Momento complicado de mercado

Como sabéis tengo predisposición alcista en el mercado, pero en este momento nos encontramos en un punto importante porque se puede estar gestando un máximo que confirmaría una estructura bajista en el medio plazo. Hoy realizaré un análisis mas en detalle para profundizar en el detalle de la situación porque los movimientos que haga estos días nos pueden dejar muchas pistas de la futura evolución. La superación de la zona de 11.350 será la clave, de superarlos iríamos a ver máximos de nuevo.

Podéis seguir el análisis en Intradia, desde las sesiones en Vivo con traders profesionales que ofrecemos en Financialred.com, que nos podrán dar el sentimiento en el cortisimo plazo. No os perdais estas sesiones, que son realmente interesante, sobre todo en días como este.

Articulos interesantes sobre mercado

Os dejo por aquí una serie de enlaces que me han parecido interesante sobre mercado

• Los valores mas fuertes del mercado continuo:Interesante siempre la selección de valores de Javier Alfayate.
• Trampas de mercado (Nasdaq): Un interesante articulo con los expertos intradía de Bolsa IBEX. Podéis seguirlos todos los días comentando la sesión en vivo.
• Analisis técnico del IBEX 35 en el corto plazo: Análisis gráficos de Antonio, muy interesantes. En este momento pendientes de la rotura para nuevos impulsos al alza
• Soltar lastre para que la siguiente caida no sea tan dura: Luis apuesta por una caída, después de este tramo al alza.
• Grecia da nuevos aires, pero sin resolver las dudas: De momento vamos sorteando los problemas. Parece que Grecia ya nos quiere dar un poco de respiro.
• Analisis Fundamental Tecnocom: Un valor bueno por Fundamentales, según Ana Ariza.

Un saludo

Analisis del IBEX

Con algo de retraso vamos a hacer mi análisis semanal del IBEX. Antes de nada os dejo por aquí mi intervención en Gestiona Radio, donde he estado esta mañana junto a Javier Alfayate de Acciones de Bolsa.

Estaba apunto de escribir que estamos en un momento importante del mercado, pero lo cierto es que probablemente no sea así. Tendemos a pensar en cada momento que estamos en momentos especiales y transcendentes, pero cuando miramos hacia atrás solo en poco puntos realmente podemos decir esto. En cualquier punto en el que estemos siempre tendremos que tener en cuenta la posibilidad de un cambio de dirección, en este caso sería un escenario de una caida, pero lo cierto es que el mercado nos va quitando la razón poco a poco.

Empezamos como siempre pensando como ve el mercado todo el mundo. Empecemos por lo obvio,  y para eso pongo el gráfico

¿Se lo ha preguntado usted? ¿Que es lo que esta pensando todo el mundo?. A veces no es fácil saberlo.Voy a intentarlo. Lo obvio es que el mercado es alcista y que las noticias son positivas.  Todos empezamos a sentirnos mas seguros, pese a que se piense que el mercado ha ido demasiado lejos. En ese contexto nos movemos, pensando que probablemente sin esperar mucho de aqui a final de año y con la mosca detrás de la oreja por si el mercado decide tener esa corrección que llevamos ya tiempo esperando.

Parece que nos estamos acostumbrando a vivir en la zona de los 12.000 euros, y eso es bueno, sobre porque hemos tenido oportunidades de caer ya habiendo superado esta zona, es decir cuando mucha gente ya estaba comprada, y sin embargo eso no ha pasado. Y eso quiere decir que de momento no hay muchas fuerzas para bajar, porque todo estaba a su favor.

Si tuviera que definir el momento lo definiría como un movimiento de “Toro Americano”, es decir uno de esos movimientos que no lleva a ningún sitio, pero que intentará echarnos del mercado continuamente. Especialmente problemático para aquellos que viven con Stops muy ajustados o que confían en las roturas de niveles. Estos sufrirán y es posible que estén fuera cuando el mercado vuelva a retomar un movimiento en una dirección.

