Desde Financialred hemos realizado un video a Javier Flores responsable de analisis de ASINVER que nos explica este productos y que opciones tiene un ahorrador que se encuentra en este momento con este producto contratado.

Esta semana uno de los colaboradores habituales de Financialred, Pau Montserrat hablába en La Sexta sobre el asesoramiento de la banca

• ¿En que divisa Invertir?: Primera parte de la Charla de Jaume Puig sobre Perspectivas de 2012
• Amplitud de mercado y los cruces de Oro: Articulo de Javier Alfayate
• ¿Porque el Ratio de Dividendo es mejor que el PER?: Un interesante reflexion
• ¿Que podemos esperar del año 2012?: Albert Pares gestor del fondo de AnnualCycles
• Perspectivas de DWS para 2012: Muy positivos con Alemania el Deutsche Bank
• Consultorio de Euro Yen: Consultorio interesante para revisar el estado de este importante cambio

Os invitamos a ver la nueva sección de gráficos de Bolsa.com donde podreis encontrar multitud de analisis técnico de vuestra cotizada.

Os dejo por aquí la entrevista que me han hecho en Bolsamania. Es complejo contar en tan poco tiempo tu idea de mercado y sobre todo teniendo que responder a preguntas concretas pero lo he intentando. Aprovecho el articulo para explicar un poco mas el detalle de mi estrategia en lo que llevo de año. En general veo fortaleza en el mercado, tanto por agencias donde he visto mucha compra de las agencias mas fuertes, como en general en diversos indicadores que sigo. Los datos de desempleo en EEUU siguen siendo favorables, las empresas siguen dando unos interesantes resultados para el entorno, y en general la politica monetaria tan expansiva es muy complicado que no acabe degenerando en inflación. Creo que el gobierno americano tiene como objetivo no repetir los errores que llevaron a un escenario como el japones y buscan desesperadamente generar una inflación que de momento esta contenida porque la banca esta siendo un autentico agujero negro de liquidez. Pero el manteniendo este tipo de medidas parece complicado que no acabemos generando una siguiente burbuja.

En todo caso los valores mas defensivos, y aquellos con revalorizaciones importantes por dividendo en este momento se estan comportando mejor que el indice general. Lo que habla de que esta crisis todavía no ha acabado y el apetito por el riesgo sigue todavía sin aparecer. Pero no tiene sentido que la renta fija siga captando mas capital, cuando sus rentabilidades están por los suelos, y su supuesta seguridad no es tal.

En este entorno en este momento tengo en mi cartera valores farmaceuticos, Pfizer y Merck y posiciones bajistas en el Eurobund. En este momento también me gusta el sector de la alimentación tambien tengo posiciones en Unilever y será importante seguir de cerca la evolución de las materias primas. En general veo que el Dolar puede seguir fortaleciendose, lo que hará mas complicadas las subidas en EEUU pero mas atractivas las empresas europeas sobre todo aquellas que exportan.

Actualizaré mi Diario de Trading en Bolsa.com para aquellos que querais seguir mi estrategia, y este mes comenzaré a auditar mis resultados. Los primeros quince días del año no han sido especialmente positivo por errores en mi operativa, pero espero que lo que queda de mes recuperemos el tiempo perdido.

El contar la operativa e incluso el auditarla impone un cierto respeto y sobre todo impone no engañarse. Algo que también que es habitual hacer al analizar nuestros resultados. El contar la operativa nos permitirá ayudar a entender que nivel de madurez tenemos en la idea de trading, como de estudiada esta. El publicar nuestros resultados no dará un baño de realidad.

Es siempre un ejercicio que atenta contra nuestro Ego, y en especial para bloggers bolseros. Escribiendo en parte buscamos ese reconocimiento. Si ademas asesoramos en el mundo real entonces nos jugaremos algo mas que el ego, nuestro prestigio profesional.

Yo tengo la suerte de no gestionar dinero de otros, y no tener necesidad de mantener ese Ego. Uno de mis objetivo es ganarme la vida al final con mis inversiones. Si para ello tengo que equivocarme mucho en este blog y en mi operativa para poder llegar a conseguirlo bienvenido sea. Desde luego aprender pasa por equivocarse.

Contar al operativa es siempre un reto para el Ego de cada uno. Especialmente para un blogger, dado que los blogs no dejan de ser herramientas que alimentan mucho el ego entre otras cosas.

Tengo la suerte de no dedicarme a gestionar capital de otros, ni de buscar el gestionarlo y eso me permite no tener nada que perder en la parte profesional si mi operativa acaba en negativo, aunque siempre se busque el reconocimiento público.

