURO DEL EURIBOR SEGÚN VENCIMIENTOS EN CFDS

He cogido los valores de IGMakets ya que te dan históricos de los últimso meses.

Imaginemos que vendemos un CFD del futuro del Euribor el dia 21 de Dic. del 2009 y lo recompramos hoy, cogiendo como valor de referencia el cierre. Como vemso no hay duda que cuando mayor es el vencimiento más movimiento tiene el futuro.

Este detalle es importante para saber que vencimiento es el más adecuado. Lo que si me gustaría saber es una explicación de porque esa diferencia de beneficios y como y en base a que se han movido así los diferentes vencimientos.

Podemos ver en http://es.euribor-rates.eu/tipos-de-interes-Euribor-por-ano.asp que el Euribor a 3 meses es inferior a fecha de hoy que a fecha del 21 de enero. No así el de 12 meses, que hay una diferencia atener en cuenta. Una cosa es clara, cuanto mayo es el vencimiento mayor es el beneficio, me imagino que con las perdidas ídem. Conclusión si pero:

¿ EXPLICACIÓN DE ESTO?

MAR10 —— > 99,23 – 99,24 = 25 €
JUN10 —— > 98,93 – 98,89 = 100 €
SEP10 —— > 98,62 – 98,52 = 250 €
DEC10 —— > 98,34 – 98,19 = 375 €
MAR11——- > 98,11 – 97,92 = 475 €

]]> Por: Jon http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3576 Jon Mon, 28 Dec 2009 15:29:16 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3576 Hola, analizando el planteamiento he detectado errores a la hora de calcular el número de contratos para la cobertura ya que el nominal de los CFDs no es el que se dice. Si me confundo me corregís por favor, paso a describir a que me refiero: En el planteamiento se hace referencia a que el nominal del CFD es del Euribor es de 10.000 € aprox. pero entiendo que la realidad es la siguiente: A un precio de por ejemplo 9989 el nominal de un contrato MINI sería de 9989 x 5 € (Valor del punto) = 49945 € Y el del contrato estándar de 9989 x 25 € (valor del punto) = 249725 €. Esto hace que debamos modificar todo el planteamiento. Me choca que no se haya dado cuenta nadie. Además de los CFDs tenemos la posibilidad de contratar directamente el futuro del Euribor con un nominal de 1 millón de euros. Lo podemos ver en EUREX. En el caso del CFD del Euribor podmeos calcular el beneficio/perdida de dos formas. Imaginemos que vendimos la semana pasada un CFD del Euribor standar con vencimeinto en Mar 11 a: 9815 y lo re compró hoy a 9805. Podría calcular las ganancias de varias formas: 1- 9815 - 9805 = 10 puntos. Esto son 250 € 2- 98,15 - 98,05 = 0,1% Si el nominal del contrato del futuro del Euribor a 3 meses (Eurex)es 1.000.000 € haremos: ((1.000.000 x 0,1%)/12 ))x 3 = 250 € Divido por 12 por ser 12 meses y multiplico por 3 por ser el futuro a 3 meses. Podeis ver más detalles sobre el cálculo del futuro del euribor en: http://www.abanfin.com/modules.php?tit=futuros-futuro-sobre-el-euribor-3-meses-i&name=Manuales&fid=ed0caao Y como nota final cabe comentar que hemos hablado de los CFDs del Euribor pero tengamos muy en cuenta el propio futuro del Euribor, que con un nominal de 1.000.000 € y una comisión de aprox. 5 € es muy buena opción. Con esas premisas y a groso modo imaginemos una hipoteca de 100.000 € a 30 años. He imaginemos una subida del Euribor a 12 meses que supere al actual en 2 puntos básicos (un 2% más...)y se mantenga todo el periodo (es para el ejemplo)a 3,24%. Los intereses serian en 30 años de 56477. Para obtener el número de futuros ¿podría ser lo siguiente?: ((1.000.0000 x 2%)/12 )x 3 = 5000 € por esa subida del 2% y por futuro. 56477 / 5000 = 11 futuros del Euribor. Si el Euribor fuese 4% más alto y como ene l ejemplo fijo durante todo el periodo los 11 futuros nos darian un resultado positivo aproximado al interes perdido SÓLO QUE LO GANARIAMOS MUCHO ANTES. Obviamente esto es hipotético ya que el futuro del Euribor NO será nunca fijo y además la idea sería ir cerrando posiciones según vayamos amortizando. por ejemplo para esto los CFD al tener un nominal menor son mejor opción. Las garantias para 11 futuros podrian ser unos 3600 € , podeis verlo en: https://www.cortalconsors.es/derivados/mercado_euro.jsp?menu=511 Y el minimo precio por punto son 12,5 o lo que es lo mismo un 0,005% del nominal del contrato dividido por los 12 meses y multiplicado por 3. Lo podeis ver en http://www.eurexchange.com/trading/products/INT/MON/FEU3_en.html Y para el cálculo sería: ((1.000.000 x 0,005%)/12) x 3 = 12,5 € He puesto las formulas, nominales, explicación de donde salen los puntos, garantías, detalles del CFD y del futuro del Euribor, etc. Todo es aproximado y de momento no es la solución definitiva ya que hay que hacer un cálculo más real de todo........pero es una aproximación y sobre todo espero despejar algunas dudas. Y crear otras....ya que ni yo mismo soy capaz de despejar. Para cualquier corrección o metedura de pata, que podrían ser muchas, lo iremos viendo en el foro. Saludos. Hola, analizando el planteamiento he detectado errores a la hora de calcular el número de contratos para la cobertura ya que el nominal de los CFDs no es el que se dice. Si me confundo me corregís por favor, paso a describir a que me refiero:
En el planteamiento se hace referencia a que el nominal del CFD es del Euribor es de 10.000 € aprox. pero entiendo que la realidad es la siguiente: A un precio de por ejemplo 9989 el nominal de un contrato MINI sería de 9989 x 5 € (Valor del punto) = 49945 € Y el del contrato estándar de 9989 x 25 € (valor del punto) = 249725 €. Esto hace que debamos modificar todo el planteamiento. Me choca que no se haya dado cuenta nadie.
Además de los CFDs tenemos la posibilidad de contratar directamente el futuro del Euribor con un nominal de 1 millón de euros. Lo podemos ver en EUREX.
En el caso del CFD del Euribor podmeos calcular el beneficio/perdida de dos formas. Imaginemos que vendimos la semana pasada un CFD del Euribor standar con vencimeinto en Mar 11 a: 9815 y lo re compró hoy a 9805. Podría calcular las ganancias de varias formas:
1- 9815 – 9805 = 10 puntos. Esto son 250 €
2- 98,15 – 98,05 = 0,1% Si el nominal del contrato del futuro del Euribor a 3 meses (Eurex)es 1.000.000 € haremos: ((1.000.000 x 0,1%)/12 ))x 3 = 250 € Divido por 12 por ser 12 meses y multiplico por 3 por ser el futuro a 3 meses.