Tengo la sensación de estar en uno de esos momentos históricos para compras. Uno de esos momentos donde las primeras subidas nublan ese escenario, al parecernos que ya se ha producido. ¿Que pasaría si el mercado se fuera a 26.000 puntos en cinco años?. Pues probablemente pensaríamos que como no pudimos ver esa oportunidad, nunca nos acordaremos que en ese momento hubiéramos tenido que comprar después de una subida de un 75%. Lo que es inevitable es que el mercado nos sorprenderá, yo espero que sea al alza, veremos… porque en Análisis Técnico desgraciadamente es una técnica que nos implica ir siguiendo la posición.

Mecalux, ¿Se pueden mover estos titulos tan poco liquidos?

Os dejo por aqui mi analisis en Gestiona Radio.

Gestiona Radio: Jesús Pérez, analista técnico independiente (23/11/2009)

Empezaba la semana decidido a ser bajista, pero la subida de hoy vuelve a demostrarnos esa fortaleza del mercado de fondo de la que hablaba.  De momento los signos de debilidad no se han desactivado, y por ese motivo no puedo cambiar todavía esa posición.  No descarto estar equivocado, pero es necesario estarlo si queremos evitar la correción que llegará.

Estos fallos serán los que nos permitirán evitar ese movimiento, aunque es posible que tengamos que pagar por ello un par de veces, como puede ser esta.  Porque a día de hoy quizás el mayor riesgo este en perder lo que llevamos ganado.

Dentro del programa he estado hablando de las acciones olvidadas.  Algo que no se puede ver en el mp3, porque no han grabado la segunda parte. Curiosamente he destacado  Mecalux como una de ellas cuando subia algo mas de un 3%, para posteriormente encontrame al cierre con una subida hasta el 8%.  Realmente se han movido no mucho mas de 85.000 titulos. No es mucha cantidad, cualquier recomendacion en un medio de comunicación podría haber generado un interés que la hubiera movido. No ha sido desde luego mi caso porque ni tengo capacidad de preescripción, ni era una hora de mucha audiencia. Pero una recomendacion de un analista conocido sobre las 17:00 podría haberlo conseguido. Una subida artificial, que probablemente se hubiera corregido. Por eso es tan arriegado seguir este tipo de recomendaciones.

Esta semana comenzaré con mi primer sistema de trading, como comente y empezare a realizar un seguimiento de la rentabilidad. El primero será seguir la estrategia del día de acción de gracias con el Nasdaq, que se encudra dentro de las estrategias estacionales.

Empezamos con los sistemas.

Maxima Alerta, toca corregir

Máxima alerta en los mercados. Tenemos todos los ingredientes para que el mercado pueda sufrir esa caída que llevábamos esperando desde hace tiempo.  Durante toda esta caída he sido muy positivo, y los que me seguís sabréis que este es el primer post en el que apuesto por una caída del mercado.  Todo esto sin dudar de una tendencia alcista de medio largo plazo, que no creo que se ponga en duda si finalmente se produjera esta corrección. Por eso creo que tenemos que estar en estado de Maxima alerta.

Es posible que me equivoque en esta ocasión, pero creo que es una de esas veces, que es necesario hacerlo para poder acertar la que sea la verdadera. No es realmente importante fallar en esta ocasión, lo realmente importante es estar cubiertos cuando llegue la próxima corrección.

Hay muchos datos que me hacen pensar que el terreno esta perfectamente preparado para que el mercado sufra la mas importante corrección desde toda la subida.

• Noticias positivas: Los resultados están dejando una buena sensación.  Las noticias sobre la recuperación son buenas, nuestro indice roza los máximos. Un entorno que nos empieza a invitar a entrar en el mercado y donde las malas noticias parecen desaparece poco a poco.
• Volatilidad en Minimos: Una medida de la seguridad que percibe el mercado es la volatilidad, que anda muy cerca de los mínimos.  E nerviosismo ha descendido y estamos mucho mas confiados.  Las caídas del mercado no generan pánicos vendedores, lo que permite a nuestro mercado moverse poco.
• Resistencia a superar los 12.000: Pese a todo este entorno los máximos no se superan, lo que nos tiene que indicar que hay una fuerte presión de venta en la zona de los 12.000. Unas ventas que evitan superar este nivel y que aparecen en las cercanías de esos niveles. Es la típica fase de distribución en la que es necesario seguir vendiendo acciones, pero intentando que se mantenga el precio actual. Una caída en vertical no permitiría vender una importante cantidad de títulos.  Si yo quisiera vender mi paquete probablemente lo haría vendiendo en máximos, pero no cebándome en cada caída para no asustar y hacer bajar la acción excesivamente.
• El indice complementario presenta divergencias: La fuerte dependencia del mercado con respecto a 5 valores, permite que el mercado pueda subir solo por noticias buenas en ellos, aunque el resto de mercado esta bajando. De hecho suele suceder de esta forma, los valores pequeños suelen adelantar el movimiento, mientras lo grandes puede mantener al indice en sus niveles por subida. Lo importante será lo que dicen los minoritarios.
• Manos Fuertes han dejado de acumular: Según el konkorde las manos fuertes han dejado de acumular en el valor y en las semanas pasadas incluso vendieron títulos.

