Actualización gráficos de agencias

Buenas a todos, solo comentaros que como cada semana actualizare todos los gráficos de agencias en Bolsa.com. A parte voy a destacar los gráficos que me parecen mas interesantes en este momento y que pueden darnos importantes oportunidades de trading.

Empecemos analizando BBVA. Empiezo por los agencias americanas. De momento no veo un cambio de tendencia en la compra de los grandes bancos, si bien ahora mismo no están vendiendo. Eso puede permitir un suelo.

Como veis Warburg por ejemplo empezo una importante compra en el ultimo mínimo. Igual que sucedio en el anterior minimo y al poco de empezar a vender el valor comenzo a caer. En cualquier caso todavía siguen en el medio plazo saliendo del BBVA.  Falta verles comprar con ganas y eso de momento no pasa.

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Gráficos de Agencias 16/04/2010

Extraño movimiento el de la propia agencia de BBVA comprando sus titulo de una forma tremendamente agresiva. Os dejo por aqui el gráfico. Algo que podría que de confirmarse desde luego parece un movimiento demasiado fuerte, como para atender solo a razones de gestión de la liquidez. Un movimiento que puede estar anunciando alguna noticia corporativa.

Otras agencias, aprovecharon estas caidas de estos ultimos meses para acumular. Os dejo por aqui algunas gráficas, aunque de una forma mucho mas comedida.

Os dejo también aquí un gráfico de telefonica que también me gusta mirar

Os dejo también por aqui lo que parece una apuesta fuerte de Bestinver en Gas Natural. Todavía estamos a tiempo de entrar

Y por ultimo os actualizo el gráfico de Sacyr que me sorprendia, y ojo que estos siguen comprando….

Cualquier gráfico que querais dejarme un comentario y lo publicaré en el siguiente articulo.

Un saludo

Barrio Sesamo Bursatil: ¿Que es la distribución de papel?

Hoy he estado revisando mis gráficos de agencias para intentar entender un poco mejor como estaba el mercado en este movimiento de mercado. Sobre todo después de esta caida de hoy que tan preocupado tiene al Club Barbieri.

Voy empezando haciendo una revisión de mi visión actual. En el largo plazo soy alcista y como buen seguidor de tendencia, mientras no se rompa seguiré manteniendo esta posición. Esto implica que tendré que pagar parte de la caída cuando sea definitiva, no hay vuelta en esta estrategia.

Hace unos meses veía muy peligroso al mercado, sobre todo por su divergencia con los pequeños valores que me indicaba los problemas. A principios de año vimos como esta divergencia se rompió a favor de los alcistas. A día de hoy no ha pasado nada significativo que haya cambiado ese escenario. Una caída de un 3% de un día por si sola no debería cambiarte la estrategia.

Pero iniciando una nueva serie “Barrio Sesamo Bursatil”, vamos a explicar lo que es la distribución de papel. El gráfico de Santander Investment que muestro al principio es realmente impresionante.  Para los que no habeis visto todavía ningún grafico de agencias,  os dejo el enlace a la explicacion.

En este gráfico se puede ver claramente como Santander practicamente en el minimo de Marzo, empieza a comprar agresivamente hasta quedarse casi con 25 millones de títulos de Gas Natural y a partir de ese momento empezó a vender paulatinamente unos 12 millones durante toda la posterior subida.

Podemos decir que después de comprar agresivamente ha ido distribuyendo todas esa acciones durante toda la subida de una manera controlada, poco a poco.  Y la verdad es  que lo interesante de este gráfico es que tanto cuando se pone a comprar, como cuando se pone a vender, son estrategias que duran semanas.  A diferencia que nosotros que cuando tomamos una decisión de inversión la ejecutamos de una vez, probablemente en Santander Investment alguien tome la decisión de vender 12 millones de títulos donde los próximos 5 o 6 meses.

Este tipo de operativa es la que tiene sentido seguir con estos gráficos.

Analisis Gráficos de Agencias

Para los que no lo sepáis, podeis encontrar los Gráficos de Agencias dentro de Financialred. Intentare publicarlos cada fin de semana. El ultimo fin de semana publique todos ellos, así que para aquellos que me habeis estado preguntando, podeis aburriros a ver gráficos.

Uno de los valores que mejor me conozco por Agencias es BBVA. Es un perfecto indicador de como irá nuestro indice. Aquí os dejo un gráfico de la agencia de BBVA operando en su propio valor.

Para empezar voy a exponer lo que son mis criterio para analizar estos gráficos y daros lo que en mi opinión nos esta contando.

En principio y siendo el mismo Banco, las compras como podreis ver (es decir cuando sube el la linea azul de los titulos que tiene en cartera, algo razonable si compra mas que vende), se produce generalmente en los momentos en los que el valor necesita mas soporte. Si podeis ver en los precios de antes de marzo, el banco estaba comprando fuertemente el valor. Esto le hizo tener mucha autocartera de acciones propias, que luego iría vendiendo en la subida.

