Grid Trading

Hace tiempo que vengo recomendando estrategias para la lateralidad del mercado. Existen mucho tipo de estrategias que pueden aprovecharse de la lateralidad del mercado. Voy a comenzar con una de ellas, que he visto en algún foro que se llama GRID TRADING y que yo he estado realizando durante estos últimos dos meses en Telefónica. Creo que eso puede ayudar a entender como en un mercado como el actual es posible tener estrategias que puedan funcionar bien.

Hay un articulo excelente en X-Trader que os recomendaría leer en primer lugar. Básicamente se trata de definir una serie de niveles de compra y de venta. En los niveles de compra se toma una posición que solo se deshace en el nivel de venta asociado.  Veamos por ejemplo la estrategia que he venido siguiendo durante estos dos meses.

En principio quería una estrategia que aprovechara la lateralidad, pero con sesgo alcista. Por ese motivo solo empleé la estrategia al alza. La selección de niveles fue muy simple, escogí los redondos que acaban en ,00 o ,50. Es decir en Telefonica que en ese momento estaba cotizado por encima de 17 euros, fueron 17.50, 17.00,16.50, 16.00, 15.50, 15.00, 14.50, 14.00 y así hasta el nivel de 11 Euros. Mi escenario era que Telefónica podía caer hasta los 11 euros y que se movería fundamentalmente de forma lateral, aunque finalmente saldría al alza tras este movimiento lateral.

En esos niveles compraba y vendía. Me explico, cada vez que llegará a un nivel y no tuviera una posición la tomaba. Si llegaba a 16.00 euros tomaba la posición para deshacerla a los 16.50, mientras que tomaba otra para deshacer a los 17,00. Calcule cantidades pequeñas suponiendo que Telefónica podría bajar bastante y por tanto tener muchas posiciones abiertas. Los números eran los siguientes, asumiendo una inversión de 10.000 euros, en el caso de llegar a 11 Euros, tendría una perdida cercana a los 2.500 euros y tendría que deshacer la posición, suponiendo que mi escenario era incorrecto. Intentado evitar el efecto Martingala que tiene este tipo de estrategias (que hace que cuanto mas pierdes mas inviertes en el valor).

El resultado ha sido el siguiente

He de decir que en muchos casos me he saltado algo la estrategia, acumulando antes o después, pero mas o menos he intentado ser disciplinado.

Voy a contaros el principio de la estrategia para que podais entender la operativa. Inicialmente tome posiciones en la caída de telefónica en 17.01, 16,57 y 16.01 Euros. Mi estrategia estaba funcionando mal porque la caida se produjo sin lateralidad, lo que me hacía acumular sin ver ningún beneficio. En ese sentido me salte el sistema cuando deshice la posición de 16 euros a 16,19. Cerrando mi primera ganancia y volviendo a acumular a 16 Euros. Viva la disciplina… nunca fue mi fuerte.

La caída de telefónica continuó mientras yo seguía acumulando a 16.00, y 15.50. Es decir tenía cuatro posiciones tomadas y solo un pequeño beneficio de haberme saltado el sistema. Pero vino la primera alegría de la estrategia. Subida fuerte del mercado que hace al Telefónica abrir a 16,80.  La mayor subida de nuestro mercado. Eso hizo que automáticamente vendiera 2 de mis posiciones a 16,80 (la de 15.50, 16.00) a la apertura y una poco después a 16.99.

Telefónica volvió a caer y volví a tomar posiciones. La lateralidad como veis ha conseguido cerrar muchas mas operaciones por rangos. El resumen a día de hoy que Telefónica esta a 15,41 es el siguiente.

• 4 Posiciones abiertas (Cada una de 50 titulos) compradas por 3.250 Euros y asumiendo una perdida en esa posición de 172 Euros latentes.
• 9 Operaciones cerradas (Hay una que fue un error y no la cuento) con una rentabilidad de 212 Euros.
• Si cerrar todas mis posiciones, es decir si Telefonica volviera a 17,50 el beneficio sería de 382,5 Euros, es decir de un 3,8% de rentabilidad. Aunque realmente a día de hoy al no contar con 10.000 euros, sino con menos de 5.000 estaríamos hablando de mas de un 7% en dos meses.
• A día de hoy la rentabilidad es de 42 Euros.

Mi idea es con los beneficios que se obtienen de ir cerrando las posiciones ir tomando posiciones de largo plazo en Telefónica. Con esta estrategia la lateralidad es una amiga. Es realmente interesante tener una estrategia de este tipo y ver como en un mercado tan sumamente difícil como el actual es posible estar en positivo, incluso aunque el sesgo alcista este fallando. Una estrategia de este tipo con sesgo bajista habría sido mucho mas rentable a día de hoy.