En Bolsa.com vamos a lanzar la idea de Rentabilidad Auditada. Si quieres auditar tu rentabilidad en Bolsa.com solo tienes que dejarme un mensaje aquí. Si ademas completas tu diario de trading te haremos comentarios el equipo de Bolsa.com

Se va acercando uno de los eventos que venimos organizando junto con David Aranzabal de FX For a Living. Será desde luego una experiencia muy interesante el compartir una semana de trading con uno de los mayores expertos de Forex en España como es David, con uno de los mejores gestores nacionales como es Carlos Doblado y con uno de los coachers mas conocidos Emilio Duro. Todo ello en un entorno impresionante.

Para los que no hayáis todavía visto uno de los vídeos de Emilio Duro

Creo que el dedicar una semana entera solo a mejorar el trading, creo que son experiencias que te hacen acelerar tu crecimiento como trader.

Esta semana es la ultima para poder apuntarse. A todos aquellos que esten interesados que me envien un correo a jesus.perez.sanchez (arroba) gmail.com o visitar la pagina del eventos Trading Week Lanzarote.

Impresionante las primeras experiencias sobre la iniciativa de Trading Fitness que hemos lanzado en Bolsa.com y a la que os podeis apuntar todos. Una nueva forma de aprender sobre mercados en tiempo real y sobre la práctica. Yo estoy coordinando la parte de chartismo. Y la verdad impresionante los analisis que estan realizando muchos de los alumnos de mi parte. Os dejo aquí uno de NESTLE donde os dejo el análisis que realizo siguiendo los apuntes del curso y luego lo que ha pasado en el mercado.

Nada mejor que practicar sobre real, porque analizar figuras que tienen que desarrollarse es siempre mas real que mirar a toro pasado. Os dejo aquí el analisis de Juan Luis Nieves

Comportamiento de la acción

Esto es el trading Fitness!!

Os dejo por aquí los enlaces mas interesantes de esta semana

• Relación del cobre y la bolsa: Cada vez estoy mas interesado en temas de relaciones intermercados. Sobre en temas de bonos, materias primas y divisas, dan una interesante información de los flujos de capital.
• Ideas de Inversión para 2012 de Enrique Roca: Una referencia imprescindible. Un articulo de Enrique esta a años luz de cualquier articulo que podáis leer en la prensa sobre ideas de inversión. Por algo fue nombrado como uno de los mejores gestores europeos.
• El desempleo sigue mejorando en EEUU: La situación en EEUU parece mejorar en cuanto a datos económicos. Europa parece empeorar. Vivimos con una descorrelación que no tiene sentido se mantenga durante mucho tiempo.
• ¿Bluechips o chicharros?: Probablemente veamos un mejor comportamiento de empresas fuertes en estos momentos, pero en el largo plazo volverán los valores pequeños a hacerlo mucho mejor. Probablemente cuando desaparezcan las tensiones económicas.
• El precio de la vivienda seguirá cayendo: Uno de los mejores videos que he visto ultimamente de análisis del sector inmobiliario en España. Borja Mateo pasa a convertirse para mi, en una persona a seguir en la red.
• ¿Como fue de volatil el 2011?: Pues no lo fue tanto como nos parece. Aunque como siempre tratamos de pensar que la situación mas critica es la actual. Me recuerda esto cuando en el cole siempre nos parecía nuestro curso el mas complicado. jajajajaja
• Rentabilidad de los activos en 2011: Ya tenemos la foto de 2011 de ganadores y perdedores. ¿Cual será la de 2012?
• Relación Bono-Bolsa: Otra de esas relaciones a seguir de cerca, interesante articulo de Ricardo Gonzalez.
• Caida fuerte del Santander por las preferentes: Lo estuve advirtiendo, era lo lógico después de la macro ampliación de capital.

Os esperamos por Bolsa.com esta semana. Os recordamos que podeis aprender desde cero a invertir en Bolsa desde la sección de Trading Fitness.

Vivimos en una sociedad donde las entidades financieras intentan cambiar la realidad con mensajes publicitarios que son vacíos. Es el caso de Banco Sabadell con Guardiola. Probablemente haya muchos estudios publicitarios que demuestran que si ponemos a una persona relevante, con grandes valores y ponemos nuestra marca de entidad financiera al lado,  llegaremos a asociar Banco Sabadell con esos valores. Así de fácil es para una entidad cambiar su imagen, no hace falta cambiar la realidad. No es cierto del todo, no es tan fácil, tendrán que gastarse mucho dinero para conseguirlo y para que ese mensaje nos llegue a todos de manera continua, y sobre todo elegir a un personaje que no pueda tener problemas en el futuro. No es solo Sabadell, muchas otras entidades siguen la misma estrategia, y podemos verlo con Alonso y Banco Santander.

Pero la realidad y lo se porque lo he experimentado yo en mi propio circulo cercano es muy diferente.  Solo os voy a poner un ejemplo de lo que es una realidad en Banco Sabadell. Mi suegra tiene una cuenta con ahorros en esta entidad, algo que desde luego yo viendo el trato que le han proporcionado ya ha empezado a mover a otra entidad. Es una persona mayor con pocos conocimientos financieros y que sigue pensando que delante del su asesor en su oficina bancaria tiene alguien profesional que le esta recomendando lo mejor para sus ahorros. Este es el mensaje que nos quiere vender en los anuncios y ella lo compra claro.