Tratandose el cuidador, podríamos decir que cuando el cuidador compra, defiende la posibilidad de que el valor caiga mas. En la caida previa a mazo, el cuidador estuvo defendiendo la acción en uno de los momentos mas complicados. Donde llego a comprar una gran cantidad de titulos. Por posteriormente en la subida el cuidador va deshaciendo esas posiciones, realizando unas ventas, que harán que el valor no se dispare.

Digamos por una parte que las compras del cuidador, indica una cierta preocupación por la cotización, mientras que las ventas indican un excesivo optimismo que el cuidador intenta evitar. Por tanto deberíamos pensar que cuando el cuidador esta empezando a comprar o a vender, esta dándonos pistas sobre cual es su sentimiento respecto a la evolución a corto plazo del valor.

Estas compras y ventas se suelen suceder durante semanas.  Por otra parte el cuidador suele ser un buen trader en su propia acción.  Lo cual quiere decir que compra en buenos momentos y vende cuando la acción esta ya en niveles altos.

Por tanto deberíamos comprar en el ultimo momento en el que siga comprando y vender de la misma manera. Dado que como generalmente el valor tiende a seguir bajando cuando compra y subiendo cuando vende, no será bueno empezar a comprar en el mismo momento que el cuidador.

¿Que podemos decir ahora?. Que el cuidador de momento no tiene miedo, sigue vendiendo. No ve realmente peligro en el corto plazo en el mercado y por eso no duda en presionar el valor a la baja.  Pero en el medio plazo debemos de ser prudente porque lleva mucho vendido y es posible que estemos acercándonos a un techo. Deberíamos esperar a entrar en otro proceso de compra. Que dado que se producirá normalmente en una bajada de mercado, podríamos intentar posicionarnos cortos, mientras esperamos el momento para comprar.

Los cuidadores durante toda esta subida han estado vendiendo muchos títulos.  Lo que implica tener que volver a recomprar, y que mejor escenario para hacerlo sería que esperar una caida del mercado. Si estos cuidadores tuvieran que meterse a comprar en plena subida, entonces podríamos ver subidas muy importantes.

Esperemos para acumular con ellos, o para vender lo que hayamos comprado como hacen ellos en este momento. Parece lo mas razonable.

Graficos de Agencias

Retomo la publicación de ciertos gráficos de agencias que me han sido muy utiles en todos estos movimiento. Donde los compartiré de manera mas habitual será en los Foros de Bolsa que hemos lanzando en Financialred.com y donde estamos sorteando una invitación para la presentación del Libro “Aleta de Tiburon” que se realizará esta semana.

Para ello que mejor que explicar el que os pongo a continuación y por el que en el corto plazo de momento soy cauto en valores como BBVA.

Los gráficos de agencias incluyen dos importantes datos

• Cotizacion del Valor (ROJO): Donde se puede ver un tradicional gráfico del valor en barras y que sirve para identificar para poder despues identificar cuales son los niveles donde la agencia ha acumulado
• Acciones que tiene la agencia (AZUL): En este caso la agencia es el propio BBVA desde Bilbao, dado que las grandes entidades operan por varios codigos. En este caso es BBVA Broker (Bilbao). El gráfico indica el saldo acumulado de titulos que tiene la agencia en cada momento desde el momento de inicio. Para poder entenderlo lo mejor es poner un ejemplo

1 de Septiembre: Compra 1000 titulos – Vende 500    Saldo Dia = + 500   Saldo Acumulado = +500

2 de Septiembre: Compra 1500 Titulos y Vende 1400 Saldo Dia = +100 Saldo Acumulado =  +600

3 de Septiembre: Compra 1000 Titulos y Vende 1200 Saldo Día= -200 Saldo Acumulado  =  +400

4 de Septiembre: Compra 500 Titulos y Vende 2000 Saldo Día= -1500  Saldo Acumulado = – 1.100

De esta manera el saldo puede ser negativo o positivo.  Puede ser que en este ultimo año la agencia se haya deshecho de titulos y por eso salga un saldo negativo.

Lo interesante de este gráfico es ver como en la ultima caida la agencia estuvo comprando para cuando dio la vuelta el mercado empezar a comprar. Gran parte de ellos los vendía mas arriba que los compraba una excelente estrategia. Si os daís cuenta en esta ultima subida lo que ha hecho ha sido deshacer posiciones.  Nuestra estrategia debería ser empezar a acumular cuando lleve un tiempo comprando y veamos que el valor empieza a no caer o a caer mas lentamente.

Os dejaré mas gráficos sobre en el foro. Por cierto os dejo un gráfico mas por si pensabais que esto solo lo hizo BBVA. Puedo encontrar hasta 15 o 16 agencias con los mismos gráficos.

¿Curioso no?