Articulos interesantes sobre mercado

Os dejo por aquí una serie de enlaces que me han parecido interesante sobre mercado

• Los valores mas fuertes del mercado continuo:Interesante siempre la selección de valores de Javier Alfayate.
• Trampas de mercado (Nasdaq): Un interesante articulo con los expertos intradía de Bolsa IBEX. Podéis seguirlos todos los días comentando la sesión en vivo.
• Analisis técnico del IBEX 35 en el corto plazo: Análisis gráficos de Antonio, muy interesantes. En este momento pendientes de la rotura para nuevos impulsos al alza
• Soltar lastre para que la siguiente caida no sea tan dura: Luis apuesta por una caída, después de este tramo al alza.
• Grecia da nuevos aires, pero sin resolver las dudas: De momento vamos sorteando los problemas. Parece que Grecia ya nos quiere dar un poco de respiro.
• Analisis Fundamental Tecnocom: Un valor bueno por Fundamentales, según Ana Ariza.

Un saludo

¿Predice la bolsa el final de una recesión?

Pues probablemente si. Eso podríamos pensar si vemos el siguiente gráfico del rentabilidad del S&P en un año, que solo ha fallado una vez en la historia. Lo que nos viene a decir el gráfico es que cuando el mercado americano tiene una recuperación fuerte desde minimos y en un año vuelve a ganar un 10% después de una fuerte caida, es un sintoma de final de una recesión.

Parece razonable, una recuperación tan fuerte desde de una fuerte caida solo debería darse si las manos fuertes del mercado creen en un cambio de escenario. Como dice el grafico, podríamos declarar que la recesión finalizo. Parece complicado pensarlo, con todas las noticias negativas que estamos viendo, y con la legión de pesimista que nos ha acompañado en la mayor subida del mercado.

No obstante piensen que si no tuviéramos a un mayoría de analistas pesismistas con respecto a la economía estaríamos cerca de un techo.  Así siga sin hacerles caso, aunque reconozco que es tremendamente entretenido leerlos, mientras uno sepa distinguir a quien debe hacer caso.

Grafica vista en The Big Picture

Maxima Alerta, toca corregir

Máxima alerta en los mercados. Tenemos todos los ingredientes para que el mercado pueda sufrir esa caída que llevábamos esperando desde hace tiempo.  Durante toda esta caída he sido muy positivo, y los que me seguís sabréis que este es el primer post en el que apuesto por una caída del mercado.  Todo esto sin dudar de una tendencia alcista de medio largo plazo, que no creo que se ponga en duda si finalmente se produjera esta corrección. Por eso creo que tenemos que estar en estado de Maxima alerta.

Es posible que me equivoque en esta ocasión, pero creo que es una de esas veces, que es necesario hacerlo para poder acertar la que sea la verdadera. No es realmente importante fallar en esta ocasión, lo realmente importante es estar cubiertos cuando llegue la próxima corrección.

Hay muchos datos que me hacen pensar que el terreno esta perfectamente preparado para que el mercado sufra la mas importante corrección desde toda la subida.

• Noticias positivas: Los resultados están dejando una buena sensación.  Las noticias sobre la recuperación son buenas, nuestro indice roza los máximos. Un entorno que nos empieza a invitar a entrar en el mercado y donde las malas noticias parecen desaparece poco a poco.
• Volatilidad en Minimos: Una medida de la seguridad que percibe el mercado es la volatilidad, que anda muy cerca de los mínimos.  E nerviosismo ha descendido y estamos mucho mas confiados.  Las caídas del mercado no generan pánicos vendedores, lo que permite a nuestro mercado moverse poco.
• Resistencia a superar los 12.000: Pese a todo este entorno los máximos no se superan, lo que nos tiene que indicar que hay una fuerte presión de venta en la zona de los 12.000. Unas ventas que evitan superar este nivel y que aparecen en las cercanías de esos niveles. Es la típica fase de distribución en la que es necesario seguir vendiendo acciones, pero intentando que se mantenga el precio actual. Una caída en vertical no permitiría vender una importante cantidad de títulos.  Si yo quisiera vender mi paquete probablemente lo haría vendiendo en máximos, pero no cebándome en cada caída para no asustar y hacer bajar la acción excesivamente.
• El indice complementario presenta divergencias: La fuerte dependencia del mercado con respecto a 5 valores, permite que el mercado pueda subir solo por noticias buenas en ellos, aunque el resto de mercado esta bajando. De hecho suele suceder de esta forma, los valores pequeños suelen adelantar el movimiento, mientras lo grandes puede mantener al indice en sus niveles por subida. Lo importante será lo que dicen los minoritarios.
• Manos Fuertes han dejado de acumular: Según el konkorde las manos fuertes han dejado de acumular en el valor y en las semanas pasadas incluso vendieron títulos.