Podeis ver más detalles sobre el cálculo del futuro del euribor en: http://www.abanfin.com/modules.php?tit=futuros-futuro-sobre-el-euribor-3-meses-i&name=Manuales&fid=ed0caao
Y como nota final cabe comentar que hemos hablado de los CFDs del Euribor pero tengamos muy en cuenta el propio futuro del Euribor, que con un nominal de 1.000.000 € y una comisión de aprox. 5 € es muy buena opción.

Con esas premisas y a groso modo imaginemos una hipoteca de 100.000 € a 30 años. He imaginemos una subida del Euribor a 12 meses que supere al actual en 2 puntos básicos (un 2% más…)y se mantenga todo el periodo (es para el ejemplo)a 3,24%. Los intereses serian en 30 años de 56477.
Para obtener el número de futuros ¿podría ser lo siguiente?: ((1.000.0000 x 2%)/12 )x 3 = 5000 € por esa subida del 2% y por futuro.
56477 / 5000 = 11 futuros del Euribor.
Si el Euribor fuese 4% más alto y como ene l ejemplo fijo durante todo el periodo los 11 futuros nos darian un resultado positivo aproximado al interes perdido SÓLO QUE LO GANARIAMOS MUCHO ANTES.

Obviamente esto es hipotético ya que el futuro del Euribor NO será nunca fijo y además la idea sería ir cerrando posiciones según vayamos amortizando. por ejemplo para esto los CFD al tener un nominal menor son mejor opción.

Las garantias para 11 futuros podrian ser unos 3600 € , podeis verlo en: https://www.cortalconsors.es/derivados/mercado_euro.jsp?menu=511

Y el minimo precio por punto son 12,5 o lo que es lo mismo un 0,005% del nominal del contrato dividido por los 12 meses y multiplicado por 3. Lo podeis ver en http://www.eurexchange.com/trading/products/INT/MON/FEU3_en.html

Y para el cálculo sería: ((1.000.000 x 0,005%)/12) x 3 = 12,5 €

He puesto las formulas, nominales, explicación de donde salen los puntos, garantías, detalles del CFD y del futuro del Euribor, etc.

Todo es aproximado y de momento no es la solución definitiva ya que hay que hacer un cálculo más real de todo……..pero es una aproximación y sobre todo espero despejar algunas dudas. Y crear otras….ya que ni yo mismo soy capaz de despejar.

Para cualquier corrección o metedura de pata, que podrían ser muchas, lo iremos viendo en el foro.

Saludos.

]]> Por: Rollovers CFD del Euribor http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3562 Rollovers CFD del Euribor Thu, 24 Dec 2009 10:31:25 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3562 [...] Cubrir la subida de de tipos de tu hipoteca [...] [...] Cubrir la subida de de tipos de tu hipoteca [...]