Hace mas de dos años una de estas veces que acudió a la sucursal le recomendaron comprar acciones del Banco Sabadell. Os dejo indicado donde hubiera comprado.

En la actualidad mi suegra estaría perdiendo casi un 50% de sus ahorros. Y yo me pregunto varias cosas

• ¿Porque recomiendan acciones de su propia entidad? Le parecía la mejor inversión en ese momento. ¿Tenía mejores datos fundamentales que el resto de bancos?. Era el mejor sector a invertir en una posible crisis financiera. ¿Era mejor que otros comparables en Europa? ¿Había alguna razón de peso mas allá de ser los títulos de su propia entidad?
• ¿Porque estaba barato? Esa afirmación estaba fundamentada en algún estudio por analistas fundamentales. Existía algún estudio que demostrará el descuento de la acción en ese momento que estaba a 5 euros.
• ¿Encajaba esta inversión con el perfil MIFID de mi suegra? Independientemente de si le hubieran hecho firmar o no algún tipo de test de MIFID, parece apropiado destinar una parte de los ahorros importante a renta variable a un solo titulo para una persona mayor. ¿Le comentaron a mi suegra en esa conversación que podía llegar a perder todos sus ahorros?. O por lo menos un 50%
• ¿Era el momento apropiado para comprarlas? Había una oportunidad a corto plazo, o podía haber esperado a hacer esa inversión. Recientemente que se ha pasado por la sucursal la han vuelto a aconsejar lo mismo, que compre porque esta barato.

Podría hacer muchas mas preguntas (porque, porque, parezco Mourinho…)y hablar de muchos mas productos mucho peores como las preferentes, y otras inversiones que también se recomiendan. Pero no se preocupen cuando vayan al Sabadell, sepan que si Guardiola tiene su dinero en la entidad siendo como todos sabemos que es un experto en Finanzas y compartiendo los mismo valores que Sabadell, nunca les pasará lo que le ocurrió a mi suegra.

Mi seguimiento del Euro Dolar, me ha hecho ser consciente de la importancia de las divisas en esta crisis. La debilidad de la economía europea se refleja directamente en su moneda, que recientemente no deja de caer. Algo que tiene también importante consecuencias para los inversores. Por una parte hace menos atractiva la compra de renta variable europea (sin cubrir divisa), dado que a la debilidad de los valores se junta la depreciación de la divisa en la que cotizan. También por otra parte la renta variable americana se hace mas atractiva por el efecto contrario.

Todo esto debe analizarse junto con las politicas monetarias, dado que politica monetaria expansiva que llevo EEUU al principio todavía hace pensar que el Dolar deberá devaluarse. Pero si Europa sigue una misma politica las dos divisas se devaluarán y lo que probablemente suban sean los precios de las materias primas.

Pero todo esto es teoría, cuando lo ponemos en gráficos es interesante ver la relación del S&P 500 y en Index Dollar que refleja el valor del Dolar contra el resto de Divisas. Y podríamos a grandes rasgos deducir del gráfico que el Dollar se comporta de manera refugio en las crisis, por lo que cuando comenzamos a ver que el dolar se comporta mejor que el mercado suele caer con fuerza. Ha sido uno de los indicadores que mejor han podido predecir el comportamiento del mercado. Tiene sentido también pensar que la bolsa americana debe tener dificultades para subir con una subida de su divisa. Si tuviéramos dos empresas exactamente iguales una cotizada en dolares y otra en euros y el dolar sube un 50% con respecto al euro, la cotizada en dolares ya valdría mas, con lo que la segunda para igualarse a la primera debería subir un 50% de su valor en mercado mientras la primera no subir nada. Sino pasará la gente dejaría de comprar la cotizada en dolares y compraría la cotizada en euros.

Y es que cada vez estoy mas convencido que las relaciones intramercados son algo muy relevante y la obsesión por solo mirar el gráfico de cada acción no es la forma mas sencilla de ganar en bolsa. El problema con las relaciones intramercados es que van variando y que podemos encontrar tantas que no es fácil filtrarlas. Pero parece interesante pensar que el Index Dollar puede ser una de ellas. Tiene sentido.

En este momento este indicador nos avisa que el mercado americano puede tener problemas, porque si el dolar sigue apreciándose, parte de la subida ya esta recogida vía divisas, lo que limitará la subida del mercado americano. Mucho mejor debería estar la economía americana para a parte de la subida por divisa suba en el mercado el resto. Parece que EEUU esta mucho mejor que europa, eso no parece estar en duda, pero no se si lo suficiente como para dejar al mercado todavía margen para subir, después de la revalorización de su divisa.