Realmente la jugada completa sería superar los 12.000 para luego caer, dado que su superación haría entrar a mucha gente ya pensando en un recorrido al alza y en ese momento se podría realmente hacer mucho mas daño. Una superación de los 12.000 para volver a bajar sería ya casi  una prueba definitiva.

Es momento de esta en máxima alerta para mi gusto. Abróchense los cinturones, por si toca frenazo.

¿Se acabo la subida de momento?

Parece que el mercado esta dando sus primero serios avisos de debilidad en la subida. El gráfico de Brett Steenbarger tambien indica esta debilidad que empieza a demostrar el mercado. Una debilidad, que mucha gente llevaba esperando desde hace mucho tiempo y que nos ha llevado tan arriba que hemos pasado a un estado de convencimiento de que lo peor ha pasado.

Lo mas normal sería desarrollar un movimiento lateral que nos aburriera a todos, precisamente ahora que empezabamos a estar animados. Por ese motivo quizás sea buen plantear algunas estrategias orientadas a movimientos laterales.  Como sabeis mi estrategia de momento esta pasando por un posicionamiento en Oro (dentro del escenario de inflación que vengo defendiendo),  Tecnología (Nasdaq Internet). Estoy pensando en tambien abrir alguna estrategia de monedas y quizás alguna estrategia de mercado lateral.

Por cierto quedan todavía algunas plazas gratuitas para el curso que impartiré sobre Gestión del Dinero el día 26 en Madrid.  Si poneis un correo a cursos@financialred.com para solicitarlas se os confirmarán.

¿Toleras la inactividad?

Una interesante pregunta para saber cual es tu actitud con respecto al trading, es como toleras la inactividad. Probablemente sea un excelente indicar sobre tu ansiedad a la hora de operar y si el operar es un droga para ti.  Yo he tenido epocas donde operar se convierte en una necesidad, donde uno quiere siempre estar posicionado en el mercado, donde solo vemos oportunidades que dejamos pasar. Es  habitual obsesionarse con entrar al mercado presionado por no dejar perder una oportunidad.

Por hemos de reconocer que exaspera no operar. ¿Quien no se ha metido en una operación despues de un tiempo esperando que el precio llegue a una zona que no llega?. La ansiedad nos hace entrar despues de estar esperando un tiempo.

Y no solo es a la hora de comprar, incluso es mas complicado tolerar la inactividad con posiciones en el mercado.  Cuando uno con posiciones en el mercado y mas aún cuando son posiciones donde hemos tomado un riesgo inadecuado exponiendo una importante parte de nuestro capital, la atención a lo que sucede nos hace tolerar de peor manera la inactividad. Quizás sea en parte el problema al que nos enfrentamos para conseguir mantener posiciones de largo plazo, cuando seguimos los mercados. Diferente es aquellas personas que entrar a mercado y no consultan las cotizaciones diariamente, cuya tolerancia a la inactividad es probablemente excesiva.

Debemos seleccionar nuestras condiciones de entrada y ser coherente con esas estrategia. Conseguir no presionarse a operar por la inactividad. Y otra cosa importante es no dejarse presionar por dejar pasar oportunidades, eso nunca será un problema porque el mercado nos dará muchas mas, pero lo que no nos devolverá son las perdidas realizadas.

Y es algo que en muchas ocasiones fomentas las agencias de valores, cuyo beneficio esta en cuanto operemos. Estan encantados con gente que sobreopere, y a esa gente les pondrá todas las herramientas a su disposición para que lo haga mas habitualmente.

Creo que ganar tolerancia a la inactividad es algo imprescindible para ser un buen trader. No obstante tenemos  que combinarlo con una importante convición a la hora de aplicar nuestras estrategias.