]]> Por: enrique750 http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3512 enrique750 Sun, 06 Dec 2009 22:21:50 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3512 El emisor del warrant también puede desaparecer. Aquí lo menos arriesgado sería operar con el futuro (ojo, también puede desaparecer, pero seguro que el emisor del cfd y del warrant utilizan los futuros para las coberturas) El emisor del warrant también puede desaparecer. Aquí lo menos arriesgado sería operar con el futuro (ojo, también puede desaparecer, pero seguro que el emisor del cfd y del warrant utilizan los futuros para las coberturas)

]]> Por: JM http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3415 JM Fri, 20 Nov 2009 18:24:53 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3415 Hola, perdonad mi ignorancia en temas financieros. ¿Quien tiene más apalancamiento los CFD, los futuros ,las opciones, o los warrants put sobre euribor? En otras palabras porque tengo que comprar CFDs que no cotizan en un mercado regulado (al final de la operación aunque los tipos suban igual tienes problemas de cualquier tipo para vender los CFDs,) sabiendo que puedo comprar con más tranquilidad y regulación un futuro o un warrant put sobre tipos de interes. Un saludo y gracias Hola, perdonad mi ignorancia en temas financieros.
¿Quien tiene más apalancamiento los CFD, los futuros ,las opciones, o los warrants put sobre euribor?
En otras palabras porque tengo que comprar CFDs que no cotizan en un mercado regulado (al final de la operación aunque los tipos suban igual tienes problemas de cualquier tipo para vender los CFDs,) sabiendo que puedo comprar con más tranquilidad y regulación un futuro o un warrant put sobre tipos de interes.
Un saludo y gracias

]]> Por: admin http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3253 admin Wed, 21 Oct 2009 10:02:04 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3253 Yo ahora mismo estoy operando con CMC, aunque tambien realizo operaciones con Eurodeal. Tienen la misma plataforma por debajo. Yo ahora mismo estoy operando con CMC, aunque tambien realizo operaciones con Eurodeal. Tienen la misma plataforma por debajo.

]]> Por: Paco http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3252 Paco Wed, 21 Oct 2009 09:58:27 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3252 En Eurodeal segun parece te pagarian por mantener una posicion corta... "En las posiciones cortas (vendidas) se procederá al ABONO de un ingreso financiero" y te cobran por posiciones largas.. "en las posiciones largas (compradas) se repercutirá un COSTE financiero." Para cubrir la hipoteca tendriamos que estar cortos de este cfd al cotizar como los bonos, no? Tu con que broker operas? por que no veo ninguno que no tenga costes de financiacion.. Otra cosa mas.. el cfd no es sobre el euribor, si no sobre el futuro del euribor y creo que es el futuro a 3 meses.. En Eurodeal segun parece te pagarian por mantener una posicion corta…

“En las posiciones cortas (vendidas) se procederá al ABONO de un ingreso financiero”

y te cobran por posiciones largas..

“en las posiciones largas (compradas) se repercutirá un COSTE financiero.”

Para cubrir la hipoteca tendriamos que estar cortos de este cfd al cotizar como los bonos, no?

Tu con que broker operas? por que no veo ninguno que no tenga costes de financiacion..

Otra cosa mas.. el cfd no es sobre el euribor, si no sobre el futuro del euribor y creo que es el futuro a 3 meses..

]]> Por: admin http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3251 admin Wed, 21 Oct 2009 09:42:15 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3251 Buenas Paco, No es para todos los CFDs, hay algunos que no tienen ese coste. En el caso de los del Euribor, a mi no me esta cargando nada. Las cuentas son las que te comentaba. Buenas Paco,

No es para todos los CFDs, hay algunos que no tienen ese coste. En el caso de los del Euribor, a mi no me esta cargando nada. Las cuentas son las que te comentaba.

]]> Por: Paco http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3250 Paco Wed, 21 Oct 2009 09:36:27 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3250 Otra cosa.. Mantener las posiciones de un dia para otro lleva un costo de financiacion. En CMC por ejemplo: "En las posiciones abiertas que se trasladen al día siguiente se puede cargar o abonar financiación a un día calculado sobre el valor total de la posición, de acuerdo con lo establecido en las Condiciones Contractuales Generales. El(los) tipo(s) de interés utilizado(s) para el cálculo de dicha financiación se muestran en los extractos diarios y también están disponibles si los solicita." Para cubrir una hipoteca de 100000 euros hace falta un nominal de 900000... La financiacion de eso puede ser de escandalo... Otra cosa..

Mantener las posiciones de un dia para otro lleva un costo de financiacion.

En CMC por ejemplo:
“En las posiciones abiertas que se trasladen al día siguiente se puede cargar o abonar financiación a un día calculado
sobre el valor total de la posición, de acuerdo con lo establecido en las Condiciones Contractuales Generales. El(los)
tipo(s) de interés utilizado(s) para el cálculo de dicha financiación se muestran en los extractos diarios y también están
disponibles si los solicita.”

Para cubrir una hipoteca de 100000 euros hace falta un nominal de 900000… La financiacion de eso puede ser de escandalo…

]]> Por: admin http://especulacion.org/cubrir-subida-tipos-hipoteca.html/comment-page-1#comment-3245 admin Tue, 20 Oct 2009 22:59:44 +0000 http://especulacion.org/?p=891#comment-3245 Buenas señores, Los tienes disponibles por ejemplo en Eurodeal y en CMC, que yo sepa. Un saludo Buenas señores,

Los tienes disponibles por ejemplo en Eurodeal y en CMC, que yo sepa.

Un saludo

]]>