Realmente la jugada completa sería superar los 12.000 para luego caer, dado que su superación haría entrar a mucha gente ya pensando en un recorrido al alza y en ese momento se podría realmente hacer mucho mas daño. Una superación de los 12.000 para volver a bajar sería ya casi  una prueba definitiva.

Es momento de esta en máxima alerta para mi gusto. Abróchense los cinturones, por si toca frenazo.

Euro Yen, laterales traicioneros

Tremendamente complicado operar en el Euro/Yen con una visión tradicional del análisis técnico. Son estos momentos en los que uno necesita saltarse las reglas normales para poder ganar dinero. Este movimiento lateral del Euro Yen esa siendo tremendamente traicionero. Para todos aquellos que hayais estudiado algo de análisis técnico, sabreis que existe un concepto de resistencia y soporte que se suele utilizar para operar. De manera que lo razonable supone tomar posiciones en sus proximidades con STOP en los niveles que marcan.

En los movimientos del Euro/Yen podeis ver un tratado de ataques a los soportes y resistencias. Un movimiento que consigue limpiar de posiciones a todos aquellos que hubieran utilizado estos para sus operativas. Os pongo un ejemplo sencillo. En las caidas del Euro/Yen es posible que mucha gente haya tomado como referencia el nivel de los 115 como soporte. De manera que una estrategia clasica hubiera sido comprar en zonas un poco superiores de 115 y deshacer posiciones si la cotizacion baja por debajo, pensando que el valor siempre respetará ese soporte.

Con los movimientos del mercado habríamos seguido esa estrategia, el mercado nos habría obligado a cerrar nuestra posición para luego subir tal y como esperábamos. Como tradicionalmente se dice “nos habrían limpiado” que es cuando el mercado nos hace cerrar la posición alcanzando nuestro máximo STOP de perdidas para luego ir en la dirección que preveíamos.

Este comportamiento lo estamos viendo constantemente con esas largas sombras que dejan las velas en los soportes, de esos movimientos violentos que se producen. Quizás lo inteligente sea olvidarse de Soportes y Resistencias y en el momento que vamos un movimiento de limpieza nos metamos en el sentido en el que se ha producido. Una vez limpiada esa zona de inversores, el movimiento seguirá. Si hubiéramos seguido esa estrategia durante estos meses, hubiera sido tremendamente rentable.

Y es que el Euro/Yen esta tremendamente complicado. Sigo pensando que lo normal sería verle ir a la baja, tal y como planteé la operación en este blog sobre la zona de 137.

Analisis Tecnico NH Hoteles

Interesante momento en NH Hoteles. El aumento de volumen,  es desde luego un interesante indicador de la fuerza de la subida.  El nuevo minimo que nos deja ascendente y la rotura de la media con una vela blanca de esa fuerza, son desde luego excelente sintomas de la fortaleza de este movimiento.

Quizás el punto negativo pueda ser que en este momento este movimiento es tremendamente visible para todos los especuladores y eso es siempre un problema. Desde luego de tomar posiciones podemos tener una importante volatilidad y la subida de hoy nos deja un dificil momento para entrar. Pero merece la pena asumir ese riesgo de volatilidad y entrar en este momento.

Hubiera sido mas interesante entrar en la figura de vuelta que tuvo en velas japonesas justo antes de las subida.

