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No os perdáis este video, buenísimo.

Visto en The Big Picture

¿Esta el Euro caro o barato?

Las referencias de precios recientes generalmente distorsionan nuestro visión sobre lo caro o barato que están las cosas. Tendemos a relacionar los precios actuales con los precios recientes. Eso nos puede hacer pensar que el Euro a 1,23 puede estar barato. Por haberlo visto a 1,50 dolares. En esos precios todo parecía apuntar que el Dolar podría tener problemas por las políticas de Quantitative Easing y el Euro parecía consolidarse como un refugio ante este problema. Muchos países estaban destinando parte de sus reservas en Euro, incluso se hablaba de valorar precio de ciertas materias primas en Euros, en lugar de en Dolares.

Los problemas de Europa ha anulado este escenario, y ahora parece que las medidas que se están tomando van precisamente en la misma linea que las políticas EEUU, con el inconveniente de que en Europa existe un cierto riesgo a la desintegración de la unión monetaria. Parece difícil, pero si el mercado lo esta cotizando,  es porque es mas real de lo que pueda parece. Con todo esto el Euro ha perdido posiciones con respecto a la mayoría de las monedas. Algo que no tiene que se necesariamente negativo, incluso pueda ayudar a nuestro sector exportador, a ser mas competitivos vía devaluación. Para algunos países como Alemania es tremendamente positivo, piensen que ya era competitivos incluso con un Euro fuerte, ahora lo serán mucho mas.

Pero vamos al inicio de la pregunta.  ¿Esta el Euro caro o barato en estos niveles? Pues para responder esa pregunta lo mejor es utilizar el Purchasing Power Parity. Que básicamente nos sirve comparar lo que cuestan las cosas en cada moneda. De manera que identifica las diferencias en precio de ciertos productos en los paises (Algo parecido al Indice Big Mac). Un fenómeno que explica porque mucha gente iba a comprar en EEUU muchos artículos, al estar mucho mas barato que en España.

Pues en la actualidad, las cosas son mas baratas un 7% en Japon y un 10% en EEUU y un 11% en UK. Y lo mas sorprendente un 33% en Suecia (supongo que no tendrán en cuenta las bebidas alcohólicas que allí son mucho mas caras). Es decir tenemos recorrido tanto para el Dolar, como para el Yen. Lo de Suecia es realmente sorprendente. Habrá que hacer las compras alli.  La teoria dice que estas distorsiones se corrigen, porque si Suecia sigue siendo tan barato, mucha gente comprará y eso hará subir los precio. No obstante lo de la Corona Sueca sorprende. Habrá que comprar coronas suecas

Os dejo por aquí el gráfico

Invertir en Yuanes

Os dejo por aqui un video muy interesante del ChinaDaily sobre cual puede ser la evolución del Yuan en los próximos años (no se si décadas). El Gobierno en este momento impide el poder comprar moneda china, pero hay otros métodos para poder invertir en esta moneda, vía acciones, via futuros, etc.. que intentaré ir estudiando en este blog. De momento lanzo la idea de inversión y si alguien tiene experiencia ya sobre estos temas estaré encantado de poderlo publicar en este blog, si me envia algo.

Endeudarse en Dolares

¿Es interesante endeudarse en Dolares? . Esta ultima década es interesante reconocer como monedas como el YEN han ofrecido una excelente oportunidad para endeudarse. Tipos de Interes al 0% y una divisa débil, una combinación tremendamente rentable para alguien que quiere endeudarse y cuya combinación le he podido hacerse pagar mas de un 50% menos de su deuda.

Algo que se ha utilizado de manera irresponsable a la hora de endeudarse en vivienda, por lo inasumible que hubiera podido ser un escenario adverso o simplemente el tener que lidiar con un movimiento como el que tuvimos con el Yen el verano pasado. Pero tambien es importante de reconocer que ha sido una apuesta tremendamente rentable.

Ahora el Dolar se nos presenta como una moneda que empieza a ser tremendamente atractiva para endeudarse. Por varios motivos, el primero porque los tipos de interés estan al 0%, lo cual invita a tomar dinero prestamos sin encontramos oportunidades que nos puedan dar mas de ese %. Bien es cierto, que pese a los tipos la realidad es que no es facil conseguir un tipo de interés al nivel de los tipos oficiales. Pero por ejemplo existen ciertos instrumentos, como los CFDs,  que se referencian a este tipo para calcular los prestamos de valores.

El segundo motivo es que parece inevitable una devaluación del dolar. Todas las tensiones por las politicas monetarias, y sobre todo la preocupación de muchos paises que tienen reservas en Dolares, esta empezando a abonar el terreno para que el Dolar pueda perder su protagonismo y eso, de producirse, conllevaría una aceleración de la devaluación. En ese sentido la gran correlación que muestra en estos momentos en Dolar con el Oro, anticipa lo que puede ser una gran inflación por ese motivo.

Por todo esto parece interesante considerar aquellas opciones que puedan endeudarnos en Dolar, porque puede ser tremendamente rentable. ¿Hipotecas en Dolares? Quien sabe, quizás pueda ser la nueva moda.

Soros hablando del escenario de Inflacion

Os dejo por aqui un par de videos interesantes que hablan sobre la crisis que he encontrado en The Big Picture, sobre las medidas que se estan tomando y sobre el posible escenario de inflación que parece inevitable.

El peligro del colapso financiero ha pasado

Dolar, Libra y Euro

Stagflacion, Oro y Deuda Americana