¿Que pensais?

Lateralidad

Llevamos mucho tiempo buenos para los sistemas tendenciales. Mucho tiempo donde las tendencias han sido largas y sostenidas. Esta subida ha sido también muy tendencial, se ha desarrollado durante mucho tiempo. Y uno puede pensar que esto es lo normal. Y no es que yo dude de las tendencias en bolsa. Sería ir contra los principios del Analisis Técnico, algo en lo que creo firmemente.

Pero esas mismas teorías nos explican que aún siendo tendencial el mercado, no lo es todo el tiempo. El mercado suele estar una importante parte de su tiempo en movimientos laterales. Y las estadísticas nos dicen que suele estar mas tiempo en movimientos laterales que en tendenciales. Eso me hace pensar que nuestras estrategias aún mas deben considerar escenarios de lateralidad. Algo por lo que aposte el año pasado equivocandome, pero que creo que va a llegar ahora.

Por ese motivo es importante hacerse esta pregunta ¿Cual sería nuestro resultado si el mercado comienza a moverse de manera lateral?. Porque a veces este tipo de mercado suele castigar mucho mas nuestro patrimonio que una caída. Mercados que pueden hacernos perder mucho dinero, mientras los niveles se mantienen. Cuidado, porque ese puede ser ahora nuestro reto. Encontrar estrategias que tengan en cuenta un mayor movimiento en lateral.

Intentaré desarrollar estrategias laterales, con un cierto sesgo alcista, en los siguientes articulos.

Estrategia amiga de la lateralidad

Llevo tiempo pensando en que tipo de estrategia aplicar en la situación de mercado actual. Algo que me hace estar algo inactivo últimamente en mi operativa, como podréis notar en el blog. Aunque eso ya no me agobia nada, quitarme esa necesidad de operar continuamente lo han agradecido mis resultados.

El mercado actual esta en una tendencia bajista que no admite discusión. No obstante hace ya tiempo comentaba que los dos mínimos que hicimos hace unos meses tenían muchas características de permitirnos un descanso y un movimiento al alza, como finalmente así ha sido. Pero este descanso y esta subida no ha permitido romper la tendencia bajista de largo plazo, tampoco sinceramente lo esperaba. La volatilidad ha descendido y parece no querer recobrar los niveles de hace unos meses, lo que nos transmite que el nerviosismo por lo menos se ha tomado un descanso.

Ante esta situación si tuviéramos que seguir utilizando nuestras estrategias de tendencia deberíamos volver a posicionarnos bajistas. Pero con la bajada acumulado y lo comentado anteriormente parece momento de apostar por lateralidad. Un movimiento que suelen desarrollar los mercados cuando ninguna de las dos fuerzas, ni la bajistas, ni la alcista tienen suficiente fuerza para dominar.

Todo esto me ha llevado a pensar en una estrategia que intentará aprovechar este tipo de movimientos. Unos movimientos laterales que generalmente suelen hacer mucho daño a la operativa de los traders de tendencia, que suelen ser la mayoría. Para ello voy a utilizar una estrategia que encima irá contra tendencia, pero sin caer en estrategias martingala, donde vamos invirtiendo mas a medida que el mercado va en nuestra contra. La idea no obstante es ir dedicando las ganancias de esta operativa a una inversión en el valor a largo plazo, algo que es fácil de soportar si estamos hablando de ganancias.

Bueno pues vayamos al detalle de la operativa. El objetivo es operar con el objetivo de ir haciendo caja en cada movimiento en tramos al alza. Estos tramos son los que defino a continuación y que me harán comprar siempre en un nivel para vender en su precio objetivo, tratando de hacerlo tantas veces como el precio nos de la oportunidad. Si nos posicionamos y el mercado va en nuestra contra mantendremos la posición, con un máximo de 5 posiciones abiertas, que será el total de mi posición.

Esta operativa la vamos a realizar con un valor del Sector Financiero, BBVA, el que esperamos no tenga problemas de solvencia.

Los tramos serán los siguientes

* Comprar a 8,62 venta a 9,50
* Comprar a 7,32 venta a 8,32
* Comprar a 6,40 venta a 7,20
* Comprar a 5,50 venta a 6,30
* Comprar a 4,70 venta a 5,40

Si bajara mas de ese nivel seguiríamos manteniendo esas cinco posiciones pero simulando que todas las posiciones han bajado un nivel. Los beneficios de cada tramo irán a inversión en contado en BBVA, que es la parte puede ofrecernos la recompensa a una subida fuerte del titulo, que esta estrategia no maximizará.

Empiezo con esta estrategia intentando comprar a 7,32.