De cara a la subida los 3,30 son un nivel importante que define el ultimo hueco sin cerrar a la baja. Superar ese nivel abríría un nuevo tramo al alza que puede ser similar del que nos llevo de los 2 a los 5 euros.

Es una empresa ademas participada por otra empresa del sector y detras de la cual siempre tenemos rumores de adquisición que tarde o temprano pueden materializarse.

Sintomas de debilidad

Parece que Javier se anima a publicar en su blog los analisis de sus sistemas. Interesante poder verlos en indices, donde el color esta empezando a cambiar a rojo… y los sistemas de Javier no se equivocan mucho. Estamos en un momento critico del mercado.

Enlaces Interesantes de la semana

Os dejo por aqui una serie de enlaces que me han parecido interesantes

• ¿Inglaterra, EEUU o Alemania? Marc nos recomienda invertir en Alemania. Coincido con en cuanto a la potencia del pais y su capacidad para expertar sus productos de calidad. Pero creo que la devaluación del dolar y la apreciación del euro, si sigue profundizandose, no beneficiará mucho la exportación europea.  Algo fundamental para un pais como Alemania.
• Los ETFs, un producto al alza. Es un producto realmente interesante para el inversor minoritario y que debería hacer sufrir a la industria de fondos de inversion. El problema es que al dejar menos comisiones, probablemente sea un producto no muy anunciado.
• Cisco: Una interesante recomendacion, y dado que el video impondrá mejorar las infraestructuras de red y en un sector como Internet cada vez siendo mas rentable, para una empresa interesante.
• Analisis Tecnico del Dow: Los ultimos movimiento sugieren una correción al movimiento alcista. Pero es necesario todavía una confirmación.
• Analisis Tecnico IBEX: Analisis tecnico de los niveles importantes a considerar en el IBEX. Un momento importante para tenerlos en cuenta para confirmar el posible movimiento a la baja
• Consolidación del sector financiero: Interesante analisis de comparativa de sectores en los que Jose Angel Mena, aconseja reduccion posiciones.
• La tendencia o el giro:otro interesantisimo analisis sobre el momento en el que estamos.

Un saludo

Seguimos en el Canal en el IBEX 35

Tenemos plenamente confirmada la estructura de Canal, algo que ya comentaba hace unos meses, cuando también se apostaba por una cuña por muchos otros analistas. En ese contexto, como decía la semana pasada, en el corto plazo lo que mas sentido tenía era tomar posiciones alcistas. Hay pequeños detalles en los movimientos del mercado, como las sombras de las velas, que también nos indican esa fortaleza del mercado y esa confirmación de la base del canal.

Deberíamos poder conseguir superar los 8.715, y volver ver la zona de los 9.000 puntos. La volatilidad sigue descendiendo y eso es bueno como medida de que el pánico no es el mismo. De que el sentimiento ya no es tan dramático, aunque de momento y pese a estos movimientos de corto plazo al alza, lo cierto es que la tendencia bajista sigue vigente y de momento nada puede indicarnos que no será una parada para volver a retomarla posteriormente. No sería extraño durante estos meses tener movimientos al alza, que puedan preparar un nuevo movimiento a la baja. El periodo de Mayo a Octubre será decisivo para entender mejor el mercado. Será una dura prueba para la consistencia de este rebote. De momento a corto plazo parece que podemos tener un descanso.

No obstante hay que tener cuidado, porque hay sectores como el bancario donde los movimientos no son igual de positivos, y hay valores en peligrosa caída libre. Quizás sea momento de poder como proponía hace unos meses considerar nuevos activos que nos hagan realmente diversificar nuestra cartera, como pueden ser las materias primas o metales preciosos o también las monedas.

La experiencia nos dice que lo mas probable es que este proceso correctivo dure todavía mucho tiempo y lo mas importante produzca durante mucho tiempo un importante suelo de mercado, que consiga dos objetivos, aburrir al inversor minoritario para que vaya poco a poco deshaciendo posiciones en bolsa y para el inversor profesional realizar una larga fase de acumulación. Esto es lo habitual y solo hay que remontarse al 2000 con el sector construcción para entender como se desarrollar un mercado de este tipo.

Eso es lo que creo mas probable, pero como siempre el mercado nos irá dejando señales para poder ir confirmando esas teorías o nos hará cambiarlo.