Acumulacion en Banco Popular

Debería empezar diciendo, a modo de disclaimer, que no es un valor que me guste. La banca mediana esta tocada, y eso se puede ver claramente en los gráficos. Y es que las cotizaciones de los valores no son tan irracionales como en muchas ocasiones nos quieren hacer ver. El problema es que van un paso por delante de las explicaciones que luego llegan. Por ese motivo y en toda la subida, el mercado descontó mucho antes que nadie que de momento el apocalipsis financiero debía esperar ante la aparición de datos positivos.

Pero si digo que el Banco Popular no me gusta y que la banca mediana esta muy tocada, no creo que les descubra nada. Esto me hace pensar que es algo demasiado descontado y por tanto de conocimiento general. Lo cual sin duda hace descartar este conocimiento para realizar una estrategia. Digamos que el lado de la sorpresa estaría en pensar lo contrario. No es a veces tan fácil distinguir lo que piensa todo el mundo, y menos distinguir lo que probablemente hará todo el mundo (que es realmente lo importante), pero en este caso parece fácil.

En este contexto y haciendo un análisis frio de su cotización tenemos que decir que el valor es bajista. Porque a diferencia de otros valores, en este el rally desde Marzo, si puede considerarse una corrección dentro del proceso bajista iniciado en 2008. En ese contexto los mínimos descendentes, pueden servirnos de excusa para entrar y ponernos un stop cercano, pero estamos jugando al terrible juego de adivinar el mínimo de la cotización del que tantas veces se sale escaldado que sea lo que mas nos atráe.

En ese contexto hoy tenemos presentación de resultado que han salido mejor de lo esperado y vienen a permitir un segundo intento de escapada al alza. Algo que podría despertarnos la alarma, pero que como decía sería precipitar una entrada.

Y ¿porque entonces destaco el valor?. Porque sin embargo los gráficos de las agencias son tremendamente sorprendentes. La sincronizada acumulación de muchas de las agencias que considero las manos fuertes, es extraño. Y sinceramente me tiene alucinado….

Todo esto se junta con un mal momento de mercado, lo que extraña mas en la fuerza. Pero lo mas curioso de los gráficos de acumulación es la sincronización perfecta de muchas agencias. Sincronizaciones que solo he visto por ejemplo en los mínimos de marzo. Sincronizaciones que siempre me hacen pensar que la información en las casa de valores se comparte mucho mas de lo que sería lógico.  Os dejo por los mas destacados. Os dejo tambien la información para entender los gráficos de agencias.

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Después de ver estos gráficos ¿No le sorprende como a mi? ¿Una OPA? ¿Alguna operacion corporativa? ¿Una infravaloracion galopante? O una protección del valor para que no hunda y arrastre al resto del sector…  Extraño, si que es.

Analisis Tecnico Popular

Analisis Tecnico BBVA: Actualizado 10/09/2009

Interesante analizar la situación del sector financiero en este momento, porque nos va dar la clave de lo que puede ser la evolución del mercado en los próximos días. Voy a empezar por el puro Analisis Tecnico que se puede hacer del Banco Popular.

Como no podía ser de otra forma el Popular ha tenido una fuerte recuperación desde Marzo que se ha realizado dos tramos. Uno primero vertical acompañando al resto del mercado, seguido de un canal lateral bajista que rompio Hace unos meses. Una bonita salida del lateral con un pullback de libro introduciendose de nuevo en el canal para hacer saltar STOPS. No me deja de sorprender lo bien que se cumplen algunos movimientos en el mercado.

Una vez conseguido el objetivo de distancia del canal, el valor nos ha dejado recientemente importantes sintomas de debilidad. El primero los dos huecos bajistas (uno de ellos ya cerrado) a la baja con una mini isla en su ultimo movimiento.  La vela de hoy marca un aumento de la volatilidad, dejando una fuerte sombra que deja notar el nerviosismo que ha recorrido la  ultima sesión. Todo ello parece explicarse por la noticia de ampliación de capital que anunciaba hoy la entidad.

Un cierre por debajo de 7 Euros, que es lo que han tratado de evitar con exito, deja el aspecto técnico deteriado con minimos descendentes. En un momento donde a la entidad le interesa mantener el precio de sus acciones para que la ampliación de capital se cierre con la menor participacion posible.

Esto ha hecho que la acción haya marcado un record de volumen. Algo que es especialmente indicativo.

A todo esto el Broker del Popular, ha empezado a comprar titulos para soportar el precio de la acción. Algo que se puede ver tambien en la caida de Marzo. ¿A donde habría llegado la acción sin esa ayudita?. No me lo quiero ni imaginar. La experiencia nos dice que cuando el Broker de Popular empieza a comprar la acción bajará, porque suelen tener muy buena vista para ver estas dificultades. Por ese motivo y mientras sigan apoyando a la acción, hay peligro fundamentado de que podemos seguir viendo caidas, y en ese escenario hay que estar fuera, e incluso podemos intentar algún corto.

Ya sabeis que podeis encontrar mas información en los Foros Banco Popular que hemos habilitado en los Foros de Bolsa de Financialred. Recordar tambien que los gráficos de agencias tambien los teneis disponibles

Tendencias vigentes

Olvidese por un momento de si realmente tiene sentido los precios que ahora mismo los valores, de si realmente tiene sentido que el Euro se devalue tanto, de que el petroleo pueda valer menos de 40 euros y ahora piense solo en tendencias. Piense en cuales son las grandes tendencias, los grandes movimientos que se estan produciendo en el mercado para poder subirse a ellos. Si, probablemente hayamos llegado tarde en alguno de ellos, pero siempre sera mejor subirse a estos trenes que ponerse delante de ellos. Unicamente pongase STOP razonable en estas posiciones que le permitan salirse de estas tendencias si se dan la vuelta.

Será importante tambien intentar ver cuando podremos entrar un mercado sin tendencia o en tendencia lateral para poder tambien poner en practica otro tipo de estrategias.

Porque si se acostumbra a entrar en tendencias cada vez entrará antes. Ahora entre todos queda saber cuales son las tendencias mas fuertes en la actualidad

* Tendencia Bajista de la Banca: Las tendencias siempre van mas allá de lo que siempre pensamos. No se apalanque mucho pero puede ser interesante ponerse corto en algún valor de la banca mediana española. Si lo estan haciendo importantes Hedge Funds, porque no lo va a hacer usted.

* Tendencia Bajista del Euro: Aqui podemos ponernos largos tanto de Euros, como de Yenes. Parece que vuelven a recobrar la fuerza la tendencia.Y esta tendencia no esta tan avanzaada como la de los mercados

* Posible inicio de tendencia lateral en el Petroleo: Tendremos que estar atentos para ver si el petroleo aguanta la zona de 30 euros y podemos aprovechar ese movimiento.

* Posible continuación de tendencia alcista en el Oro: El precio del oro presenta una tendencia bajista de medio plazo y es interesante estar atentos por si retoma la tendencia alcista de largo plazo.

Intentaré ir dando entradas en todas las tendencias. De momento la mas interesante podría ser entrada en cortos en la banca mediana Española. Entrada en Banco Sabadell, Banco Popular. En ambos actualmente la disponibilidad de cortos es reducida… Tambien interesantes ponerse corto en Euro.

¿Alguien me sugiere otras tendencias que actualmente se esten desarrollando en los mercados?

Un saludo